关于企业集团财务公司资金管理模式的探讨

2017-06-19中交融资租赁广州有限公司许文亮

财经界(学术版) 2017年9期

中交融资租赁（广州）有限公司许文亮

关于企业集团财务公司资金管理模式的探讨

中交融资租赁（广州）有限公司许文亮

目前许多企业集团会建立独立财务公司，其目的就是为了提升企业资金使用效率，并做到资金集中妥善管理，因此作为非银行金融机构，它是每个企业集团都需要设立的重要单位。通过它来实现对集团内部资金的集中整合规划，并借助投资及融资等手段来达成集团资源优化目的。本文首先阐述了目前企业集团财务公司的资金管理模式，然后以某S企业集团财务公司为例，基于企业发展状况为其设计资金管理模式，对企业集团财务公司资金管理完善展开论述。

财务公司企业集团资金管理模式对策

财务公司属于混业式非银行金融服务机构，它主要负责管理企业集团资金司库和企业商业信用体系。现如今财务公司的业务领域及规模也在不断扩大，其对企业集团的功能性也在不断丰富。除最基本的传统结算功能以外，现代财务公司还具备一定的融资功能，满足集团的票据贴现、融资租赁、贷款办理与资产证券化需求，实现集团多层次用款并弥补集团资金缺口，在某种程度上起到了集团金融调节的功能。

一、我国企业集团财务公司的资金管理主要模式

我国企业集团通过财务公司来实施资金管理已经有近30年历史，长久以来也形成了一系列独特管理模式及业务体系。他们通过财务公司，配合银行相关金融技术来满足企业集团客户需求，定期从子公司收付银行账户资金，同时围绕集团资金流向来管理防范企业集团经营风险。

(一)收支双线模式

收支双线模式为政府加强财务管理及整顿财务秩序的主要财政资金管理模式，它主要实施资金收入与支出分流，并对资金进行有效监督管理。近年来许多企业集团也借鉴了这一模式，通过财务公司来实现对集团资金流的有效监控，为集团实施资金预算及监督。对现代企业集团而言，收支双线模式的主旨就是集中资金、统一支付、预算管理和内部转账。

(二)虚拟现金池模式

企业集团各个成员单位或子公司将其银行账户余额虚拟集中到财务公司并在银行开立主结算账户，这就是虚拟现金池资金管理模式。客观讲这种模式下资金并不发生真实转移，而是对集团总余额信息实施实时的现金池构成分析，企业集团总部可以利用现金池资金来满足自身对外经营及资金支出需求，但同时各个子公司也具有对账户资金的支配权，这种做法的目的就是为了改善企业集团整体经济效益。比方说，如果现行企业企业的活期存款利率为0.5%，企业集团如果利用财务公司在银行放入同业存放款项资金，他就可以利用金融同业身份与银行进行谈判，保证自身存款利率有效提升到最高2%。因此可以说企业集团通过虚拟现金池模式汇总虚拟现金可以实现对集团整体资金存款利息收入的有效提高，同时也规避了交易费用与人工成本等传统管理成本支出。

二、S企业集团财务公司的资金管理模式

(一)S企业集团财务公司的成立

S企业集团财务公司的前身是企业结算中心，但其结算中心在管理方面存在诸多弊病，例如对结算借款合同没有强制法律约束，整体资金调剂能力偏低，而且它在资金管理方面行政化色彩过于浓重，客观讲间接影响了S企业集团的整体经济收益与发展节奏。近几年伴随S企业集团整体资金规模、金融结构与经营需求特征等因素的不断调整，集团自身也在持续寻求资金使用效率与管理效率提升，实现资金集中化管理，集团在2010年正式成立了财务公司，取代原有集团结算中心并希望它能够实现对集团资金管理方面的有效延伸。

目前S企业集团财务公司拥有注册资金10亿元人民币，这其中包括集团出资3.5亿元，集团股份出资2.7亿元，剩余3.8亿元由其余子公司共同出资。该财团公司的管理原则理念就是要做到“立足集团、依托集团、服务集团”，充分利用其金融机构资质及经验优势，为集团一切资金活动构建核心并起到内部财务顾问的功能作用。

(二)S企业集团财务公司创新资金管理模式设计

S企业集团财务结算中心在过去所使用的就是收支双线及虚拟现金池两种资金管理模式。这两管理模式虽然适用规模及范围较大，但两种模式普遍存在资金划拨成本较高，同时账户资金监控力度较弱的问题。所以S企业集团希望将原有的结算中心改为财务公司，满足集团资金管理的不同需求，利用各种模式组合来实现资金管理优化，最终达到资金管理集中的优化效果。

首先要基于模式组合的账户设置来对S企业集团进行财务管理。所谓模式组合就是指将原有的收支双向与虚拟现金池思想保留，将它们共同实施于收入账户和支出账户两大系统中，利用财务公司来实现对集团总部的单位资金预算辅助管理，解决传统中集团单位账户资金无法发生物理转移的问题，全部交由财务公司来实现资金集中管理，它的具体设计操作流程如下。

第一，先要通过财务公司在银行开立主账户，将其设置为汇总账户，S财务公司同时也启动现有银行计算账户，积极修改和调整账户金融属性。

第二，基于子公司在银行各个分支机构开立收入账户与支出账户，同样启动现有银行计算账户，及时修改和调整账户金融属性，如图1。

如图1所示，虚线方格部分就代表虚拟资金池。在这其中，银行主要与财务公司进行存款利率计算，并将利息支付给财务公司。企业集团则为各个成员公司开立分支机构账户，将账户资金交易信息反映到财务公司汇总账户当中。

从S企业集团财务公司创新资金管理模式设计后的应用流程来看，主要分为资金上收、资金下拨和内部转账3大流程，简单来说就是财务公司为企业集团实施收入账户与支出账户之间的资金流动，并基于银行利率对虚拟资金池存款利率进行调整，最终计算其利息。

(三)其他资金管理辅助手段

除上述财务公司的资金管理模式设计以外，S财务公司还拥有更多手段来提高集团资金管理水平，进而解决财务公司的其它问题。

比如说银行接口速度改善，对其进行改善主要是因为财务公司、银行两方面在接口处理转账指令、明细查询速度上正处于下调阶段，因此S企业集团为提高自身资金管理效率必须解决这一问题。具体来说其解决办法主要要从3方面来讲：

图1 S企业集团财务公司的收支双线+虚拟现金池组合模式账户设置示意图

第一，对财务公司中各个银行前置机线路进行升级；第二，基于系统供应商来对企业集团资金流查询方式实施修改，即把传统的轮查模式修改为定查模式。主要通过执行账户指令来查询账户中余额与明细的实时变化，并对查询指令结果进行及时召回；第三，对财务公司与银行系统的两端参数配置进行相应调整，使其对应银行前置机线路，确保集团资金管理模式运行稳定性。