商业银行理财产品绩效影响因素研究

叶尔森·哈布都里赛买提　帕拉沙提·叶尔肯

摘要：随着经济社会的高速发展，人们的可支配财富不断增长，越来越多的人选择通过商业银行理财产品来实现财富的稳健增长，来提高个人和家庭收入。商业银行理财产品品质的进步提升在金融行业发展中发挥着越来越重要的作用。通过对目前国内商业银行理财产品的情况进行调查分析，找出其中的不足，针对相关存在的不足给出对应的改进完善措施，并提出多角度的合理性建议。

关键詞：绩效考核；理财产品；商业银行

一、引言

理财产品通常是指在商业银行针对潜在的目标客户群体，进行有效的统计分析的前提下，针对有意向的目标客户推出的独特的一种金融产品13年前，我国从首次推出商业银行理财产品到现在，理财产品明目呈增长趋势，市场逐渐火热，经过短暂的萌芽阶段，随着我国人均居民收入的逐步提升以及富人数量的增加，理财产品市场已然步入了成熟发展期。银行理财产品转变为流行的投资品种成为大多数投资者的所认可的选择方式，银行理财产品的种类、金额和规模均呈爆发式的增长。银行理财业务的推出，使银行的业务类型及规模得到了丰富，给银行带来了额外的利润点，同时也给大众匹配了适宜的理财途径。截至2015年底，我国商业银行的理财总体规模超过23.5万亿元，不同种类的银行理财市场存续产品不少于60 879只。理财产品的推出和不断发展，不仅加快了银行的发展速度，更对国民经济增长和人民生活水平的提高起到了极大的推动作用。

二、理财产品绩效影响因素理论分析

理财产品绩效，一般是指在投资期限内，对商业银行理财产品的综合收益率和抗风险能力等整体的表现水平进行全面考量，以便能科学高效的评价理财产品的可投资性。为了更好地保证理财产品的可获得收益，投资者和市场分析者必须对可能影响到理财产品收益的多种因素进行全面的分析研究，一般情况下，可能影响理财产品收益的因素大致包括以下几个方面：

1.市场风险

市场风险，一般指金融资产的价格变化影响到理财产品的价值量使其产生变化，随之影响产品收益的预期风险。所有的金融资产都无法避免受到市场风险的影响，当然，这种风险一般能够以人为操纵数量的手段来把控调整。对于银行的全部理财产品而言，市场是极具不确定性的外在环境因素。对于投资者而言，在选购合适的理财产品过程中，不得不关注市场风险变化。因为理财产品的受利率和汇率的波动会直接导致最终资产收益总量的波动变化，威胁到银行的长期可持续稳健发展能力，因此有关方面必须把市场风险全部列出。

2.利率风险

利率通常跟随宏观市场环镜的变化而起伏波动，大众所投资的的理财品，其利率水平参差不齐。目前我国银行推出的理财产品当中，部分产品与同业拆借利率存在直接的关联，这些产品变化的根据通常会选择中国香港同业拆借利率（sHIBOR），或是伦敦同业拆借利率（LIBOR）。因此，理财产品的绩效收益会随同业拆借利率的变化而波动。

3.外汇风险

外汇风险，通常是指由于汇率变动，使某一经济体以非本国货币呈现的债权或债务价值发生量的变化，产生金融亏损的可能性。2008年经济危机中，金融风暴席卷全球各大经济体，结果导致汇率无法保持合理的涨跌，经常在大范围起伏不定，对外汇理财产品产生非常不利的影响，基本上所有外汇理财产品都遭遇到汇率风险的挑战。如果国内外的各种理财产品绩效收益无法平衡人民币的预期升值幅度，对于将人民币兑换成外币，进行外币理财产品投资的理财者将面临异常大的投资风险。所以，投资者在考虑选择投资外币理财产品时，不仅应该考虑理财产品可能的绩效收益水平，还必须考虑其未来可能遭遇的汇率风险水平。

4.信用风险

通常情况，信用风险主要包括两方面：一是对方违约的概率大小，这取决于交易对手的信用水平，二是违约产生的损失额，这将取决于金融产品将来的市场价值。对于基础的金融产品和衍生的金融产品来说，信用风险的价值影响后果和程度均有所不同。信用风险所导致的巨大损失对基础资产来说，即为所有的名义价值。另外，对金融衍生产品而言，如果出现交易对手违约的情况，其真正可能导致的损失将不会多于产品的名义价值。所以银行在结构性金融衍生理财产品的风险管控过程中，信用风险无法达到贷款的信用风险水平。总而言之，信用风险必须也应该引起有关方面的高度重视。

三、提高商业银行理财产品绩效的具体措施

1.投资者。投资者在选择银行的理财产品过程中，应该考虑的不仅包括预期的可能收益水平，还应该关注绩效收益中将会遇到的各种可能的风险因素，对于投资产品类型、期限、稳健性等进行科学的综合考虑。投资者在选择理财产品的过程中必须从个人可承受风险能力出发，合理选择、量力而行。承受风险的能力较低者，应当选择风险相对较低且收益稳健的理财产品，例如保息浮动的低风险收益性理财产品，可以避免受到利率等风险因素的冲击，银行能够较好的保障投资者从中获得相对固定额度的产品收益。风险承受能力一般者，可以投资部分风险适中、收益可观的保本浮动的中等风险收益型的理财产品，以便保证投资者在受到较多风险的影响后保证收回本金。风险承受能力较高者，就可以适度的投资风险、收益都相对较高的非保本浮动收益型理财产品，这样能够尽量避免本金全部损失是可能，如果风险较小甚至可以收到丰厚的绩效回报。

2.银行业务发展方向

对于商业银行而言，在社会主义市场经济宏观环境下，为了获取合法的经济利益和企业利润，应该根据投资者可承受风险的实际个人和家庭情况，为其打造个性化、订制化的合理可承受的理财产品服务，在法律范围和营业服务范围内尽可能的地满足理财投资者的投资愿望。

3.监管机构

在银行理财产品市场上，为了更好地治理理财市场可能的违法违规行为，银行相关的监管机构应该加强完善监管法律法规和相应措施，对商业银行投资理财服务的市场行为进行有效监管，多管齐下，保证银行业的高水平服务和投资者的合法权益。

四、结语

综上所述，银行业应该加快服务水平的提升，更好服务投资者需求；行业监管者应该加强法律法规的建设和相应措施的实施，保证各方合法交易；投资者应该理I生合理投资。只有多管齐下，银行理财产品及相关服务才能更好发展。