“老银行”的“新基业”

韩晓宇

许会斌先生从大学毕业后就在中国建设银行工作一直至总行领导，是个名副其实的“老银行”。他先后出任中国建设银行总行营业部总经理，中国建设银行个人银行业务部总经理，个人金融部总经理，个人银行业务委员会副主任，中国建设银行河南省分行行长、党委书记，中国建设银行批发业务总监（总行高管），中國建设银行公司机构业务委员会副主任，是享受国务院特殊津贴的专家。2015年3月26日，他开始了职业生涯的新征程，正式出任建行控股的建信基金管理有限责任公司董事长，从而开启了他的基金新业。两年来，他发挥其一贯的富有激情而又脚踏实地、追求创新而又重视风控的工作风格，不负众望，给建信基金跨越式的发展，使建信基金成为基金中的标杆，可以说他是干一行爱一行、干一行专一行、干一行精一行。我们想，建信基金的成功经验不仅对于基金管理公司及其银行系基金管理公司甚或对于银行所属的其他金融业态都有借鉴意义。为此，我们有幸采访了许会斌董事长，听取并分享了他在建信基金的主要做法和对未来基金业创新转型的思考。

傲人之绩

《银行家》：许董事长您好，很荣幸您能接受我们的采访。建信基金是一家“年轻有为”的公募基金管理公司，也是一家合资公司，作为这样一家优秀的银行系基金管理公司的掌门人，您可以简单介绍一下建信基金及其发展现状吗？

许会斌：建信基金成立于2 0 0 5 年9月，是国内首批由商业银行发起设立的基金管理公司，注册资本金为两亿元人民币，是由中国建设银行股份有限公司、美国信安金融集团、中国华电集团共同出资发起设立的。其中建行的持股比例为65%，是第一大股东。建信基金的业务范围涵盖募集、管理证券投资基金业务以及法律、法规允许或相关监管机关批准的其他资产管理业务。建信基金以“建设财富生活”为使命，以“持有人利益重于泰山”为核心原则，成立至今已走过12年的历史，一步一个脚印地稳健发展，建信基金公司已经跻身国内大型基金公司之林。截至2016年底，公司管理的资产总规模突破万亿元大关，达到1.24万亿元，位居全国110多家基金公司的前两位。其中公募基金规模为3771亿元，行业排名第六；专户规模达到4177亿元，全行业排名第二；子公司建信资本规模4453亿元，是上年的2.1倍，也进入了行业前六；投资业绩总体保持平稳态势，三年轮动收益排名行业前三分之一位列，整体超过行业平均水平；财务效益继续跨越式增长，净利润达到9.13亿，进入行业前七，ROE达到51.81%，风险控制总体较好，规模、效益连续两年创历史新高，2015年和2016年连续两年被中国证券报等权威主流媒体授予“金牛基金管理公司大奖”及多项单项奖。

《银行家》：据我们了解，2015年您到了建信基金后公司取得了跨越式发展。2015年末，建信资产管理规模总量达到6800多亿元，比2014年新增3200多亿元；2016年底公司资产管理总规模比2015年又增长5500多亿元。那么这种巨变后的原因是什么呢？

许会斌：在总行党委的正确领导下，在各股东单位的大力支持下，在公司董事会、监事会、高管层的不懈努力下，全体员工齐心协力，团结拼搏，建信基金取得了优良的经营业绩，特别是在基金规模、净利润、产品创新等方面保持了良好的发展势头。

总结建信基金稳中快进的原因，我认为有以下六点：一是公司治理日益完善，运行机制不断优化。公司董事会、高管层在充分对标领先同业的基础上，加快完善了公司法人治理结构，推动建立了科学决策、高效运行、有效监督的机制体制。二是战略协同充分发挥，上下联动日益成熟。建行集团领导和各部门及各分支机构对建信基金发展非常重视，而我们积极对接强化了与总行部门及分行的联动协同，将综合化经营和集约化发展的理念贯彻到具体的联动协同工作当中。三是引领与跟进创新并重，产品与客户对接更加紧密。公司坚持引领创新与跟进创新并重的发展思路，深入一线进行调研，推动产品与客户需求的有效对接。四是基础制度全面规范，风险隐患得到有效管控。建信基金建立了全面的风险管理控制制度体系，高度重视风险隐患的排查预警，有效提升了风险管控的能力。五是队伍建设稳步推进，强化了激励约束长效机制。公司实施了培训、团建等多项举措提高员工队伍的整体素质，千方百计提高员工基本素质，调动员工的积极性。六是党建工作不断加强，执规节支成效彰显。积极开展党建工作，推动党员的先锋模范作用及党组织的战斗堡垒作用的充分发挥，极大地带动公司业务的发展，领导干部以身作则，严格按照中央规定开展工作，执规节支扎实推进，成效显著。

发展之道

《银行家》：您从30多年的银行生涯转投到基金业，当您最初接手建信基金时，您是否觉得有压力？

许会斌：压力当然有。毕竟这是两个具有诸多不同点的行业。从根本上讲，二者都是以诚信为先，以客户为本的金融业。但也存在诸多不同，如监管要求的区别，提供产品的差异程度等等。但是这两个行业在基本的理念上是一致的，都需要把信用和声誉看得很重。

《银行家》：记得您曾说过“创新是价值创造的根本动力”，那么您是如何看待创新在建信基金发展过程中的作用的呢？

许会斌：创新是一切发展的源头活水，没有创新的企业犹如无源之水、无根之木。从美国经济学家熊彼得的创新理论来看，创新应该包含三方面的内容，第一是技术创新，第二是制度创新，第三是产品创新，其中产品创新是基金行业创新的核心。从产品创新的角度来讲，创新应该具备“三量”，即胆量、含金量和正能量。所谓胆量：就是要有新颖性、独特性和突破性，所谓含金量就是要有技术性和复杂性以及难以复制性；所谓正能量，就是创新要合法合规、要确保投资者利益。创新最终是为了满足客户需求，为客户、公司和社会创造更大价值。为设计出适合客户需求的产品，我和我的团队多次到各销售渠道的一线进行了广泛细致的调研，将客户最直接的需求向公司高管、产品、投研、销售等团队反馈，据此进行产品的创新与完善。建信基金由最初的跟进创新发展到引领创新与跟进创新并重，以客户需求为创新导向，实现了工具化、配置化、国际化三大创新产品落地。

不仅如此，一年来，公司强化了创新机制，配备了创新人才，理顺了内部创新流程，进一步完善了公司的产品链和供应链，取得了多项突破：在公募方面，公司发行了首只量化策略基金、定增策略基金，上报了公司首只黄金期货基金，并筹备发行首只农产品期货基金和首只能源化工期货基金，丰富和完善了公募产品种类，全年新发公募产品22只，首发规模1195亿，行业排名第一；专户方面，针对市场热点轮动迅速、银行委外业务大规模扩张、监管政策变动频繁的特点，公司通过定制化和系列化的产品供应，先后研发出策略保本、量化定增、量化多策略、结构化挂钩、复制期权、FOF等六类创新产品，新增一对一、一对多产品181只，极大地满足了客户的投资需求。

《银行家》：除了不断进行产品创新，建信基金的风控制度也广受业界称赞。自1983年加入中国建设银行，您已经深耕银行业三十多年，是否正是由于您的特殊经历和专业训练，才使得建信基金的双重风险管控举措成为行业中的标杆？

许会斌：建信基金经受住了2016年年初股票市场发生连续熔断、年底债券市场恐慌性暴跌、信用债违约频发、监管政策重大调整和监管趋严等考验，未被监管机构、国家司法机关处罚，未发生一起重大风险或重大违法违规事件。同时，多次被建设银行集团公司授予风险合规评级的“A档”荣誉。

究其原因，我认为商业银行稳健经营的“三性原则”中，很重要的一条就是安全性，也就是要时刻监控风险状况，有效规避不利隐患，以实现稳健经营。银行本身会聚集很多金融风险，在建行总行以及建行河南省分行的工作经历，让我对风险有足够清醒的认识。基金业务相较传统银行业务来讲，同样面临各种风险，而且风险有其独特性，主要为市场性风险和操作性风险。所以来到建信之后，我十分重视风险管控的工作。建信基金多年来已经逐步构建起了全面的管理控制制度体系，并且实行全员风险控制与系统风险控制双重风险控制机制，强化日常风险监控，提高风险预警和识别水平。

结合2016年金融市场重大变化和监管敞口的逐步收紧，我们进行了风控基础制度——《风险控制制度》的全面修订工作，对风险控制的原则、标准、风险的系统分类以及相应的管控措施进行了修改完善。

当前，我认为在风险管控上重点应强化“三大理念”：一是强化市场竞争理念，要深刻理解行业激烈竞争的格局，明确公司的行业地位及目标，不断推进产品创新和业务结构的优化，提升投资业绩，强化公司产品和服务的竞争力；二是强化投入产出理念，要把提质增效作为开展工作的主要目标，强化效率意识、成本意识、效益意识，将投入与产出的结果作为业绩考核的首要标准；三是強化风险敬畏理念，风险无时不有、无处不在、无孔不入，特别是基金行业，风险更多更大，要充分认识到风险的普遍性和可怕性，警惕各类潜在风险，敬畏风险的影响力和破坏力，不断强化风险预警和防控机制，推进公司稳健经营。通过强化这三大理念，把认识统一到以客户为中心、以市场为导向的宗旨上来，统一到总行党委的要求上来，统一到公司的战略决策上来。

《银行家》：基金行业是一个新兴的行业，人才流动比较频繁，而我们了解到建信基金近年来员工队伍比较稳定，这又是如何做到的呢？这是否与建信基金的企业文化有关呢？

许会斌：从人力资源的角度看，我认为基金业是一个专业化、年轻化、市场化和差异化的行业。所谓专业化，是由基金公司在金融市场中特殊的纽带地位所决定，不仅需要熟悉金融知识的高端人才，而且也要求对多种合作机构充分深度了解其不复杂程度和专业化程度绝非其他行业能比；所谓年轻化，是指人员平均年龄非常小，我们公司平均年龄不到33岁；所谓市场化，是基金业人才流动性比较高；所谓差异化，是指不同岗位、不同绩效的员工之间收入差距较大。在这种情况下，我们一方面，重视激励约束机制建设，让员工收入与其专业能力和贡献挂钩。另一方面重视公司文化建设。我们委托了专业咨询机构为我们建立薪酬制度，实行了虚拟股权激励制度，建立了股东、公司和员工利益共享、风险共担、共同成长的长效机制。在团队建设中，我们重点抓“五型”团队建设：一是打造学习型团队，要追求科学有效的学习和工作方法，并在公司内部形成浓厚的学习、研究、讨论氛围，使之真正成为一支专家型团队；二是打造创新型团队，创新需要具备胆量、含金量和正能量，运用新技术、新工具和新方法，推动业务创新；三是打造合规型团队，坚持全员风险管理理念，做到在劳动纪律上要守规，在职业道德上要遵规，在业务操作上要执规，在投资交易上要合规；四是打造实干型团队，全体员工要明确目标，坚定信念，重视实践和调研，发挥专心致志的热情和干劲，推动公司业务发展；五是打造清廉型团队，全体员工特别是高管层、管理层要净化自己的工作圈、生活圈和朋友圈，严禁为了个人和小团体利益进行内幕交易、利益输送、“老鼠仓”和违规操作，要把住政策底线，守住市场红线，不碰行业高压线。

企业文化建设也是一个企业长久发展的稳定基石及发展的灵魂，一个国家、一个民族、一个公司的传承都需要文化的支撑。建信基金成立伊始即努力构建良好的企业文化，以“建设财富生活”为使命，以“持有人利益重于泰山”作为实现使命的核心原则。企业文化的提升具有重要意义，文化是精神财富和物质财富的综合，是可以传承的，公司企业文化重塑，将在未来持续引领建信基金的健康发展。经过在全员范围内征集意见及组织专门力量重检企业文化，公司确立了“创新、诚信、专业、稳健、共赢”的核心价值观以及新的战略愿景：全面提升“核心竞争能力、产品创新能力、风险管控能力、价值创造能力”，成为国际一流、国内领先的以基金业为主综合性资产管理公司。

《银行家》：作为银行系的基金，建信基金背靠建设银行这颗大树，可以发挥协同效应。然而，协同效应要发挥好并非易事，因为毕竟各自是独立的法人，不同部门还有各自的利益，您是如何推进协同效应得以落实的呢？

许会斌：大树需要靠，但不能常靠，常靠影响公司的持久性竞争力和生命力。中国建设银行、美国信安金融集团、中国华电集团资本控股有限公司三方优质股东是建信积极蓬勃发展的强大后盾，中国建设银行作为最大的股东，其强大的品牌背书为建信基金集团的成立与发展提供了有力保障。混业经营的大资管时代是未来金融业发展的大势所趋。依托建行集团强大的资金、客户、渠道、品牌及人才等资源优势，公司的发展蒸蒸日上，这反过来也将极大地促进了建行集团混业经营的历史进程。

为更好地利用建行集团的平台优势，建信基金将综合化经营与集约化发展的理念贯彻到具体的联动协同工作当中：一是加强公司产品服务建行客户的力度。2016年，建信基金积极提升与总行各部门的联动协同水平，圆满完成了公募基金的战略协同目标。二是积极推进公司资管平台服务建行集团的力度。建信基金发挥公司投资和理财的专业优势，与建行总行各部门开展高规格、多层次的紧密合作，对接公募、专户和子公司业务。三是提升对分行产品和服务的支持力度。建信基金高管层带队先后赴广东、福建、四川等20多个省市，与当地建行分行共同制定全面协同计划，在产品定制、业务培训、客户服务和沟通反馈等方面充分满足分行需要。

未来之路

《银行家》：您有提到过，中国资本市场即将迎来大资管时代，那么在这一背景下，建信基金接下来的经营重点会在那几个方面？

许会斌：在中国经济持续稳定增长的大背景下，基金行业与整个资产管理行業都经历了从无到有、从小到大、从弱到强的发展历程，公司资产管理规模逐步扩大与财务效益稳步提升，为投资者创造了持续、稳定的收益，承担了应有的社会责任，在跌宕起伏的资本市场中坚持稳健经营和规范发展，树立起了良好的市场形象。随着金融改革深化的不断推进与居民收入水平的提高，理财需求日趋旺盛，加之制度环境和市场条件不断完善，为资产管理行业提供了新的发展机遇。

在当前这种背景下，我认为建信基金应着重强调五项能力建设，即提升投资管理能力、产品创新能力、客户服务能力、风险管控能力和价值创造能力。一是投资管理能力。要提升能够取得优秀投资业绩、实现投研平台沉淀共享的能力，打造一支经验丰富、专业高效、覆盖完整的投研团队，为客户创造长期、稳定、优秀的投资业绩。二是产品创新能力。要提升引领创新和跟进创新的能力，在产品研发过程中不断运用新思想、新模式和新方法，及时更新投资工具、投资策略，始终保持产品创新的生命力。三是客户服务能力。要提升公募、专户、子公司等“三驾马车”的综合服务能力，提高开展大数据营销的实力，为渠道、机构和个人客户提供差异化、定制化和供应链的综合金融服务解决方案。四是风险管控能力。提升全员风险管理和防范系统性风险的能力，强化风控理念，利用先进的技术手段防范和预警风险，及时处理风险事件，保障公司稳健发展。五是价值创造能力。要提升为客户实现财富保值增值、为股东创造丰厚回报、为员工增加收入和搭建广阔职业发展平台的能力，实现公司的企业价值和社会价值，为建行集团转型发展做出应尽的努力。

《银行家》：在大资管时代的背景之下，您组织推动了建信基金第三个五年规划，为建信基金未来的运行发展指明了方向。那么建信基金都采取了哪些举措来确保该项规划的逐步落实？

许会斌：公司董事会、高管层在充分对标领先同业的基础上，加快完善公司法人治理结构，推动建立科学决策、高效运行、有效监督的机制体制，采取了以下四个措施：一是强化高管层班子建设。通过市场化公开选拔，充实加强了领导班子力量；同时，按照规范管理的要求，对高管人员进行了有效分工。二是优化部门和区域设置。根据业务发展的需要，建信基金新设财务管理部、广州分公司；明确了公司专户与建信资本的职责定位，完善了各部门职能分工和工作流程。三是针对证监会监管新规的颁布实施，组织了对子公司风险资本的研究预测。四是推进公司激励约束机制建设，吸收国内外资产管理行业先进经验，对前中后台和不同岗位试试精细化管理。

我们要立足长远，依托中外股东各种资源优势和党建优势，运用我们自身良好的商业积累，调动各方网络和资源，诚实信用，坚持“创新引领，转型致胜”指导理念，以稳健的经营、专业的服务，让客户分享经济成长，获取稳定回报，实现财务自由，享受财富生活。结合大资管时代下基金行业的特点和公司实际，充分整合集团资源，努力提升公司核心竞争能力，为持有人和社会创造更大的财富。