合规先行，人人贷再提速

刘建珍

对于大部分互联网金融平台来说，最近两年并不好过。

2011至2014年间，网贷平台数量从20余家增长到超过1500家。然而，这样的野蛮生长在2015年戛然而止。据网贷之家统计，2015年12月新增平台数量仅160家，这一月度数字2016年起又从1月的117家直线下降到12月的仅12家。

2014年，政府工作报告指出“促进互联网金融发展”，到2015年提及“互联网金融异军突起”，重申促进其健康发展，均体现了国家对于这个行业的充分支持。然而，风险也随之降临。尤其是e租宝恶性事件的发生更是轰动国内，引来监管频频出手。先是央行等十部委于2015年7月18日共同下发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，对网贷平台业务给予宏观上的定调。紧接着，12月28日，银监会便出台了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（征求意见稿）。2016年8月24日，银监会正式颁布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》），进一步明确了网贷平台在合规方面的要求。这个行业因为一系列的监管措施而加速洗牌，马太效应开始显现。

人人贷便是受益者之一。

“合规”才能发展

《暂行办法》中重点强调禁止混业经营等相关条款，业内普遍采用折中做法，即将平台整合成理财超市类综合财富管理和服务网站。人人贷也面临同样的问题，但他们的选择是，将人人贷理财（P2P业务）和WE理财（智能财富管理平台）进行完全的拆分，各自独立运营。

对此，人人贷联合创始人杨一夫在接受《中国新闻周刊》采访时表示，“业务的拆分可以说是由监管引起的，同时也是为了能够更好地服务用户，未来，人人贷和WE理财的业务方向将更加专注。而且长期看来，业务的拆分也会迎来更大的机遇。”

人人贷认为政策的监管对于互联网金融行业一定是“利大于弊”。

在杨一夫看来，“如果做了很多不合规的事情，你当然会觉得现在被约束得很厉害。如果你做的事情一直是合规的，符合国家的政策导向，并且符合正确的金融规律以及市场规律，那么并不会觉得监管会带来特别大的影响。”

的确，对于始终要求“合规优先”的优质平台，政策的严监管只是推动行业有序发展的必要条件，行业出清的加速势必会使优质平台更加专注地发展，将精力真正投入到用户服务上。

深耕安全的个人信贷

除了合规之外，人人贷在保障用户资金安全方面也下了功夫。

首先，人人贷在资金存管模式上“先人一步”。2014年业内已经出现了一些道德风险爆发的苗头，人人贷做出了需要第三方资金存管的预判，将平台自身资金与用户资金隔离管理，从而保障用户利益。经多番洽谈，最终锁定与民生银行合作存管业务，银行存管模式也经历了流程上的反复推敲和不断优化，如今已经成为业内的范本。

杨一夫对《中国新闻周刊》说，“我们可能是前几家进行资金存管的，同时我们又是最严的一家，结果发现跟后来的监管要求还是非常相近的。”

在人人贷的资金存管模式里，用户通过人人贷的网站，在银行设立一个虚拟账户，资金在交易流转过程中，需要用户跳转到银行输入交易密码，这个交易密码人人贷是不知道的。而且簿记也是银行在做，最大程度保护了用户的利益。“用户资金交易都是留有痕迹的，有第三方记录，能够查验，资金的安全合规性更加清晰可见。”杨一夫说，与银行合作的資金存管模式极其严格，既符合监管要求，更是保障用户利益最重要的方面。

其次，人人贷定位小额分散业务，最大程度地分散风险。业务初期，人人贷曾经做过估算，按照国内一线城市平均月收入7000到8000元、部分群体可达1.5万到2万元的水平来计算，满足此类人群的借款额上限大概会在30万元左右，而实际的平均借款额则在7～8万元。目前，监管从全行业综合水平的考量给出了更为审慎的20万元单人单平台借款上限以及法人单个平台100万元的借款上限，将网贷平台定位于服务小微小额。

“我们一直在做的事情就是定位小额的信用贷款业务，平均借款额度在7万到8万元这样一个水平，本身就比较符合监管的要求。另外，这也是最大程度地去分散系统性的风险。”杨一夫说。此举不论是早期预估还是现在回头来看，在出于对用户、平台的安全考量之外，既满足大部分此类人群的理性需求，也顺应了国家对于网贷借款限额的规定。

另外，信息披露制度也是人人贷保障用户资金安全的重要一环。“包括信息披露这样的一些事情，其实都是在监管要求之前，我们就自己去做了，因为我们觉得这是应该做的。如果把平台该做的事情跟监管结合起来看的话，就不会觉得这是一个约束，而会觉得是对行业本身的指导，或者对行业本身的一个正常要求。而且我们也欢迎大众与政府实时监督。”

据悉，人人贷已经建立了多维度的信息披露机制。人人贷通过季度和年度数据报告，充分披露平台业绩数据；根据人人贷设立的用户利益保障机制中的保证金账户保障机制，每月公布保证金情况；分别从平台运营信息、项目信息、投资者教育等几个方面进行持续信息披露，供用户查看监督。此外，人人贷还设立数据研究院来加大对数据的探索、使用与挖掘，从而为用户提供更好的数据分析及对未来的准确预判。

“不是说所有的事情都是奔着销售目的去的，我们还是希望能够跟用户站到一端，跟用户做朋友。我们希望用户在这里能够得到一些有价值的东西。”一心为用户考虑，在行动方面全力保障用户资金安全，这或许是人人贷能够站在行业前列的根本原因。

领跑加速度

自2013年底，母公司人人友信集团拿到1.3亿美元的“天价融资”后，人人贷却在过去两年选择了主动降速。“我们觉得那时候的选择现在回头看是对的，就是把节奏放得比较慢，不去追求规模，将更多的精力放在风险控制和合规上面。”基于这些判断，人人贷终于迎来了新一轮的发展阶段。“整个市场进入了良性循环，现在是一个很好的加速时间点。所以2016年下半年，我们调整了几个当年的KPI，准备开始提速了。”

对于未来的发展规划，人人贷也有自己的打算。

“我们现在做的是个人消费金融市场领域里的现金性的小额信用贷款，在这个市场里人人贷肯定要做到第一，并且将来是要跟其他市场里的主流玩家进行对标。”而杨一夫所指的其他玩家分别存在于个人消费金融市场领域的房贷、车贷、信用卡和一般性消费信贷在内的四大领域之中。

“如果做到这种程度，基本上就是一个余额过千亿或者每年成交过千亿的机构了。到那时候是可以跟大的信用卡中心和互联网巨头这样的互联网金融机构对标，所以这是我们几年内的一个目标。”

实现这个目标还需要多长时间？杨一夫冷静地说，“三到五年。”

监管政策落地，深度洗牌之后，这个行业正在迎来最好的时代和机遇。人人贷在过去近7年里，积累了很好的规模效应和数据化风险管理能力，相信这些先发优势将会在新一轮行业增速中发挥出巨大能量。