博金贷的“江西味”

童颖曼

博金贷，由江西省博汇九洲金融服务有限公司运营，平台成立于2014年9月，注册资本6480万元。博金贷在2016年底完成Pre-A轮融资后，由18家机构和个人共同持股。平台最大的股东是中国民营企业500强—江西博能实业集团有限公司，该公司由博金贷董事长温显来控股。包括江西高技术产业投资股份有限公司、江西大成国有资产经营管理有限责任公司、江西南冶资产管理有限公司在内有国资背景的股东，使博金贷成为了国资系平台。此外，5名平台高管持有博金贷8.49%的股份。

今年3月，博金贷网站进行了改版，现有平台的理财产品可分为P2P网贷和交易所产品两种。

在博金贷网站上，P2P网贷产品的大多数借款人为企业，近期博金贷逐渐对资产类型做出调整，上线了小额的车贷和个人信贷标，P2P网贷产品的借款用途大部分是用于经营周转。交易所产品主要资产来源是保理资产和小贷公司资产，合作交易所有江西联合股权交易中心、深圳前海航空航运交易中心等，单个项目募集金额较大，起投金融为5000元。

博金贷将理财产品分为交易所产品和P2P网贷产品两个板块，平台倾向于将大额标的转向交易所进行交易。并且，近期有数家平台采取这种方式，来对自家产品进行分类。这种安排很大程度上是出于合规的考虑。博金贷从栏目上已经对交易所产品和网贷产品进行划分，下一步将对这两类产品对应的主体机构的进行调整。

博金贷理财产品的风险保障方式较为多样，有公司担保、相关提供连带责任保证、汽车抵押、房产抵押、平台风险备用金代偿等。

值得一提的是，平台众多合作公司之一的博能小贷，其大股东是江西博能实业集团有限公司，因此博金贷和博能小贷有关联关系。博金贷与博能小贷的合作主要是委托贷款业务，该经营模式是由投资人委托博能小贷发放贷款，投资人投资后生成与博能小贷的委托贷款合同。通过博能小贷委托贷款，借款人会上人行征信系统。目前，平台与博能小贷合作的还款中项目519个，总金额26330.63万元。

平台连续两年盈利

博金贷P2P网贷累计成交量为94.46亿元，待收8.23亿元，近一年来，单月成交量在5亿元左右浮动，加上交易所产品和之前其他业务，全平台累计成交量102亿，待收11亿。

根据博金贷的运营数据显示，平台累计借款人1485人（包括企业和个人），人均待还金额为91.05万元，笔均借款金额23.69万元。从数据来看，博金贷的借款人融资金额较大。为此，浏览其博金贷近一年的标的，发现平台在《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》发布之前，单个标的融资金额大部分超过100万元。《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》以后，平台的主要借款人仍是企业，融资金额较之前有所下降，单个项目的融资金额基本在100万以下。但是，介于之前的单个项目融资金融较大，博金贷的人均待还金额仍较高。

此外，从运营报告中可以看出，博金贷是一家地域性较强的平台，平台的投资人有47.06%分布在江西。这与博金贷开展的合伙人计划，在江西有较高参与度有关。

值得一提的是，博金贷是P2P网贷平台中少数披露经过会计师事务所审计财务报表的平台。博金贷成立于2014年，2015年已开始盈利，2016年净利润增加，目前行业内盈利的平台仍是少数，这对平台来说是较为出彩的表现。

针对单个项目的信息披露，博金贷项目的信息披露可以分为P2P网贷和交易所两个类型。P2P网贷项目的借款人以企業借款和抵押借款为主，个人信贷为辅。P2P网贷项目披露了借款人基本信息、财务数据、平台审核信息、风险保障和增信措施等。交易所项目披露了产品介绍、合作交易所、融资方信息、增信措施等。总的来说，博金贷的项目信息披露维度较为多样。

债权转让较活跃

博金贷于2016年9月上线与江西银行对接的直接存管系统。观察其博金贷的存管流程时，发现开立存管账户时会跳转到江西银行页面，属于直接存管，整个充值流程比较顺畅。

博金贷的交易所产品不能进行转让，P2P网贷产品持有30天即可转让，可接受平价、溢价和折价三种模式。转让按每笔收取费用，费用为预期年化金额×0.6%，即费用=借款金额×费率×借款期限（月）/12。平台提现、充值基本免费，无投资服务费。

根据实时数据显示，平台债权转让和变现通两类标的数量之和占总标的数量的68.53%，可见平台的债转和变现活跃，产品的流动性较好。由此，也可以从中解释为何平台超94亿元的P2P网贷成交量，待收刚刚超过8亿元，待收相对偏小，这是由于成交量中有数量较大的债转和变现标的。

投资人教育形式多样

在了解平台情况的过程中，尝试通过在线答疑、客服热点、微信公众号等与平台进行交流，会得到迅速的回复。为增强用户与平台的互动，博金贷开设了“金粉故事”，分享投资人与平台之间的故事。但是，平台暂时没有VIP用户体系，不能针对投资人进行个性化服务。

平台的投资人教育板块为名为博金学院，该板块内容丰富，不流于形式。博金学院为投资人提供了理财视频、书籍、线下书屋交流等，同时平台与江西财经大学、南昌大学等合作，撰写关于互联网金融的学术论文。

总结来说，博金贷作为一家国资参股的P2P网贷平台，是业内较早一批与江西银行对接直接存管系统的平台，并且获得了江西省金融办备案批复。平台成立两年多，全平台累计成交量已突破100亿元，并在成立第二年就实现了盈利。此外，平台的信披维度多样，透明度较高，能够较为全面的反应平台运营情况和标的详情。但是，由于平台的大部分借款人是企业，故而人均待还金额较大。对此，平台已经开始调整资产类型，目前仍有改善空间。同时，最近一年，平台的单月成交量未有明显上升，这与博金贷投资人集中在江西本地，并且平台总投资人数不大，尚未成为全国性的网贷平台有一定关系。