中科沃土基金：同岁生中规模垫底基金业绩不尽人意

岑小瑜

中科沃土基金：同岁生中规模垫底基金业绩不尽人意

岑小瑜

作为有着PE基因的新生代基金公司，中科沃土基金管理有限公司（以下简称“中科沃土”）自2015年9月成立以来已吸引杨绍基、曹萍等多名金鹰基金旧部加入。故业内有说法，中科沃土有可能变成“小金鹰”。

不过，相比起人才的踊跃加入，其发展缓慢，规模远远跟不上同岁伙伴。数据显示，中科沃土资产净值规模合计8.96亿元，在当年成立的5家基金公司中垫底。中科沃土与同年成立的泓德基金规模相比，有20.79倍的差距；与金信基金相比，也有0.26倍的差距。同时，中科沃土深陷“越长越瘦身”的困境，已由最初32.97亿元发展到8.96亿元，缩水了72.82%。

此外，中科沃土旗下仅有的两只公募产品自成立以来业绩表现平平，唯一一只权益类基金中科沃土沃鑫成长精选年内业绩更是差强人意，在同类基金中靠后。

同龄生中规模垫底

中科沃土于2015年9月6日由中科招商、粤科金融等共同发起设立，其中中科招商为第一大股东，占51%、粤科金融占20%，是国内第101家公募基金管理公司，也是一家拥有雄厚PE背景的公募基金管理公司。

然而该基金公司看上去“高大上”的股东背景似乎并没能为中科沃土带来优势。在经过2016年的发展后，2015年成立的5家次新基金公司均有自己的发展特点。

从资管规模来看，中科沃土是同期成立的5家基金公司中公募资产规模最小的一家。据Wind资讯数据显示，2015年成立的5家基金公司分别为泓德基金、金信基金、新疆前海联合基金、新沃基金和中科沃土基金，成立时间分别为2015年3月3日、2015年7月3日、2015年8月7日、2015年8月19日和2015年9月6日，截至今年6月21日，上述5家基金公司公募基金资产规模依次为195.29亿元、11.31亿元、78.37亿元、43.76亿元和8.96亿元。

从旗下公募产品数量来看，中科沃土依然是数量最少的一家。数据显示，上述5家基金公司旗下基金数量分别为19只、8只、10只、4只和2只。值得注意的是，在2015年已有3家基金公司发行并成立的新基金，分别为泓德基金、新疆前海联合基金和新沃基金。而金信基金及中科沃土旗下首只基金均为2016年新成立。

从规模变动来看，中科沃土深陷“越来越瘦身”的困境。凭借着首只基金——中科沃土货币强大的吸金能力，中科沃土2016年二季度末的公募资产管理规模达到32.97亿元，这也是到目前为止，公司最为风光之时。三季度股市震荡上行，避险资金纷纷流入权益类产品，中科沃土货币规模惨遭“腰斩”，当年三季度末，公司规模仅剩15.63亿元。四季度股市向好，首只权益类产品——中科沃土沃鑫成长顺势成立，首募规模有2.13亿元。不过，还是难于挽救规模缩水的颓势，当季度末公司只有13.20亿元。其中，中科沃土货币进一步缩水，四季度末规模有11.06亿元，较发行时缩水66.45%。今年以来，该公司的规模缩水的步伐还是加剧，一季度末，公司规模仅有8.96亿元。

基金业绩不尽人意

虽然中科沃土基金成立至今快两年，但是目前旗下仅有2只公募产品。中科沃土货币成立于2016年6月6日，截至6月21日，成立以来A/B份额的收益率分别为2.95%/3.20%，在517只同类中分别排在第394/244名，业绩表现平平。

首只权益类基金——中科沃土沃鑫成长精选业绩差强人意。该基金于2016年10月25日成立，成立以来的收益率仅有1.56%，在1150只灵活配置基金中排在第526名，业绩平庸。而今年业绩却远远跟不上同类平均水平，截至6月21日，年内收益率仅为1.50%，在同类中排名靠后。

业绩成果离不开基金经理的管理运作。据中科沃土沃鑫成长精选一季报披露，该基金经理李昱对股市依然保持谨慎看法。他表示，2017年一季度后市场的整体环境依然是趋紧的，但向下的空间并不大。从监管以及流动性环境看，市场调整的周期可能并未结束，预期市场仍将保持震荡格局。从最新持仓可看出，该基金股票仓位维持在较低水平，今年一季度末仓位仅有24.95%。该基金经理偏爱周期类个股，重仓了红豆股份（600400）、深圳机场（000089）、棕榈股份（002431）、黑芝麻（000716）、星期六（002291）等个股。不过，唯一重仓超过2%的红豆股份年内表现低迷，截至6月21日，股价下跌了13.42%。与此同时，该基金资产组合中买入返售金融资产，占了68.54%，比股票仓位高出1.75倍。

目前中科沃土沃祥债券型发起式证券投资基金已于2017年5月10日开始募集，原定认购截止日为2017年6月9日。不过，最新公告显示，为了满足投资者的投资需求，该基金的募集期延长至6月23日。

相较于公司规模和基金业绩，中科沃土却因吸引了多名金鹰旧部而被业内传言有可能变成“小金鹰”。

据悉，原金鹰基金首席投资官杨绍基2015年2月离职后，4月就加入广东中科招商创业投资管理有限责任公司公募筹备组，直至中科沃土基金公司成立，并担任公司总经理一职。

与杨绍基一同加入中科沃土的还有其在金鹰基金的前同事——中科沃土督察长曹萍，此前担任金鹰基金监察稽核部部门负责人；中科沃土副总经理傅军之前是金鹰基金运作保障部总监；中科沃土公募固定收益部副总经理兼基金经理马洪娟则是金鹰持久回报分级基金前任基金经理；中科沃土基金研究部副总经理赵湘媛此前是金鹰基金研究发展部研究员；中科沃土公司权益投资部基金经理杨凡之前是金鹰基金研究部研究员；中科沃土公司专户投资部投资经理何志才曾担任金鹰基金量化研究员兼基金经理助理。

表：2015年成立的基金公司