勘察设计企业财务报告分析之实践研究

解岚

勘察设计企业属于知识密集型和技术密集型的专业技术单位，大多从以前的科研单位或事业单位改制成企业化经营。由于没有脱离旧体制的思维模式，往往忽视财务分析环节，以致企业财务管理水平普遍得不到提高。作为企业，要想在日益激烈的市场竞争中生存下去，财务管理尤为重要，财务分析更是重中之重。

财务分析就是采用一系列专门的分析方法对企业过去经济活动的财务状况进行分析和评价的一种经济管理活动。通过财务分析可以了解企业经营活动的状况，从而为企业经济决策找到科学依据。财务分析报告应该对企业的偿债能力、盈利能力、资产营运能力及成长能力进行分析，这样才能对企业的情况有一个全面的认识。

下面就SJY公司为例，对其财务指标进行分析

一、SJY公司基本概况

SJY公司成立于六十年代，2000年通过体制改革买断国有资产，成为一家集建筑设计、市政设计、工程地质及岩土勘察规划设计、工程测量等经营范围的民营有限责任公司。公司专业配套齐全，以内部承包经营方式运作，分设十个建筑分院及市政、岩土和测量分院。设计任务遍布全区各市县，是具有较高信誉的综合三甲勘察设计院。

二、现金流量分析

SJY公司遵照国家法律法规的规定，做到统筹安排、合理使用、坚持严格的经费审批制度，保证财务工作正常、有序地进行。依据现金流量表，公司现金回收额10333万元，2016年签订设计合同值10113万元，表面上似乎合同任务已完成，仔细分析发现，以前年度设计合同的现金回收率为77%，当年签订合同的现金回收率只有23%。可见勘察设计行业当年签订的合同，当年回款率极低 ，需要若干年的滚动收款，才能完成合同值，这与工业和商业企业有很大的不同。实践中税务部门往往要求企业以合同值确认设计收入，不考虑行业收入规律的做法，笔者认为是片面且有失公允的。

公司现金流入总量12855万，流出总量13011万，进行结构分析可以得到：公司购买商品、接受劳务的支出占全部现金流出量的8%，支付其他现金为39%，支付的各项税金11%，支付其他经营费用为39%，而支付给职工以及为职工支付的现金为42%。公司投资活动现金流量和筹资活动的现金流量金额较小，对总的现金流量影响不大，可忽略不计。公司现金流量结余-156万元，出现逆差表明收支不平衡，结合SJY公司的经营管理活动分析得出：公司经营费用超支，工资薪金增长过快，超出承包合同绩效工资的发放比例；且公司新增人员较多，加上分院之间承揽业务相互竞争，不能分工协作，工作任务未能完全饱和，造成人力资源的严重浪费。勘察设计行业属于专业服务业，人工费用是主要的成本支出，对人力资源的管理显得尤为重要。

SJY公司收入下滑，仍有利润空间，但连续两年现金净流量出现逆差。财务分析警示企业：在当前“现金为王”的社会环境下，保持一个正的现金流量比净利润对企业的可持续发展更为重要。

三、财务报表主要经济指标分析

2009-2013年是SJY公司经营业绩的快速增长期，国家对房地产政策调整，使得设计行业经济效益出现下滑趋势。2014年起近三年收入结构发生改变，建筑设计收入比例由75%下降到62%，岩土勘察收入由13%下降到8%。由于国家加大基础设施建设的投入，使得市政设计收入比例逐年上升，由11%上升到27%。

成本及费用总额中人工成本占67%。其中：工资薪金部分接近总成本的五成，占人工成本的74%；公司承担的五险两金（社会保险、住房公积金、企业年金）占人工成本的20%。营改增之前，勘察设计行业营业税税率为5%，流转税总体税负5.5%，营改增之后，增值税税率为6%，流转税的平均税负5.8%左右，增长了0.3%。说明营改增后勘察设计行业流转税略有增长，但对企业总体税负影响不大。由于经济下滑，利润空间逐渐降低，企业所得税税负有下降趋势。预计下一年公司的经营形式严峻，各项成本费用仍有节约的空间，公司应该实施内控监督管理，达到经济效益最大化。

四、盈利能力分析

根据杜邦分析体系可知，净资产收益率是财务分析体系的核心指标，具有很强的综合性。即：净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数，它的高低取决于这三项指标的变动。销售净利率是利润表的概括，概括出全部经营成果；权益乘数是资产负债表的概括，表明资产、负债和股东权益的比例关系，反映了最基本的财务状况；总资产周转率把利润表和资产负债表联系起来，使净资产收益率综合反映整个企业的经营活动和财务活动的业绩。总资产净利率是衡量企业收益能力的指标，直接反映了公司的竞争实力和发展能力，决定公司能否举债经营的重要依据。

SJY公司设计收入前三年环比上涨，后三年环比下降，营业成本及费用比上年减少6%，净利润比上年增加128万元。由于销售增长率连续负增长，由+25%下滑至-22%及-4%左右，导致近三年各项指标回落，销售净利率、总资产净利率以及净资产收益率受此影响与以前年度相比有所下滑，说明企业盈利能力下降。

五、偿债能力分析

反映短期偿债和长期偿债能力的核心指标分别为流动比率和资产负债率。一般流动比率越高，表示企业短期偿债能力越强，而资产负债率越低，表示企业长期偿债能力越强。SJY公司上年的流动比率12.25，本年的流动比率为11.33；上年的资产负债率9.35%，本年的资产负债率为7.93%；权益乘数也由1.10下降为1.09，说明公司短期偿债能力降低，长期偿债能力提高。由于勘察设计行业自身造血能力强，不需要外部采购大量物资进行生产经营，因此无需借助银行贷款资金，SJY公司目前没有银行贷款，无偿债压力，财务风险较低。

六、营运能力分析

通常应收账款在资产总额中所占比重不应高于10%。SJY公司应收账款余额逐年上升，已达到总资产的比例26%，该比重超标说明公司信用政策宽泛，应收账款管理效率下降，坏账风险加大，催款能力有待加强。同时应收账款周转率由上年的2.75次降低到2.37次，资金回笼速度减慢了21天。因收入的增长速度低于总资产的增长速度，使得总资产周转率比上年降低，即总资产的周转速度放慢，需要的周转天数比上年增加了52天。从总资产与收入比可以看出，每1元销售收入所需总资产的投资由1.51元增加到1.61元，说明SJY公司总资产的管理效率近三年持续下降。

七、企业成长能力分析

资本增长是企业发展强盛的标志，也是企业扩大再生产的源泉，反映了企业的发展水平和发展趋势，其衡量指标如下：

资本积累率指标反映公司当年资本的積累程度，是评价公司发展潜力的重要指标。结果显示公司通过本期经营，SJY公司股东权益增长了795万元，实现了资本保值，使资本增值了5.53%。公司的资本保全状况良好，资本保值增值率为105.53%。“资本三年平均增长率”指标越高，表明公司所有者权益得到的保障程度越大。SJY公司此指标为5.43%，低于以前各年度，说明近年来资产保障强度减弱。

可持续增长率，是指不发行新股，不改变经营效率和财务政策时，其销售所能达到的增长率。实际增长率小于可持续增长率意味着企业有闲置现金。SJY公司近三年的实际增长率均低于可持续增长率，说明公司现金富足却没有适当的投资机会。管理者首先应该判断较低的增长率是否会持久，即是短期现象还是长期现象。当这种现象长期存在时，企业必须从根本上给与解决，以获得新的盈利增长点。

八、结束语

当前我国宏观经济进入三个新常态，一是经济增速减缓，二是产业结构调整全面推广，三是产能过剩持续影响。勘察设计行业这种预期的低增长和负增长，受经济环境和行业不景气影响较大，企业应该改变经营方针和策略，从内部挖掘增长潜力，并积极推动产业一体化协同发展，拓展业务领域，面对服务同质化，要勇于创新，在细分领域纵深发展，才能获得更好的盈利能力。在大数据时代，财务分析是极为细致而重要的财务研究工作，勘察设计企业的财务分析必须适应新环境的变化，立足工作实际，实事求是。需要财务人员利用专业知识，揭示数据背后的问题。抛弃旧观念学习新知识，利用网络平台，提高财务分析能力，使决策者清晰明了企业的财务状况，努力实现企业发展目标。