国美金融的“后发者”打法

刘彦华

对于一心想要在老公出狱后给他“一个更好的国美”的杜鹃来说，守业的同时，必须拓展国美的新版图。鉴于金融与零售的高契合度以及自身的金融出身，布局互联网金融，便成为了她顺理成章的选择

当市场紧盯BAT的互联网金融业务时，国美金融正在悄然长大。通过线上线下深度融合模式，三年时间，国美的金融板块突出发展了消费金融、供应链金融、理财、基金、保险以及跨界创新六大产品体系，并且，截至目前，已将包括小贷、融资租赁、保理、基金代销、保险经纪等多块金融牌照收入囊中。

而最新消息显示，国美正在计划以5亿元人民币的价格收购持牌支付机构银盈通支付有限公司（下文简称“银盈通”）70%股权，希望借此补上自己互金链条上的关键一环——支付。

在当今的中国市场，稍微有点电商背景的企业都在进军互联网金融，然而相对于蚂蚁金服、京东金融等互联网金融领域的巨头，国美金融业务给人的印象并不深刻。

后发者 虽然起步较晚，但国美依然充满雄心壮志。因为它坚信，市场瞬息万变，只要找准了方向、找对了方向，就不算晚。

那么，国美金融业务到底是个怎样的存在？

为了给他“一个更好的国美”

提起国美，大家都不陌生。1987年国美第一家门店在北京孕育而生，在之后的三十年，国美不断发展壮大，甚至一度成为中国最大的家电零售连锁企业。但是伴随着2008年创始人黄光裕被判入狱，曾经风光无限的国美开始渐渐褪色、暗淡。

按照一位不愿具名的业内人的说法，“最近这八年，国美已经失去了与对手同台竞技的机会。”如今的国美，不仅需要竭尽全力应对阿里、京东等新巨头的挤压，即便是面对昔日的“同行小弟”苏宁，也显得有些力不从心。虽然有些简单粗暴，但是按照双方上市公司公布的营收数据看，国美家电零售连锁的龙头地位早在黄光裕入狱的同一年便让给了苏宁，而到了2016年，国美的核心业务家电零售更是被苏宁甩了好几条街。

不过，从“黄陈股权之争”到“巨亏八亿”，再到后来的“保守疗法”，国美这几年的日子可以说是相当的“波涛汹涌”，而站在风口浪尖的正是国美金融的缔造者——国美控股集团CEO兼国美电器战略决策委员会主席杜鹃。

杜鹃，黄光裕妻子，在2010年的黄陈股权之争中从幕后走上台前，陈晓离职后，代替丈夫，重掌国美。彼时的杜鹃面临的第一要务便是稳定军心，帶领国美重新起航。经过一系列人事调动、战略调整，2013年国美扭亏为盈，杜鹃基本完成了这一目标。

然而，对于一心想要在老公出狱后给他“一个更好的国美”的杜鹃来说，这显然远远不够，守业的同时，她急需拓展国美的新版图。“杜鹃出身于银行系统，精通财务资本业务运作。”在上述业内人看来，布局互联网金融是杜鹃的必然选择。

相对阿里巴巴、苏宁、京东在金融板块的持续发力，国美在金融领域的布局起步较晚，并且十分低调。2013年8月底注册“国美金融”全套域名，2014年9月出资5亿元成立国美金控，接着，首个在线理财产品“美盈宝”上线。虽然国美在互联网金融领域动作频频，但直到2015年2月入股徽商银行受挫才引起了外界的一些关注。

“与传统金融业务相比，互联网金融是思维方式和行为方式的转变。”在杜鹃看来，金融业务将是未来国美生态圈最重要的部分，这个生态圈包括线下实体店、电商、供应链、售后服务以及金融服务等部分，并且，各部分之间还存在各种形式的融合。

找对路，就不晚

在这个唯快不破的互联网时代背景下，从来都是快鱼吃慢鱼、大鱼吃小鱼的天下，靠快，滴滴吃掉了快的，新浪微博干掉了腾讯微博……作为“后发者”，进军互联网金融，国美还有几分胜算？

对此，国美金融CEO陈伟接受媒体采访时曾明确表示，虽然比起其他的一些互联网金融企业在开展业务时间上来看，国美是晚了一些，但是真正好的发展没有早晚之说。

“国美金融此时入局互联网金融领域，优势依然非常明显。”据他分析，国美的优势主要有三点：

首先，互联网金融经历了膨胀期、野蛮生长期后，目前已趋于理性，理性的竞争环境更利于国美金融的发展。

第二，国美金融依托国美控股集团的强大资源，本身具有先天的场景优势、平台优势、客户优势和品牌优势，在目前中国的金融行业里，像国美拥有如此实在的场景、用户、品牌的企业并不多。

第三，借鉴互联网金融行业中一些先驱者走过的发展道路、积累的经验、树立的典范，国美金融有望少走弯路，实现弯道超车。

布局金融，国美2016年提出的目标是：3-5年内成为国内具有一定影响力的综合性金融控股集团。据了解，为此，国美金融正在加快布局4.0战略，即：以精准的目标客群需求为核心，整合金融、零售、零售+服务;通过O2O的方式，向客户提供全渠道、一体化的产品和服务;通过金融超市，带入外部投融资需求，扩大客户和业务规模。

近日，正值国美“黑色星期五”购物狂欢节，在北京的一家国美线下门店，人头攒动。如果人们细心观察会发现，与以往在其他商场不同的是，国美电器内的商品上除了全款价签外，还多了一种橙色的价签，上面显示着“美易分”品牌字样和该商品分期付款的信息。

据悉，通过将场景、科技和金融的紧密融合，国美于2016年8月重磅推出了消费分期产品“美易分”，并计划让金融走进零售门店，在2017年实现线下门店100%全覆盖。

而国美门店这一价签的改变，按照陈伟的说法，其背后不仅是国美金融在充分发挥自身独特的场景优势，更是他们的一个梦想，一个改变世界的梦想。

虽然起步较晚，但国美依然充满雄心壮志。因为它坚信，市场瞬息万变，只要找准了方向、找对了方向，就不算晚。

支付牌照，国美心中的痛

然而，在国美的金融链条上，至今仍有一个关键环节亟待打通，那就是“支付”。

“或拿下银盈通。”此次传言其实已有先兆。去年10月，国美控股宣布携手银盈通发布“国美支付”品牌，试图打造生态圈闭环。尽管双方已密切合作，但银盈通支付有限公司常务副总裁张金鹏此前接受媒体采访时表示，银盈通与国美的合作是深度长期的战略性合作，不存在股权关系。

然而，借别人的牌照，数据等沉淀的资源需要共同分享，在使用过程中也会遇到一些问题。

一位业内人士非常肯定地告诉记者，国美肯定希望拥有自己的支付牌照。“一个独立的第三方支付在自我生态圈里面是保证平台交易数据和用户稳定的关键因素。否则便无法逃脱‘自己搭台、给别人积累交易数据的命运。”

另一方面，对于零售、金融类企业来讲，直接接入其他的第三方支付系统，就需要向相应的平台按资金流水的一定比例来缴纳手续费。而资金流水量比较大的话，一年需要缴纳的手续费会多达几千万元甚至更高。2011年，京东宣布停止与支付宝合作，原因就是“支付宝的费率过高”。

目前国美拥有1700家门店、30年的供应链体系、数以万计供货商和大规模终端消费者。国美庞大的体量，决定了国美对第三方支付牌照的迫切需求。无论从哪个角度来说，国美都必须拥有属于自己的支付牌照。

国美缺乏一个独立、安全、自有的第三方支付，是其心中至今仍未治愈的伤痛。据悉，国美早在2014年便在天津注册了支付机构——美付宝电子支付有限公司，但未取得支付牌照。

虽然国美金融目前尚未明确已正式收购银盈通，但根据北京市企业信用信息网的内容显示，银盈通已于今年1月12日完成法定代表人变更，由此前的企业董事陈忠变更为公司经理张景行，而张景行正是国美小额贷款有限公司的董事之一。对于国美完全拥有第三方支付牌照，业界保持乐观态度。