能源新格局下的中国选择

能源新格局下的中国选择

现在来评价美国“能源独立”成功与否为时尚早，也没有必要。但美国能源政策的改变，必将影响全球能源地缘政治格局—美洲崛起为新的能源供应中心，而亚洲崛起为新的能源消费中心。贯穿整个20世纪的“以中东为供应中心，以美欧为消费中心”的能源格局将被彻底打破。美国将基于世界能源新格局对其外交战略进行调整，更加灵活地处理中东地区事务，进一步深化与欧亚传统盟友的能源合作，更加重视亚太地区在其外交战略中的地位并获得减少全球公共安全产品供给的机会。受美国“能源独立”影响，俄罗斯和中亚国家的外部能源市场空间将受到挤压，维持国内政局稳定的压力增大；新兴经济体一方面可凭低价的原材料发展经济，另一方面也将不得不展开激烈的资源竞争。目前俄罗斯对东北亚还没有管道气销售，出口LNG在亚太市场份额很低。自从2016年 底OPEC正式出台减产细则后，全球油气市场迎来了一个不确定时期。

站在全球能源市场角度来看，国际石油市场是全球流通性最强的市场，在全球化格局被压缩后，石油地缘政治、石油交易货币及国际石油市场诸方面都将面临重新洗牌。特朗普明确提出，要重新回归美国制造业时代，这当然也包括美国石油产业。如果特朗普政府能在长期阻碍美国“能源独立”的环保限制方面有所突破，真正提振美国石油产能的不仅是现在异军突起的页岩油气，而且还有更大潜力的美国传统石油。因而，特朗普的“能源独立”能否拯救美国不得而知，但一定会改写美国乃至全球能源版图。

一是以美国为代表的新供应中心和以中国为代表的新消费中心渐成气候，将推动全球石油贸易流向发生重大变化。随着全球能源生产重心西移，消费重心东移，能源贸易流向也将发生重大变化。越来越多原本流向大西洋盆地的能源产品，将改道流向太平洋盆地。在美国油气进口量逐步下降背景下，沙特、卡塔尔等国原本计划出口美国的油气，将分流到亚太、南亚市场和欧洲市场。对俄罗斯而言，由于出口价格低廉及美欧拥有传统盟友关系，美国LNG和煤炭将对俄罗斯天然气构成严重威胁，逼迫俄气南下亚洲寻找市场。而最痛苦的是，目前俄罗斯对东北亚还没有管道气销售，出口LNG在亚太市场份额很低。自从2016年底OPEC正式出台减产细则后，全球油气市场迎来了一个不确定时期。倘若特朗普为了挤出OPEC在美国市场份额，而对进口原油征收20%进口税的话，那么原先流向美国市场的轻质油可能会进一步向亚洲分流。一直以来，美国煤炭行业就有着强烈的出口冲动。此次借助政策利好，将会加速推进。由于欧洲市场需求不济，美国煤炭企业必将倾销地转向亚太市场，而中国用户很可能成为首选目标。

第二，美国油气产业复兴，将给国际石油市场带来巨大冲击。

美国增加原油产出而减少进口，必将增加国际原油市场供给量，对国际油价产生下拉作用。美国本身不但是一个储油大国，而且还曾是一个产油大国。在上个世纪70年代，美国传统石油年开采量曾经达到5亿吨。只是因为在上世纪80-90年代发生的环保事故，迫使政府叫停了在美国联邦土地上及200英里以内的近海进行石油开采作业，随后传统石油开采量逐年下降，虽然2007年小布什政府提前3年解禁了此项规定，但是在各州环保团体的抗议下，迄今为止传统石油业仍没有明显回升迹象。

如果特朗普政府能够成功推开“环保门”，消除环保团体对传统石油开采的抵制，那么，被压抑的美国传统石油产能加上目前已高达2亿吨/年的页岩油气产能，再加上石油美元强势，全球石油市场将面临严峻挑战。

第三，特朗普弱化“沃尔克规则”之后，将会增强石油及其产品的金融属性。

2013年12月，包括美国证券交易委员会在内的五大金融监管机构批准了“沃尔克规则”。该规则以美联储前主席沃克尔命名，是2010年开始讨论的美国《多德-弗兰克法案》金融改革法案400项规则中最关键的一项。这是2008年金融危机爆发以来，在美国金融机构与监管层之间博弈的阶段性结果，标志着美国金融业将面对更为严格的监管。

经过上百年演变，国际油价已从现货市场中单纯的商品价格，演变成了期货市场中价格与价值严重背离的金融衍生品。现在特朗普声称要废除《多德-弗兰克法案》，并在2月初签署行政令，要求在180天内拿出对该法案的评估报告。由此看来，与之相关的并严重影响油价的“沃克尔规则”被弱化将是意料之中的事。当对投行自营业务的限制弱化或取消后，随着投机资金回归，油价中的金融属性必将大幅度增强。

对中国而言，虽然美国扼制中国的战略主基调没有变，但其“能源独立”客观上将给中国发展带来更多机遇。中国将通过与美国能源合作提高能源供给安全性，通过填补美国留下的地缘政治“空白”，以及参与全球能源治理机制提高国际话语权，打造有利于自身发展的世界能源与政治新机制。

首先，不断增加的石油对外依存度，要求中国更多地参与到本地区外的事务中去。作为最大的能源消费国，中国将成为各供应国争抢的贸易对象。中国与中东、非洲和美洲资源供应国的关系将得到全面深化，对于相关地区与国家地缘政治事件的介入程度将有所加深，例如在南北苏丹、中东、伊朗和叙利亚等热点问题上，中国有可能发挥更大的作用。其次，中国有可能要承担更多提供全球公共产品的义务。美国进行全球战略收缩，客观上为中国介入国际安全事务提供了空间。随着中国海外油气进口来源的多元化，中国的国际视野将从地区层面逐步提升到全球层面。中国将有意逐步改变在国际安全事务中“搭便车”角色，更加主动地承担维护通道安全和地区安全的国际义务。

当然，挑战也是实实在在的，首先是能源通道安全。一个国家的能源安全，一方面是产地安全，一方面是通道安全；场地出问题买不到，通道出问题走不通。在世界六大石油运输咽喉要道中，中国至少严重依赖其中两个通道：霍尔木兹海峡与马六甲海峡，且目前这种依赖有增无减。过去，中国因处于“搭便车”地位，可以通过美国主宰的安全能源通道和海外市场获得来自中东的油气供应。而随着美国石油对外依存度下降，不再把更多财力、物力用于维护全球能源通道安全上，中国能源外部供应的风险将被放大。如果再考虑因海洋油气开发而涉及海疆主权和能源政治化因素，中国的能源外部供应环境将面临更大的挑战。美国一直将能源关系作为地缘政治工具，这意味着中国未来面临的能源地缘形势会进一步复杂化。如何抓住美国能源政策改变的时机，加强与“一带一路”沿线国家在能源领域的合作，将是摆在我们面前的一道严峻课题。

其次是国际市场和国际油价巨幅波动带来的挑战。未来一段时间对国际油价影响最大的因素有两个：一是美联储对金融监管加强还是弱化的政策取向，二是美元货币究竟会走强到何种程度。这两个因素曾是造成2014年油价断崖下跌的主导力量，也将是决定未来一段时间油价走势的核心因素。由于中国经济发展的基础仍旧是制造业，而这又是一个需要能源保障的高能耗性质的行业，因此石油进口规模越大，以制造业立国的经济战略所面临的挑战就越大。能源保障与能源价格稳定，对国家稳定发展至关重要。

在具体措施上，应该从鼓励多元化替代能源入手，拓展石油能源替代试行与推广使用空间。在石油保障战略上，广替代比多储备更重要。石油能源替代是主动可持续的，石油能源储备仅是应急而且是被动的。还应有一种急迫感，认真对待已超过65%的石油进口依赖问题。对中国而言，石油进口过度依赖不应简单看做是一个供求问题，一个市场问题。中国与日本不一样，两者对石油能源的高度依赖情景不在一个政治体系内。在石油还带有政治属性的国际政治环境中，石油能否正常流通及正常贸易往来，需要放在国家意识形态高度考量。

对于石油企业投资而言，2017年会是全球政治风险环境最不稳定的一年。美国放弃全球责任转而拾起国家利益至上原则，民粹浪潮从中东蔓延到欧洲和北美，全球政治经济不确定性升高，将直接影响海外油气市场。全球政治经济风险的攀升，对中国石油企业海外投资的风险管控能力提出挑战。

美元进入升值周期以来，中国资本外流压力加大。为缓解对外投资逆差，维持币值稳定，有关外汇和投资主管部门近期释放了将收紧海外投资管控信号。外汇管制收紧无疑有助于阻止资金盲目外流，但也意味着海外投资周期拉长，交易不确定性增加。鉴于海外油气投资对于“走出去”的重要战略意义，对该类投资宜采用备案制，以简化审批流程，提高投资操作效率，避免延误有利时机。

在当前国内石油消费消化不了现有产能情况下，石油制品出口就成了必不可少的解决方案。问题是，将来中国石油制品出口不会是一路鲜花。一方面，它会以制成品形式反过来影响全球原油流向及价位，很容易成为跨国巨头的众矢之的；另一方面，又撞上了美国石油回归全球市场的枪口，中美两国贸易冲突可能又增加一个敏感领域。