仓位控制技巧

翁富

仓位控制技巧

翁富

仓位控制是实践中一个非常重要的操盘策略。一般人对此没有太多的研究甚至不少散户没有意识。以至无论市场处于什么阶段都是满仓。

系统性风险与非系统性风险

股票市场风险首先分为两类：系统性风险与非系统性风险。

系统性风险是指从事金融活动，或交易所在的整个市场因外部因素冲击或内部因素牵连而发生剧烈波动、危机或瘫痪，使单个金融机构和个人不能幸免，从而遭受经济损失。

非系统性风险是指个别证券品种产生影响的风险，它通常由某一特殊的因素引起。与整个证券市场价格不存在全面联系，而只对个别或少数证券品种的收益产生影响，也称微观风险。非系统风险可以通过投资多样化分散部分风险，同样通过仓位的控制也可以控制部分风险。

总仓位与单品种仓位控制

仓位控制又可细分为两种情况：总仓位控制；单个品种仓位控制。无论是总仓位控制还是单品种仓位控制都很容易理解。但这两种不同概念在应对风险上是不同的。总仓位控制最重要意在控制大盘风险，单品种仓位控制主要用于控制个股风险和操作风险这两项。

总仓位控制。大盘风险控制是根据自己收集的各方面信息进行全面分析研究，然后评估目前市场环境整体情况如何，对风险程度进行高低分级。然后对应调整自己的持仓总仓位水平。对于大盘整体风险分级建议简单分为三级就可以了。

①安全，仓位80%—100%

②一般，仓位50%—80%

③危险，仓位为空仓

对仓位也作对应的策略，在大盘整体风险为①安全时，可以仓位80%—100%操作。在大盘整体风险为②一般，时，可以50%—80%仓位操作。在大盘整体风险为③危险时，应该空仓。对于非专业金融家一般投资者，这样做风控也就可以了。

单品种仓位控制。是回避个股风险和操作风险的一个重要手段。在实践中经常看到某些股票出现莫名其妙的连续暴跌，或者某些股票在毫无征兆的情况下出现重大利空消息，导致股价出现暴跌甚至连续一字板跌停，无法卖出。投资者此时如重仓或者满仓持有这样一个股票，真是损失惨重了。为防范这种风险，就要限制单个股票占总资产的比例。

单品种仓位控制中激进操作资产仓位配置：建议单个股票占总资产的比例最多为50%。

单品种仓位控制中一般性的操作资产配置：建议单个股票占总资产的比例为30%左右。

对于资金量在5000万以下的投资者，建议单个股票占总资产的比例为20%左右，没有必要低于这个水平，即假如在满仓操作时，没有必要同时买进或持有超过5支个股。有的人会买上10个甚至更多品种持仓，这种投资过于分散实际上也是一种盲目操作行为。因为持仓品种过多就会变得无睱顾及。

实践中大家要搞清楚总仓位控制与单品种仓位控制的原理。掌握好仓位控制技巧，如此，方能最大限度回避风险。