我国农村金融供需体系博弈分析

张珊

摘 要：为了解决我国农村金融市场供给不足、市场效率低下等问题，运用博弈论方法，构建不完全信息状态下的两方博弈模型，再到引入政府状态下的三方博弈模型。分析农村金融市场中各参与主体在该博弈过程中可能的行为及其博弈所能产生的结果。研究发现，在满足一定的条件下，法律或政府参与市场，能使各方利益主体的利益达到均衡，这有利于农村金融的可持续发展，促进农村经济的健康发展。

关键词：博弈论；供需体系；农村金融

中图分类号：F326 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2017）08-0012-03

一、我国农村金融供需体系现状

尽管我国农村金融体系经过近几十年的发展，取得了令人瞩目的成绩，但是在发展的同时，也出现了一些不足和问题，主要表现在以下几个方面。

（一）供给不足，资金外流

伴随着银行的商业化改革，各大商业银行纷纷撤销县域和县域以下的分支机构，造成了农村金融市场上资金供给主体的减少，削弱了农村金融市场资金供应能力。另外，农村商业银行的主要经营业务就是存贷款，且往往是存大于贷。而吸收的这部分存款则主要投向其他收益更高的地区及行业，导致农村本地区的资金外流现象。

（二）金融機构种类及金融服务单一

随着我国农村经济的发展以及产业结构的升级，农民的就业面变广，收入也随之增加，农民的金融服务需求不再仅仅局限于存贷款业务。但就实际情况来看，农村金融机构的业务种类有限，大部分都主要集中于存、贷、汇三种业务。金融服务单一，交易大多以现金形式进行，转账结算不方便，这就导致了农村金融市场资金浪费以及效率低下的状况。

（三）法律制度不完善，监管力度不够

农村金融的健康发展离不开法律的保驾护航，虽然近些年来政府对法律法规以及一些政策进行了完善，但还是存在一些法律的空缺和漏洞。农民受自身原因限制对法律没有全面清晰的认识，有些不懂法，有些甚至知法犯法，这在一定程度上是使我国农村金融市场外部环境恶化的因素之一。另外政府监管不到位也是原因之一。

二、我国农村金融供需体系的博弈模型

（一）不完全信息动态博弈模型

在实际生活中，由于信息不对称问题，金融机构不可能对农户的情况了如指掌，因此引进更贴近实际情况的不完全信息动态模型。不完全信息动态博弈模型的基本假设如下：

假设 1：参与主体（农户与金融机构）是理性的。农户用f表示，金融机构用fi表示。

假设 2：农村金融市场的信息是不完全的，即相较于f，fi的信息是不完全的。出于对自身利益的考虑，f往往倾向于向fi隐藏自身的不利信息。

假设 3：存在法律约束，但不需要任何担保和财产抵押，不受政府干预。

假设 4：当f选择违约时，fi通过法律途径寻求帮助，f受到的罚款为X，fi的索赔成本为Y。

假设5：设贷款金额为 W，贷款利息率是 r，贷款年限为t，采用连续复利计算，则t年后需要偿还的贷款额为Wert，贷款额为一次性获得。

根据图（1），我们做出以下分析：

第一阶段fi选择发不发放贷。当fi选择不发放贷款时，则双方收益为（0，0），博弈到此结束。当fi选择发放贷款时，就进入博弈第二阶段。

第二阶段f有两种选择，即履约与违约。当农户选择履约时，双方受益为（Wert，M1），双方博弈到此结束。若f选择违约，则博弈进入第三阶段。

第三阶段fi有两种选择，即依靠法律手段收回贷款或者不收回。在这一阶段，我们将分两种情况进行后退归纳法。

在法律制度健全的情况下，如果f违约，fi选择依靠法律手段收回贷款时，双方的收益分别为（Wert-Y，M1-X），且Wert-Y>0。由于法律健全，农村金融机构能够在花费成本Y的情况下收回本金和利息，如果不通过法律途径，fi没有任何收益，连本金也收不回来，所以fi的选择必定是要收回贷款。

后退到第二阶段，f明白在法律制度健全的情况下，如果自己违约，fi一定会通过法律途径收回贷款，自己不仅无法违约，还要面临以后贷款难的困境，所以在第二阶段，f一定会选择履约。

再退到第一阶段，当fi明白即使f违约，自己也可以通过法律途径收回贷款，且发放贷款所获得收益大于零，所以fi将会选择发放贷款。

所以综合上述分析，fi在第一阶段会选择贷款，f在第二阶段会选择履约，博弈将在第二阶段结束，不会讲博弈进入到第三阶段。此时的均衡策略为（放贷，履约），双方受益为（Wert，M1）。但是达到这种均衡的前提是法律制度健全，fi能够以较低法律成本收回贷款。

在法律不健全的情况下，用后退归纳法回到第二阶段。此时f明白，如果自己违约，fi并不愿意消耗大量的时间和金钱去提起法律诉讼，因为诉讼成本Y太高，不仅不能收回贷款的本金和利息，甚至还要支付过高的诉讼费用，所以在这种情况下，fi一定会选择不收回贷款。此时，f的最佳选择就是违约。

倒回到第一阶段，由于fi明白，一旦f违约，并不能通过法律途径收回贷款，而f往往会选择违约来实现自身利益的最大化。此时，fi的选择为不发放贷款。此时博弃结束，均衡策略为（不贷，违约），双方的收益为（0，0），即合作难以实现。

金融机构和农户之间的博弈结果表明，在农村金融市场中的供需双方之间存在以下矛盾：金融机构担心农户因经济来源不稳定、诚信水平低等原因拖欠贷款，使得金融机构有更多的不良贷款甚至是坏账的形成。为了降低风险，金融机构将提高农户申请贷款条件，此时农村供需金融体系就不能满足全部农户的信贷需求。但是当有法律约束时且诉讼成本不高时，则可以很好地缓解这种矛盾，从而使农村金融供需体系健康发展。

（二）引入政府的三方博弈

考虑到近年来我国政府一直有着支农的目标，如果用补贴金融机构和实施奖励的方式，可能会对博弈结果有显著的影响。

假设 1：同模型（一），但加入了政府，政府用g表示。

假设 2：不存在法律约束，也不需要任何担保和财产抵押，f履约纯粹出于道德约束。

假设 3：如果f履约时，政府（g）得到收益 G （包括政府税收、声誉、和谐社会等）；f拖欠贷款，g收益为 0（以下均用g表示政府）。

假设 4：g干预时，fi向f发放的贷款为W，g给予fi的补贴为hW；如果f履约时，g向f补助为jW 的贴息；如果农户拖欠贷款，政府处罚农户 kW的罚金。

新的博弃过程如图2所示，参与人的行动顺序分别为政府—金融机构—农户，每个参与人的收益分别如下：

（a0，b0，c0）=（G-hW-jW，Wert+hW，M1+jW）

（a1，b1，c1）=（-hW+ kW，-Wert+hW，，M2-kW）

（a2，b2，c2）=（0，0，0）

（a3，b3，c3）=（G，Wert，M1）

（a4，b4，c4）=（0，- Wert，M2）

（a5，b5，c5）=（0，0，0）

首先，分析当g干预时f是否违约，比较 c0和 c1。若f选择履约时，有c0> c1；f选择违约时，c0< c1。显然，只有当 c0> c1时，即M1+jW> M2-kW，g的干预才会有效。在f履约的情况下，只有当b0> b2时，fi才会向f发放贷款。

其次，分析在g不干预的情况下，f是否违约。由上文分析可得，c3

最后，当g选择干预时，必须满足a0> a5，即G-hW-jW>0。此时，子博弈精炼纳什均衡为 （干预，贷款，履约）；如果a0< a5，有G-hW-jW<0，g选择不干预.此时，子博弈纳什均衡为 （不干预，不贷款，违约）。

博弈的最终目的是使农村金融供需体系能够更全面、成熟的发展，因此，最优的子博弈精炼纳什均衡结果为 （干预，贷款，履约）。同时，g需要控制给予fi的激励政策和给予f的贴息，且二者总和不超过f的收益。所以，g干预行为需要符合以下两个约束条件：

約束条件 1：M1+jW> M2-kW，k+j>（M1+M2）/W。g对违约f的罚款率、g对按期还款f提供的补贴率大于农户偿履约与违约后得到的和的收益与贷款规模之比。

约束条件 2：G-hW-jW>0，h+j

当政府对农村金融体系进行了有效干预时，可以增加正规金融机构贷款的积极性和提高农户的信用水平。政府可以采取以下措施：（1）政府给予金融机构的激励资金应当适当，不应过大或过小。（2）提高对农户违约的处罚率，增加处罚金额，对故意拖欠贷款的起到一定的威慑作用。（3）对农户的贴息政策也应该控制在一定的范围之内，可以结合处罚率和对金融机构的补贴率进行综合考虑。

三、结论

本文建立了不完全信息状态下的金融机构与农户之间的博弈模型，从而分析两者之间的博弈行为，发现当有法律介入时，且满足一定条件的情况下，双方可以达到利益均衡，从而实现共赢。另外，本文也引入了政府这一参与主体来丰富模型内容，在三方博弈模型中，由于政府的作用，三方也可以在一定条件下最大化自身的利益，达到利益均衡状态，有利于农村金融供需双方的良性循环和农村金融体系的健康发展。

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Abstract：In order to solve the problem of insufficient supply of rural financial market，market efficiency，by using the game theory，construct the incomplete information under the condition of the two party game model，and then to the three party game model was introduced in the state. The analysis can produce behavior and game of rural financial market in each participating entity may in the process of the game results. The study found that，in certain conditions，the law or the government to participate in the market，can make the interests of all parties to reach equilibrium，which is conducive to the sustainable development of rural finance，and promote the healthy development of the rural economy.

Key words：game theory；supply and demand system ；rural financial

[责任编辑 兴 华]