利率市场化对商业银行个人理财业务的影响

【摘要】市场化下的利率是当前现实状况下不可回避的问题，在商业银行的发展中，确实受其不小的影响。本文主要介绍了，在利率市场化的影响下，商业银行个人理财业务将如何应对，以及如何做出相应的政策。

【关键词】个人理财业务 利率市场化 商业银行

一、利率市场化的相关概述

（一）利率市场化的概念

利率市场化是指金融机构在短期资金市场进行融资的利率，货币当局不再直接进行管制了，全部交由市场供求双方来决定，让利率充分发挥市场调节作用，从而更好地促进经济健康协调发展。

利率市场化的目的，并不仅仅在于为了让中国人民银行放开对于存贷款利率的管制，更重要的是使市场化的利率形成机制，是利率的变动符合资本市场价值规律，围绕资本市场供求双方上下波动，从而使利率更好地适应社会主义市场经济的变化和发展。

但是，利率市场化并不是字面意义上的完全自由不受约束，我国中央银行还是可以通过其他手段进行货币管制，比如说存款准备金率和在公开的条件下进行操作监管市场基准利率，进而来影响金融产品的定价。

（二）利率市场化的必要性

利率市场化是市场经济发展的客观要求。1992年，我国建立了社会主义市场经济的改革目标，是让市场在资源配置中起基础性作用，以实现资源的优化配置。随着商品价格的市场化，利率，作为一种特殊商品——资金的价格也必须被放开。

利率市场化促进了金融机构管理机制的根本性转变，使得商业银行真正成为金融市场的主人，自我担负起经营等多项责任。

利率市场化是银行间竞争的需要，从而促使银行提高管理水平。金融机构之间的竞争不仅有利于为客户提供更好的金融产品和更优质的服务，而且有利于金融机构不断创新发展，优胜劣汰，促进金融行业的蓬勃发展。

市场利率化使得银行与非金融机构之间的竞争处于优势。由于利率长期的管制，银行在与非银行金融机构之间的竞争中一直处于劣势。随着互联网金融的蓬勃发展，银行被迫由传统的存贷款业务向中间业务（如股票、信托、债券等）发展，利率的管制制约了银行业务的转变。如果利率不放开，那么各银行的利率都差不多，银行之间缺少竞争，不利于银行业的长远未来。

二、利率市场化给商业银行个人理财业务带来的压力

（一）风险加深于利率的不断波动发展

随着利率市场化的脚步不断加快，对于商业银行的个人理财产品来说，风险也是随之而来的。具体来说，利率风险包括：重新定价风险、收益率风险和选择性风险。

重新定价风险。又称成熟期错配风险，是最基本的利率风险形式。这种风险主要指的是因为重新定价时间上的无法统一，对银行相关业务造成的一些风险。

收益率风险。收益曲线风险是一种收益不能确定的风险，是因为银行的资产负债情况以及债务结构不能相互协调所造成的风险。

选择性风险。又称又称期权性风险，在长期贷款得提前偿还和定期贷款的提前支取上得以表现。由于理财产品的到期日不同，银行面临选择性风险较大。

（二）放松利率管制消弱了商业银行创新的优势

一方面对非银行类金融的监管削弱了商业银行的创新优势，另一方面监管机构对银行的严格监管遏制了商业银行的創新行为

我国的金融监管主要是针对银行，利率市场化没有完全形成之前，监管机构应该在平日的存款指标等方面，以及风险管理和运营管理，在制度上进行创新。即使有的股份制商业银行和民营银行有很好的创新能力，但是由于监管过严，一直没有办法跨出金融创新的第一步。相反互联网金融由于相关法律尚未完善，很好的规避了金融监管，在个人理财产品上进一步创新，在市场中的竞争力不断增强。面对现在多元化的理财产品，相比较商业银行，非金融机构法尔更加具有竞争力，也就是说，商业银行处于不利的状态。

（三）增强了商业银行个人理财业务竞争压力

面对市场化的不断加快，阿里集团、百度和腾讯三大互联网巨头，他们推出的各种理财产品趋势具有一定的创新优势，可实现T+0，并且收益也高。同时，中信、浦发和光大银行等股份制银行，他们所推出的理财产品的创新度高，投资收益也高于商业银行。特别是市场利率化的不断推进，各金融机构的产品层出不穷，客户在选择上很容易趋向于高收益的产品，商业银行在竞争中处于劣势。在这样的市场环境下，商业银行个人理财业务的压力不断加大，需要从多方面采取应对措施。

三、商业银行应对利率市场化发展个人理财业务的对策

凡是有利有弊，利率市场化的同时，既给商业银行带来了创新发展的机会，对商业银行个人理财业务有着积极影响，同时也给商业银行带来了一定的压力挑战。面对机遇，商业银行要抓住，面对挑战，商业银行应制定相关对策妥善处理。

（一）面对市场利率化风险的加大，制定相关保险制度

市场利率化的进程不断加快，商业银行作为金融市场中重要的组成部分也随之面临着更大的风险。面对银行破产法的颁布实施，商业银行的经营管理尤其重要，优胜劣汰的生存法则也存在于商业银行之中。例如在商业银行个人理财业务中，若非保本类型的理财无法兑现时，若银行无力承担，那么损失只能由储户自己承担。长此以往，银行的长远经营与发展则面临巨大的考验。

所以，商业银行需要建立存款和保本型理财的保险制度，当理财产品在到期时，银行因破产无法给储户应有得收益，那么可以依靠保险公司承担部分风险和损失。这样不仅可以保障了客户的权益，也维护了银行的信用，稳定了整个金融市场的发展。

（二）提高理财业务的定价能力，积极借鉴国外模型

我们应当在借鉴的同时，思考，如何更好的利用国外定价模型

首先，使用内部资金转移定价体系（FTP）。这种模型能够优化资源结构，合理的引导定向，更加集中的管理市场的风险等。我国商业银行通过这种定价模型，可以把业务和产品进行合理划分，将收益和指标的内容量化，并进行评估，将产品的评价标准，风险预测和产品定价进行统一，加强产品定价应对市场的能力。

其次，利用好收益率曲线，为存款和保障收益率理财产品的定价，用合理的指导意见，使得利率与收益曲线形成稳定的关系。

（三）加大理财业务创新指标的管理

面对利率市场的进程不断加快，商业银行之间的理财产品也趋向同质化。央行不断鼓励商业银行进行產品的创新开发，商业银行也在不断的发展中推出多元化的理财产品。例如建设银行在2016年推出开放式新型理财“同鑫携利”，在服务的基础上，不断从实践中发现业务的亮点和个性化。这样不仅可以应对市场利率化的发展，也能够使得商业银行在市场竞争中占据优势。同时在管理上，商业银行的各管理部门要加大对创新指标的考核，严抓时效，加强管理。

（四）培养复合型人才，提高员工技能

在利率市场化脚步不断加快的同时，商业银行个人理财业务也不仅仅局限于资产的规划，需要银行人员能够在其他方面帮助客户，比如股票、房产、贵金属、保险等。这种形势下，不仅仅对商业银行是种考验，更对银行的工作人员提出了更高的工作要求。商业银行既要培养银行人员的专业技能素质，也要注重理念的树立

（五）借助商业保险发展契机，共同合作长远发展

商业保险由社会保险的补充变为重要组成部分，可见商业保险在我们生活中的重要性。这也给商业银行的发展带来了契机。保险公司通过制定专门针对银行渠道的银保产品，增加了商业银行个人理财业务的种类，满足了更多客户不同的理财需求。同时，也在商业银行的竞争中争取更多的优势，留存更多的客户，为以后的运营发展奠定基础。

（六）建立完善的营销体系和绩效政策

在商业银行个人理财业务的发展中离不开营销的力量。一个好的理财产品从推出到出售再到后续服务，都离不开一个完善的营销体系，这不仅仅可以促进理财业绩的提高，也体现出一个商业银行的管理和服务能力。

在商业银行理财业务的激烈竞争中，完善的营销体系是成功的关键，是促进商业银行发展的重要组成部分。同时，推出合理的绩效政策，提高人员工作的积极性，带18动整个团队的活动力，为商业银行的发展奠定良好的人员基础。

参考文献

[1]中国银行业监督管理委员会[R]商业银行个人理财业务管理暂行办法.商业银行个人理财业务风险管理指，2011，（1）.

[2]田晖.利率市场化对我国商业银行的影响[J].银行家，2013，（10）.

[3]杨飞.利率市场化与银行理财业务新突破[J].金融论坛，2012，（2）.

[4]陆晴晴.如何提高商业银行金融服务创新的讨论[J].经营管理者，2013，（02）.

作者简介：田玉（1992-），女，安徽淮北人，中共淮北市委党校助教，本科学历，研究方向：经济管理。