消费升级中觅投资机会

金一平

消费升级中觅投资机会

金一平

2017年还有2个月不到就要过完了。回顾行情，酿酒为代表的消费板块走势强劲。消费升级的大背景下，贵州茅台股价突破600块新高，实际上就是老百姓的消费观念在悄然提升。立足当前，为2018年布局，那么消费升级无疑是未来的一大风口。这方面值得大家思索，特别要关注十九大关于新时期社会矛盾核心词之一的：人民日益增长的美好生活需要。笔者不才，从以下几个方面，挂一漏万的提及本人看好的消费升级相关板块：

一、喝与吃：民生之根本所在。粮食作物方面叠加下个月农村经济工作会议可关注：隆平高科、苏垦农发等。从业绩的持续性上看，2018年酿酒食品板块依然有机会。上涨的逻辑一方面是消费升级需求持续，另一方面是提价预期不断兑现。喝的如奶等也在涨价预期，龙头如：伊利股份、天润乳业等。零食方面如：来伊份、绝味食品、好想你等。而医药板块方面，10月下旬以来有启动迹象，2018年的医药板块性价比酒可能更高些，笔者建议从两端入手：一端就是医药龙头，另一个就是稀缺细分龙头特别是中药和进入医保的创新药。相关个股以医药为例如：恒瑞医药、华东医药、云南白药、东阿阿胶、片仔癀、广誉远、中国医药、易明医药等。

二、旅游商场。消费升级中的旅游和商城行业内部都在变化。旅游的趋势更加丰富和多元化，并且若干小时内可到达。现在涉及面更广如：生态旅游、红色旅游、健康旅游、宗教旅游等，旅游酒店相关个股值得关注如：中国国旅、首旅酒店、凯撒旅游、腾邦国际等。而商城方面，建议关注估值较低，公司有一定成长性的品种。如：王府井、苏宁云商等。

三、传媒游戏。人们的精神需求将更加追求出色的文化传媒内容。游戏方面龙头如：三七互娱、恺英网络等值的关注。从电影的《战狼2》的票房纪录就可以凸显内容的重要性。而电视剧方面，以前的如《琅琊榜》、《那年花开月圆》等也受到市场追捧，而52集电视剧《猎场》即将在下周在湖南卫视和乐视网登场，主演是胡歌（《琅琊榜》主角），导演是姜伟（曾执导《潜伏》），该剧预期较佳。如果叫座则最受益者是新三板的青雨传媒。但笔者认为，鉴于该剧是题材稀缺的人力资源猎头的故事，二级市场中唯一的人力资源股可能受到关注：科锐国际。

四、手机汽车。主要指的是智能手机和新能源汽车这两块。智能手机一方面是苹果产业链，近期美股苹果股价创出历史新高，相关产业链上的个股值得关注，但是买入不着急，要慢慢的观察iPhone X的销售和使用情况。相关个股值得关注如长电科技、歌尔股份、深天马A等。而新能源汽车，受到特斯拉相关官方言论称：2019年前不会在中国大规模投资的影响，纷纷走弱。这是否可作为谈判筹码呢?无从得知，有一点可以确认就是瓶颈在于电池短缺。反过来想，特斯拉的中国建厂进程推迟，对国内的新能源汽车是重大利好。个股如：比亚迪、江淮汽车、天齐锂业、科达洁能、中科三环等。

五、高铁航空。消费升级也涉及出行，高铁和航空无疑最受关注。叠加特朗普来访，近期部分高铁个股底部放量值得关注如中国中车等。而航空股受益于供给侧改革和燃油补贴预期，个股如：中国国航、春秋航空等。