进口流程中各阶段的贸易融资方式和具体做法探究

黄秉帅+王琳

[摘要]文章将中小企业进口贸易流程分成三大阶段包括备付阶段、来单阶段以及付款结算阶段，主要分析了在各个阶段选用不同贸易融资方式时企业的具体操作方法以及每种融资方式的利弊。

[关键词]开证授信；假远期信用证；信托收据；进口押汇；汇出汇款融资

[DOI]1013939/jcnkizgsc201714334

1备付阶段

11开证授信

银行与资信状况良好、有清偿能力、有经常性业务往来的企业对于信用证的开立可以签订授信协议，在授信额度内免除进口商部分甚至全部保证金为其开立进口信用证。进口商不需或少交保证就能获得银行开立的信用证，这样的一种对进口商的融资方式称为开证授信。信用证的开证额度是银行给予客户核定的减免保证金开证的最高限额，只要客户开立的信用证金额不超过这个额度，银行可减免保证金，减轻进口商的資金压力。

111企业具体做法

第一，进口商向开证行申请授信额度，该项额度实行余额控制，循环使用。进口商在该项额度之内可全部或部分免交开证保证金；若进口商未能事先获得授信额度，可采取单笔授信审核的办法。

第二，开证行接受进口商开证申请，依据授信额度（或单笔授信）对外开证。

第三，开证行收到出口商提交的信用证项下单据，经审核无误后扣除进口商款项并对外付款，同时归还进口商授信额度。

112利弊分析

第一，信用证下的融资是商业银行利润比较丰厚、风险较小、周转期短的融资业务。银行利用信用证项下的统一授信向客户提供融资，银行在没有资金占用的情况下，可以赚取可观的手续费。

第二，进口企业如果向开证行缴纳全额的保证金办理信用证，就会占用企业的自有资金，从而影响企业的资金的流动性。授信额度的使用就可以让进口商不必缴纳保证金，在商品购买阶段不占用自己的自有资金，也不会生成借款交纳保证金所产生的财务费用，完全可以利用银行的资金获得利润。

12假远期信用证

当买卖双方达成交易后，进口商收到的是远期汇票，要等汇票到期后才付款给开证行，是一笔远期信用证交易；而受益人出具远期汇票，提交相关单据后就可以即期收汇。假远期信用证实质上是开证行对进口商提供的资金融通。越来越多的国内进口商基于各种原因开始充分利用假远期信用证。

121企业具体做法

第一，开证前审查。

第二，选择付款行并确定融资利率。

第三，确定开来的信用证中注明的是假远期信用证以及索汇的方式。

第四，到单后处理（主要包括审单、付款行付款、交单索偿）。

第五，到期日催促开证申请人偿还资金。

122利弊分析

第一，扩大贸易机会。若国外出口商（最终供货商）要求开立即期信用证，获得即期付款；国外进口商（最终购买商）要求开立远期信用证，延长付款时间，国内中间商可以通过开立假远期信用证满足三方的结算需求。因此，假远期信用证的使用可以帮助出口商进行转口贸易。

第二，充分利用其他企业的授信额度，增加代理进口量。在实务中，有很多企业自有资金不足，又没有足够的授信额度开立信用证，有的企业授信额度较高，无法充分利用，造成闲置浪费。这样，实际进口企业可以委托代理进口企业，占用其多余的授信额度开立信用证。

第三，减少资金占用。进口商可以充分利用银行的融资能力和信用证的结算杠杆，帮助企业盘活资金，充分利用贴现市场或国外银行资金解决资金周转不足的困难。

第四，增加费用支出。假远期信用证对于出口商来说，实际上属于即期收款，但对进口商来说，需要承担远期汇票的承兑费和贴现费。

第五，规避进口外汇的管制。某些国家会限制进口，规定贸易采用远期付汇的方式。若是出口商要求即期付款，双方合同难以成交。假远期信用证可以由出口地银行负责贴现出口商的汇票，既可以即期付款又不占用进口国的外汇，合理地规避了进口外汇的管制。

2来单阶段

21信托收据

信托收据是进口商在付款之前向代收行借取货运单据时开立的以代收行为委托人，以自己为受托人的一种书面信用担保文件，用来表示进口商愿意以代收行受托人的身份为提货、报关、存仓、保险、出售上述货运单据下的货物，货物的所有权及所销售收益均归委托人——代收行所有。进口商出具信托收据的目的是在尚未付款的情况下，向代收行借出货运单据先行提货，这实质上是代收行对进口商的一种融资方式。

211企业具体做法

第一，融资银行向进口商提供融资（或授信），同时两者之间以信托收据为凭证设立信托。

第二，融资银行将持有的货物物权凭证（如海运提单）及其项下货物交由进口公司。

第三，进口公司凭借信托收据和物权凭证对该货物进行处置。第四，进口公司将处置该货物取得的对价和部分收益交付给委托人。

212利弊分析

第一，融资银行的风险。进口商正常销售货物所得款项不仅足以支付融资本息，而且还有盈余，该盈余作为信托报酬由进口商取得。但是，如果市场价格发生较大幅度的下跌，进口商将不得不以低于预期的价格销售货物，所得款项无法覆盖融资本息，在此情形下，融资银行应承担差额损失。对融资银行而言，这显然无法接受，不符合以信托收据为融资进行担保的本意。因此，融资银行应事先与进口商作出约定，在上述情形下，进口商有义务按照能够足以覆盖融资本息的价格自行购买货物或补足上述差额。

第二，为出口商提供便利。信托收据主要用于远期付款交单（D/P at…days after sight）的托收业务中，当货物、单据均已到达目的地，而付款期限未到，进口商无法凭单提货，所以用信托收据这种担保凭证向代收行借出单据，尽早提到货物，这样一方面减少了货物滞留码头的仓储费，同时也可早日处理货物，避免因市场变化或货物质量变化而遭受损失。

第三，为银行债权提供了一种保护机制。信托收据是进口商未付款而先借单提货，在这种情况下，借出单据的代收行承担了进口商提走了货而不按期付款的风险。银行为了保护其债权，限制进口商对货物的处分权利，惯常做法是双方在信托收据中约定，货物一经出售，资金就应打到银行指定的账户。

22进口押汇

进口押汇是指进口信用证或进口代收项下，银行应开证申请人或进口代收项下付款人的要求向其提供的短期资金融资，用以对外支付该单据项下款项。

221企业具体做法

第一，出口单据到达后，进口企业向银行办理进口押汇，填写《进口押汇申请书》。

第二，进口企业向开证行提供近期财务报表、进口合同、开证申请书等材料。

第三，进口企业向银行出具信托收据，并在必要时提供保证金等担保措施。第四，开证行发放进口押汇款。

222利弊分析

第一，不占用自由资金。进口商在信用证业务或托收业务中叙做进口押汇，就可以充分利用融资银行的信用和资金进行商品的销售，不占用自己的资金流，从而有利于优化企业的财务报表，更能扩展贸易业务，赚取利润。

第二，优化资金管理。贸易当中假使进口商在到期付款时发现比较好的投资机会，例如，该投资的预期收益率高于贸易融资的利息成本。进口企业凭借进口押汇的这种融资方式，一方面商品可以正常购买、转售；另一方面凭借投资赚取收益，实现资金使用效率的最大化。

23提货担保

当货物比货运单据早抵达目的港时，银行可以为进口商提供有银行加签的、用于进口商向船公司办理提货手续的书面担保。提货担保实质是融资行出具的一种保函，融资行作为担保人承担保函项下保证人（进口商）所面临的一切风险。这种贸易融资特别适用于进出口海运航程较近的近洋运输、货物早于单据到达的情况。

231企业具体做法

第一，进口商向开证行申请办理提货担保业务，并填写《提货担保申请书》。

第二，进口商向银行提供近期财务报表、商业发票、进口许可证、海运提单复印件等材料，必要时提供保证金等担保措施。

第三，银行审核申请人的担保情况，向签发提单的承运人或其代理人出具提货担保书。

第四，扣保提货后，一旦收到所需单据时，立即凭正本提单到提货所在地将银行担保书换回并退还银行。

232利弊分析

第一，银行风险。提货担保中银行最大的风险在于失去物权，货物被人冒领等情形。银行要求在信用证中规定出口商提交全套海运提单，并将部分正本提单直接寄进口商或银行，直接控制货物所有权，否则不予办理提货担保。银行还要求进口商出具信托收据，具体说明在赎单之前货物所有权归银行，并负责赔偿银行可能遭受的一切损失。

第二，可以降低进口商的费用。货物到达目的港后，进口商可以凭借银行出具的提货担保进行提货，这样可以大大降低開证申请人（进口商）货物滞港费用负担，及早提货、销售，加速资金周转，进而有利于进口方能够专注交易时机，尽快出售货物，回笼资金。

233手续简单，融资便利

提货担保往往没有金额的限制，也就是说，进口商可以通过银行融资的金额很大。再者，相对于其他的融资方式相比，提货担保不需要占用银行的授信额度，办理手续也简单。

3付款结算

31汇出汇款融资

汇出汇款项下融资是指在T/T结算方式下，汇出行（进口地银行）根据进口商申请，并凭已提供的有效凭证及商业单据先行对外垫付，到期申请人（进口商）自筹资金按照约定的期限和利息归还的一种短期资金融通。

311企业具体做法

第一，进口企业向融资银行申请汇出款融资额度。

第二，融资银行国际部对进口汇款T/T融资申请书、进口汇出款融资合同以及客户汇款所需的单据进行审核。

第三，国际部核对融资合同、额度使用审查审批表与业务情况。

第四，融资到期，进口企业提交还款凭证，归还进口汇出款融资款项。

312利弊分析

第一，不占用自有资金。进口汇出款融资可以充分利用银行的资金进行进口商品的销售，不占用任何自用资金就可完成贸易，缓解了企业的资金流通，有利于进口企业趁机抓住贸易机会，扩大自己的销售量，进而赚取利润。

第二，抓住市场先机。商品的销售时机是商品在市场能够成功销售的至关重要的因素。进口汇出款融资可以帮助进口商在资金遇到困难业务难以开展的情况下及时取得提单，然后提货、销售，抓住商品销售的先机，抢占市场。

第三，提高议价能力。出口商在国际贸易中很注重货款的安全，所以在选择结算方式时往往会选择风险较小的、付款期限短的工具。而进口商往往结算的意图是与出口商时截然相反的，所以双方往往在结算上产生的争执较多。进口汇出款融资可以将付款期限由远期改为即期，从而提高了进口商与出口商的议价能力。

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