重点行业去产能成效梳理与展望

中国工商银行博士后科研工作站 鲁晓琳

重点行业去产能成效梳理与展望

中国工商银行博士后科研工作站 鲁晓琳

工信部、国家发改委、财政部等十六个部门共同制定并发布了《关于利用综合标准依法依规推动落后产能退出的指导意见》，提出以钢铁、煤炭、水泥、平板玻璃、电解铝、船舶等行业为重点，通过完善综合标准体系，严格常态化执法和强制性标准实施，促使一批能耗、环保、安全、技术达不到标准和生产不合格产品或淘汰类产能，依法依规关停退出。本文对重点行业2016年的去产能成效及2017年的去产能工作安排进行了梳理，对其给商业银行带来的机遇与风险以及商业银行的应对策略进行了分析。

一、2016年重点行业去产能成效梳理

2016年，钢铁和煤炭去产能年度目标任务提前超额完成，行业生产经营状况好转，行业发展环境有所改善，为下一步深入推进产业结构调整和转型升级奠定了基础。

（一）钢铁行业

2016年2月4日，国务院发布《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》，要求用5年时间压减粗钢产能1~1.5亿吨，开启了钢铁去产能热潮。2016年是化解钢铁过剩产能的开局之年，共化解粗钢产能超过6500万吨，超额完成2016年化解4500万吨粗钢产能的目标任务。具体来看，2016年去产能涉及26个省份，共计压减炼铁产能达3985万吨、炼钢产能达8492万吨，且有17个省份已在2016年内完成整个“十三五”期间（2016—2020年）的去产能任务1数据来源：中国联合钢铁网、绿色和平、标准普尔全球普氏；新闻来源：界面新闻。。

图1 2016年钢铁去产能力度较大的省份

表1 部分地区煤炭去产能目标与完成情况 单位：万吨

一年来，去产能深入推进，钢铁业开始出现积极变化，钢材价格触底回升、行业扭亏为盈，整体运行走势稳中趋好。2016年，国内钢材价格止跌回升。钢材综合价格指数由年初的56.37点上涨到99.51点，上涨43.14点，涨幅76.5%。

表2 2017年部分地区钢铁去产能目标 单位：万吨

表3 部分地区2017年煤炭去产能目标以及长期目标 单位：万吨

表4 2017年各地区水泥去产能目标

（二）煤炭行业

2016年2月5日，国务院发布《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》，要求在近年来淘汰落后煤炭产能的基础上，从2016年开始用3年至5年的时间，再退出产能5亿吨左右、减量重组5亿吨左右。2016年是煤炭供给侧改革元年，共退出煤炭产能超过2.9亿吨，超额完成2016年2.5亿吨的去产能目标任务。2016年部分地区煤炭去产能目标与完成情况详见表1。

2016年煤炭去产能工作取得阶段性成果。首先，实现全国煤炭市场供需的基本平衡，煤炭价格理性回升；其次，行业状况明显好转，煤企经济效益逐步回升，2016年规模以上煤炭企业实现利润950亿元，约为2015年的2.1倍；最后，产业结构逐步优化，引导小煤矿关闭退出，全国约1500处30万吨以下小煤矿关闭退出。

二、2017年重点行业去产能工作安排

2017年是供给侧结构性改革的深化之年，也是去产能的攻坚之年。2016年末，《国务院关于发布政府核准的投资项目目录》公布，将钢铁、煤炭、船舶、玻璃、电解铝及水泥列为产能严重过剩行业，要求各地方、各部门不得以任何方式备案及支持新增产能项目，并要求合力推进化解产能严重过剩。

（一）钢铁行业

2017年深化钢铁去产能的三个关键分别是：确保完成5000万吨左右的去产能任务；密切关注钢材市场价格，防止市场大起大落；彻底取缔“地条钢”。截至2017年3月底，部分地区已公布2017年钢铁去产能的目标，详见表2。

（二）煤炭行业

2017年政府工作报告中的煤炭去产能目标为1.5亿吨，3月22日，国家发改委召开煤炭行业去产能稳供应工作座谈会，指出有序实施建设煤矿减量置换、增减挂钩，鼓励煤电企业签订落实中长期合同，大力推进兼并重组转型升级，加快退出长期停工停产的煤炭“僵尸企业”。截至2017年3月底，部分地区已公布2017年目标，详见表3。

（三）水泥、平板玻璃、电解铝和船舶行业

水泥、平板玻璃、电解铝和船舶行业作为新入围的重点去产能行业，2017年国家层面并没有制定具体的去产能目标，主要采取市场化、法制化的办法去产能，但设置了环保、能耗、质量、安全、技术等红线，凡是有一项不达标的相关产能必须退出。

1.水泥行业

2016年，我国水泥产量24.03亿吨，同比增长2.34%，水泥熟料产量13.76亿吨，同比增长3.07%。据国家统计局数据，到2020年水泥熟料将产能利用率调整回到合理区间，水泥熟料等排名前10的企业生产集中度将达到60%左右。截至2017年3月底，部分地区已公布2017年水泥去产能目标，且各省目标表述形式不一，详见表4。

2.平板玻璃行业

2016年7月30日召开的“平板玻璃行业去产能稳增长调结构增效益交流大会”指出，依据实现行业产能利用率不低于85%的目标，2020年前至少需淘汰和压减平板玻璃产能2亿重量箱。2016年，我国平板玻璃年内产量已达7.74亿重量箱，同比增长4.8%，达到历史同期较高水平。针对平板玻璃行业，各省具体去产能政策披露较少，表5对公布长远去产能目标的省份进行了梳理。

图2 2016年各省水泥产量同比变化（%）

图3 2016年各省平板玻璃产量同比变化（%）

表5 部分地区平板玻璃去产能长期目标

图4 2016年各省电解铝产量同比变化（%）

图5 2016年各省民用钢质船舶产量同比变化（%）

3.电解铝行业

从产能利用率角度看，2016年9月份以后，我国电解铝产业的产能利用率一直稳定在80%以上，且正在逐年稳步提高，根据最新数据显示，2017年2月，电解铝产业的产能利用率达到86%。从新增产能角度看，2016年，国内电解铝计划新增产能约480万吨，实际新增产能仅约280万吨。

4.船舶行业

中国船舶行业此前通过淘汰、消化、整合、转移过剩产能，已将2012年的8000万载重吨的产能削减至2015年底的6500万载重吨，然而仍然存在着无效产能，中国造船业必须痩体，估计要削减30%以上的过剩产能。

三、去产能对商业银行的影响及应对策略

（一）去产能过程中商业银行的挑战与机遇

产能过剩已成为影响中国产业结构调整和困扰经济运行的突出问题，商业银行作为信贷和债券市场中最大的资金供给方，化解产能过剩矛盾既是贯彻产业和监管政策、履行社会责任的客观要求，也是促进自身转型发展、保障资产安全的内在需要。去产能过程中挑战与机遇并存。

挑战主要体现在过剩行业负债率高，银行资产质量承受较大压力，金融风险上升。严重亏损和负债杠杆高企使过剩行业的企业偿还能力下降，债务违约风险不断加大。从2013到2016年，商业银行资产质量持续下降，不良贷款余额从5921亿元上升到15122亿元，不良贷款率从1%上升到1.74%。本轮“去产能”具有范围广、程度高、力度大、周期长等多个特点，过剩行业面临行业重整，如淘汰落后产能、出清“僵尸企业”、清理污染大户等，都将进一步影响商业银行的贷款质量，从而带来银行业信用风险、多金融市场间传染风险等一系列风险的累积，对商业银行的风险管理提出更高要求。

机遇主要体现在产业绿色转型和升级改造为商业银行创造了市场空间。钢铁、水泥、平板玻璃、电解铝等过剩行业普遍存在污染物排放高、能源资源消耗大的特征，也是环保违法违规情况出现较多的行业。随着产能过剩行业节能减排标准的不断提高和环境影响评价审批制度的日趋严格，不少企业需要开展节能减排、资源综合利用等的新技术、新工艺。商业银行可积极支持优质客户在技术改造升级、研发能力提高、绿色低碳发展等方面的业务需求，支持企业技术改造、工艺改进、品质提升，促进低端落后产能逐步向高端、先进、绿色产能转变。

（二）商业银行的应对策略

随着去产能工作的深入推进，商业银行须积极应对，密切跟踪地方去产能进程，加强与发改委、财政部等政府主管部门及监管部门的沟通，同时创新理念和手段，在帮助企业脱困的同时，实现自身的创新转型升级和科学稳健发展。

一方面，创新开辟市场化不良贷款处置渠道。

一是积极支持企业兼并重组。通过开展并购贷款、银团贷款等债权类融资以及股权类融资业务，帮助产能过剩行业中的一些骨干企业实施产业整合，增强规模化、集约化优势，提升行业集中度和优化产业布局。

二是积极推进债转股。坚持市场化、法治化原则，对高杠杆率、经营有前景的企业实施债转股，将降风险与降杠杆有机结合起来。

三是稳妥推进不良资产证券化。合理进行资产组包，从产品分层、基础资产选择和增信措施方面设计好产品结构，通过市场机制发现不良资产价格，并逐步把银行理财、资管等引入不良资产证券化，作为优先级投资，增强市场流动性。

四是加大行司合作处置力度。行司合作处置不良类似于国际上常见的“坏账银行”模式，即母银行将不良资产出让给一家单独成立的特殊目的机构，由特殊目的机构对不良资产进行专业化处置。

另一方面，主动调整信贷政策和信贷结构，大力发展绿色金融。

一是建立行业绿色信贷政策标准。根据行业发展特征提炼关键核心技术指标，作为客户选择和准入的重要依据，对不符合国家产业转型升级导向，特别是手续不合规、主体工艺为落后产能、环保不达标的客户和项目，一律不提供投融资支持。

二是实施产能过剩行业限额管理，促进结构调整。明确产能过剩重点行业年度新增融资限额的管理目标，通过系统刚性控制手段，把从过剩和低端产能客户退出的融资额度配置到行业龙头、环保及先进产能项目上，推进银行内部客户结构优化。

三是严格授信审批流程。为了强化环境与社会风险的调查与识别，针对产能过剩行业和企业，需在信贷调查、评估、审查、审批流程中，补充环境风险识别、评估、审核和审批的相关内容和尽职要求，使信贷流程上的每一个环节均要将环境和社会风险因素纳入考量。