互联网金融模式下民营中小企业融资分析<br/>——以永川区为例

互联网金融模式下民营中小企业融资分析
——以永川区为例

2017-07-12杨儒君重庆科创职业学院财务处

消费导刊 2017年16期

杨儒君重庆科创职业学院财务处

互联网金融模式下民营中小企业融资分析
——以永川区为例

杨儒君重庆科创职业学院财务处

永川区民营中小企业为本区经济发展、解决就业及增加政府税收等起到了中坚力量。但长期以来，永川区民营中小企业融资难、融资贵已成为制约其发展和转型升级的瓶颈问题，而互联网金融这一新兴金融形式为解决民营中小企业提供了新的思路和模式。加强企业内部管理、合理计划和选择互联网金融模式、有效利用相关政策和措施，对于改善民营中小企业融资难和融资贵有一定作用。

互联网金融民营中小企业融资永川

一、引言

互联网金融（ITFIN）是指利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通新型金融服务模式[1]。不是简单的互联网加金融，是在金融业态及金融服务模式中具有互联网精神及理念即统称为互联网金融[2]。自2014年互联网金融出现在政府报告中以来，年年报告中均不缺席，而且深度、广度极速增加，加之举国上下“互联网+”行动正式展开，互联网金融呈现出势不可挡的趋势。互联网金融中的资金募集的模式包括众筹模式、P2P贷款、电商小贷等，伴随着互联网金融的诞生，它不断推陈出新的融资模式、融资渠道，对于解决民营中小企业融资难、融资贵等困难有一定帮助。

二、永川区民营中小企业融资现状及其分析

（一）永川区的基本情况

永川区位于长江上游北岸，守成渝走廊要冲，居川渝黔汇点，拥有舟车会聚的交通优势。全区现有常住人口近110万人，2016年，实现工业总产值1200.8亿元。据重庆市工商局统计，截止2017年6月，永川区注册登记的各类企业有17692个，九成以上均为民营中小企业，目前仅有5家企业在OTC市场挂牌，1家企业成功登录“新三板”。2016年全区生产总值达636.2亿元，税收贡献近50个亿，在重庆市经济建设中具有重要地位。全区拥有银行、小额贷款、担保公司、基金管理公司等金融机构59家，居渝西地区首位，2016年，全区银行贷款余额419.6亿元[3]。永川区所具有民营中小企业分布、金融机构贷款等情况、特色对全国大部分内陆三级城市相关企业具有一定的代表性。

（二）永川区民营中小企业融资现状

长期以来，融资难、融资贵问题一直是制约中小企业发展和转型升级的最大瓶颈，永川区的中小企业也不例外。针对永川区的民营中小企业，笔者通过无记名方式发放问卷调查，对有效问卷的数据及信息进行了整理及分析发现永川区民营中小企业融资有以下几个特点。

1.融资结构不合理

企业要合理利用财务杠杆促进企业发展，就需要一个合理融资结构。通过对永川区民营中小企业的调查发现，多数企业融资模式较固化，被调查企业中，没有通过股票、证券融资的企业，七成以上企业都在考虑银行这一条道。仅有几个新兴企业及电子企业考虑过互联网金融模式融资，企业主要思路还是在如何进行产品经营上，未考虑通过合理筹资理财，也可以创造效益。根据企业成长周期及融资次序等理论要求，企业融资一般是先内后外，先债务后股权。而目前民营中小企业融资过程中受管理者阅历、知识结构，企业资源组成情况等的限制，一般首先考虑银行借贷，方式比较单一，而且在这条道上走得伤痕累累也乐此不疲，使得银行渠道融资成为社会各类融资方式中最重要者。

2.融资额度不高

民营中小企业因缺乏抵押、缺少信用及计划不充分，一般能够申请到贷款额度都不太高。

政府在对民营中小企业的政策支持中，出于风险、成本等考虑，额度基本不大。对于民营中小企业，虽然政府提倡要优先扶持，但在银行方面并没有多少真正的实惠政策，贷款要求并不比大型企业少。如永川区在执行“微型企业创业扶持贷款”政策中，首先要由指定专业担保公司提供担保或企业提供质押担保物。其次，借款人条件要符合“九类人群”要求。第三，贷款额度最高5万元，期限1-2年。第四，利率只有上浮部分才能享受财政贴息，基准利率部分利息还得企业自行承担。因此，对于多数企业，这样的支持力度是杯水车薪。

同时，银行出于资金风险成本考虑，对于同样一笔贷款，不愿为民营小企业承担更多风险，所以，一般为了降低风险，提高贷款利率、缩短贷款期限、减少申请额度等。对于大多数民营中小企业来说，向银行申请贷款额度能达到50%已经是非常理想的状态了，通过银行贷款一般只能满足企业负债需求的1/3-1/2。

因此，因企业自身条件、政府政策支持及银行风险等各方因素原因，总体来说民营企业能够申请到的额度并不大。

3.融资成本高

首先，民营中小企业在银行所申请的贷款，一般利率会上浮15-30%左右。其次，信息透明化增加不诚信成本。多数银行也希望企业贷款，希望与企业合作，但多数民营中小企业在与银行合作过程中，常因银行要求提供各种资料而流产。在互联网时代，民营中小企业提供给银行财务报表、流水、完税报表等资料，随着互联网、大数据的信息技术发展，非事实性材料就难以藏身。第三，当银行贷款无法满足企业需求时，通过其它渠道如小额贷款、民间借贷等取得贷款利率一般较银行贷款更高。第四，银行贷款主要考虑的是资金的安全问题，民营中小企业主要以有限的房产抵押、应收账款抵押及第三方担保等方式申请贷款，所申请到的贷款基本上都是短期贷款。为了维护信用，到期就必须还，短期还款压力逼近，就不得不考虑高息拆借，如向民间贷款公司高息借款、向职工借款或缓发工资等，更增加了企业偿债压力和成本。因此，民营中小企业与大型企业相比，承担着更多的利率成本、信用成本及拆借成本等，总体融资成本较高，更增加了企业经营成本，限制了企业的持续发展能力。

4.融资随意性大

民营中小企业融资过程中，策划意识不强、财务分析能力弱，在融资决策方面随意性较大。通过对永川区部分企业的调查，整体企业成立时间不长，多数成立时间不到10年，正处于发展期间，目前70%以上的企业资金缺口大，急需资金。而因企业自身负债率多数高达50%以上。在本次调查中发现有个别公司融资存在一定赌博心理，在资金的融通过程中不顾及自己公司的规模和抗风险能力，为了扩大规模盲目融资。公司无理财顾问，财务只管提需求，融资是老板的事，在融资过程中，管理者几乎没想过用自己的专利或项目等通过众筹方式融资，互联网金融对于民营中小企业融资优势知之甚少。因此，融资缺乏计划性、融资结构考虑少，企业调节能力弱，融资变数较大。

5.信息技术运用较少

民营中小企业信息化投入不高，信息化技术运用较少，整体信息化程度不高[5]。被调查的永川区民营中小企业中，特别是机械加工、农林企业，运用互联网主要就是邮件收发，公司没有自己的网站。在旅游、娱乐、信息、教育等企业中，运用信息化程度稍高些，主要是用于企业宣传、产品推广等信息披露，而利用互联网进行财务融资的鲜见。虽然利用互联网金融进行融资的企业还很少，但半数以上还是抱肯定的态度，而且认为利用其融资还是安全。因此，互联网金融发展依托信息技术的发展而发展，企业信息技术的运用程度将影响互联网金融的利用程度，民营中小企业只有加大信息化技术的运用，才能合理利用互联网金融进行资金的融通。

三、互联网金融模式下永川区民营中小企业融资政策建议

互联网金融，以其成本低、效率高、覆盖广、发展快等特点迎合中小企业融资的特点，但也存在管理弱、风险大等缺点，造成一定的负面影响[4]。有效利用互联网金融进行筹融资，需要国家、金融体系、行业等各方支持，但更需要企业自身不断完善。

（一）合理利用各级政策发展互联网金融

依据《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》（国发〔2015〕40号），重庆市发布了“互联网+”行动计划，开展“互联网+”普惠金融活动, 明确支持股权众筹融资等新金融模式，鼓励金融机构利用互联网技术，改善传统金融运营模式。2015年永川区政府推出“互联网+”创新服务模式，开展科技金融服务，设立了永川科技金融服务中心，发展了种子基金等各种形式的创业投资基金，将建立覆盖企业成长全过程的资金链，建立科技融资担保风险补偿资金池。“商道随政道”，在互联网金融时代，技术发展一日千里，信息几何级爆出，全球经济一体化的形势下，政府政策对经济资源、特别是财政金融资源的调配能力还是很强的，更需要及时发现政策，灵活运用政策，民营中小企业要善于从政策中寻求融资的渠道和模式，为企业经营广开财路。作为永川区的民营中小企业在经营过程中要充分利用永川区政府对于“综合交通枢纽”建设、“工业兴城”建设的政策的优势，调整自己产品或服务。

（二）选择适当金融模式优化融资结构

“不要把鸡蛋放在一个篮子里”对民营中小企业融资渠道的选择也可做参考。企业需要创新融资渠道和方式，扩大融资视野，结合企业发展需要及特点选择融资手段，不能固化融资对象，必须多方考虑融资渠道才是良策。发展是硬道理，能合理融资最重要。

在众多的第三方支付企业中，注重各自利弊，结合自身融资需求及特点，选择合适的第三方支付平台进行支付结算，规范操作，积累企业信用，合理利用第三方平台交易信用融资；挖掘企业有效资源，如有价值的项目、创意等，有效利用众筹平台融资；根据企业自身财力，选择适当的互联网金融网贷平台融资；既要积极探索新融资渠道方式，又不要摈弃银行贷款，合理利用，优化企业融资方式与结构。

（三）增进金融法律意识提高企业风控能力

我国企业平均寿命与欧美、日本等是几年与几十年之差，民营中小企业更是短命，平均不到三年，每年以民营中小企业为主的约有100万家企业倒闭，短命原因之一是对风险控制能力不足。民营中小企业中管理者素质不高，法律意识薄弱，崇尚的是“找熟人、靠关系”，“人治意识”远远大于“法治意识”，企业发展过程中存在“逐利性”，长远发展规划不科学，风险防范不足，常被动应付风险。在互联网+时代，互联网金融方面国家虽有一定监管法律法规，但还不全面不具体，还存在很多风险。企业需要有现代企业管理理念、互联网思维及运营过程中风险防控能力等，企业经营过程才会运筹帷幄。民营中小企业管理者需要顺应时代需要，不仅投入生产所需资金，更要加大法律投资，聘请专业的法律顾问或融资顾问对企业融资进行决策帮助，提高企业的风险控制能力。

（四）加速金融人才培养提高企业竞争能力

互联网金融是一门新兴金融融资模式，国家已纳入发展战略、也制订了相关监管法规，它所具有解决民营中小企业融资难问题得天独厚的优势也是客观存在的，所以，身处互联网金融时代的企业，运用互联网金融融资势在必行。新时代的到来，互联网金融行业呼唤专业人才，互联网金融的体验者也需懂得互联网金融规则，才能在互联网金融浪潮中游刃有余，达到真正改善融资渠道及增加融资方式，合理高效取得企业发展资金，为企业发展壮大提供有力保障。民营中小企业除做好日常经营活动外，更应注重企业人才的培养，建立强有力的人才储备机制，才可获得企业可持续发展，提高企业核心竞争力。

建议民营中小企业结合自身情况，加强管理人员综合能力培养，建立定期培训制度，强化员工新技术、新政策学习，培养创新意识，及时了解市场、适应市场，切实提高企业竞争能力。