浅析银行利率变动对经济影响

张若熙

摘 要：利率是我国宏观调控的一个有力的手段，起到了重要的经济杠杆的作用，对经济的发展有着非常重要的影响。本文重点阐述了我国银行利率变动对不同经济领域方面的影响。

关键词：利率 变动 经济 影响

现如今，我国市场经济体制已经逐步完善，利率在经济发展的重要性也日益明显，在宏观上能够维持经济平衡，同时还有助于提高微观经济效率。不仅如此，利率的存在还有利于利益的分配。近年来，央行经常结合国民经济发展实际状况，经常对银行利率做适当调整，通过将利率下调能够增加社会投资，从而使经济增长更加快速。而通过上调利率水平，又能够很好地抑制通胀，从而稳定物价和市场，让经济发展更加稳定。为了与市场化改革的要求相互适应，更好地推动经济发展，我国实行利率政策有利于我国经济更好更快发展。现如今，利率正逐步趋于市场化，银行利率体系也日趋完善化，必将大力促进国民经济增长。

一、银行利率变动对投资的影响

利率对投资活动有一定地调节作用，利率不仅仅会影响社会投资规模，其水平及结构变化也会使投资结构发生相应变化。利率往往能够对宏观经济变量起到一定的引导和带动作用，进而使其发生一定的变化。企业融资成本与利率水平呈正相关，利率增大，融资成本也会相应增大，导致企业融资的意愿和能力大大降低。如果从经济整体角度来看待的话，就会抑制社会投资，引导资金流向，让其对生产不断进行改进和调节，这对国民经济增长是极为有利的。

二、银行利率变动对国民储蓄的影响

利率变动同样也会对国民储蓄进行有效调节，从而让国民储蓄总量、结构以及形式发生相应变化。

首先，从储蓄总体角度来看，利息就是人们进行资金存储所获得的收益。如果人们收入水平一直稳定状态，那么利率增大，就会使人们的储蓄收益增加，也就更有意愿将手中的资金存入银行以获取利息收入，增加储蓄总量，反之亦然。换言之，就是说，在银行利率较高时将钱存入银行能够获得比较稳定的高收益，这样人们就会倾向于把钱存在银行，而不会主动去投资。

其次，从储蓄结构角度分析，各种投资的利率，如证券、长期金融资产都会对储蓄结构产生一定影响，一旦短期利率上涨，那么短期金融资产在整个储蓄结构中的比重就会增加。原因在于短期投资利率上升，导致人们所获得的短期收益也会增加，人们进行短期投资的意愿也会更加强烈。

最后，从储蓄形式看，利率变化还会对储蓄形式造成一定影响。如果利率水平持续上涨，人们更加倾向于通过存款储蓄的形式尽可能地增加利息收入；而如果利率持续下降，储蓄的形式可能会变成持币储蓄或实物储蓄，这样能够有效降低因利率下降而给人们带来的不利影响。

三、银行利率变动对居民消费的影响

利率还能有效调节居民消费行为，同时储蓄和消费总量也会受到利率的调节作用。利率下降，就是使居民消费成本水平降低，就会使居民消费的意愿更加强烈，从而让其提高当前消费水平，替代未来消费，刺激内需增长。利率一旦下降，居民储蓄存款的利息收益水平就会因此降低，导致其收入水平发生变化，也就是我们常说的利率收入效应。而一旦利率上升，其作用刚好与此相反。央行多次进行利率调整，也是根据上述原理作出调整决策的。總的来说，由于利率变化引起居民消费变化的根本原因在于替代效应和收入效应的共同作用。

四、银行利率变动对商业银行经营的影响

对于商业银行而言，存贷款业务是其主营业务，那么存贷利差就构成了商业银行的主要收益来源。因此，商业银行面临的最大风险就是利率风险。如果商业银行吸收存款的利率上升，那么就会增大商业银行的利率成本。相对应地，如果商业银行向企业放贷资金时，提高贷款利率，就会增加企业贷款成本，也会使企业违约的可能性增大，导致商业银行面临的信贷风险水平因此提高。在银行收入和支出中，利息的收入和支出往往占据很大比例。所以利率变化影响利息收入支出水平时，就会对银行营业收入和支出产生影响，最终影响银行利润水平。

五、银行利率变动对保险业的影响

很多寿险品种往往都带有一定的储蓄功能，并且预定利率往往都是根据银行利率水平高低制定的。一旦央行下调银行利率，假定预定利率未发生任何变化，那么就会使寿险收益水平提高，往往要高于储蓄收益。但是目前的情况是，只要央行对银行利率进行下调，那么保险行业的预定利率也会跟着下降，导致寿险品种价格上扬。这样就会降低人们购买寿险的意愿，对寿险业的长远是极其不利的。对于寿险而言，其中很多人身保险品种往往都有长期返还性，如人身保险等，其纯保费中有很大一部分比例都是用来提存准备金的，构成保险公司负债，能够将其进行投资获取利息收入，为将来给付保险金提供保障。所以说，保险公司未来给付保险金至少要与其负债投资收益水平持平。如果不能及时调整高预定利率的长期返还性保险业务，那么保险公司在偿付能力上将会出现问题。对于长期险种而言，往往带有一定地储蓄功能，会因利率变动而发生相应变化。一旦银行利率下降，其预定利率也会随之下调，不断弱化其储蓄功能，收益水平也会降低。就会打击人们购买长期寿险的意愿，对寿险业务发展来说是一个巨大障碍。

六、银行利率变动对地产业的影响

理论上一般认为，银行利率和房地产价格负相关，当利率上升，房地产价格反而会下降，而当利率下降，房地产价格又会反向变化。银行利率变动势必会对其自身信贷规模产生影响，如果掌握得当，不仅能抑制投资增长过快，还能给过热的经济进行降温。对于中国百姓喜欢储蓄的习惯而言，利率上调就意味着存款利息增加。但是潜在购房者却不喜欢利率上调，因为这样会增加其购房成本，从而让其购房的步伐进一步延缓。由于房地产行业的负债率水平较高，因此，如果银行上调贷款利率，就会导致房地产开发成本增加，使房地产开发商资金周转困难。加上购房者迟迟不愿意购房，致使房地产开发商容易出现资金链断裂的问题。这样一来，那些规模小、实力弱、缺乏广泛的融资渠道的小公司就会因此受到巨大影响，会使房地产行业进行一次重新洗牌，这对房地产行业结构优化调整是极其有利的，会使行业整体经营水平得到有效提高。