浅论电子货币及其对银行业的影响

郑 洁 李颛森 冯戈辉 董青青

(云南民族大学 云南 昆明 650500)



浅论电子货币及其对银行业的影响

郑 洁 李颛森 冯戈辉 董青青

(云南民族大学 云南 昆明 650500)

在当今社会，网络越来越普及，随之而来的是当今社会也变得更加信息化，同时电子货币伴随着这个潮流应运而生，它的诞生，促进了网络经济的发展，也给我们的生活带来极大的便利。以往货币都是以纸质、硬币形式存在，电子货币出现后，让传统的货币有了变化，这导致银行业开始面对一些新的问题，银行业为了解决这些问题，发展自身，它们必须思考变革。本文首先对电子货币的定义进行了说明，并且叙述了它在中国的发展历程及现状，然后详细分析了电子货币的产生会给银行业带去的影响，最后论述了银行业为了避免受到电子货币的影响，应如何改革自身，发展自己。

电子货币；银行业

一、引言

近年来，科技不断发展，同时科技的发展也带动网络通信技术和计算机技术进入高速发展的阶段。在信息技术和金融产业融合的背景下，金融的发展开始涉足互联网领域，网络金融开始出现，金融创新层出不穷。许多网上银行的出现和越来越计算机化的的支付结算方式让人们减少了传统的纸币和硬币的需求量，同时电子货币不具有实物形态，这种虚拟化的存在使得它具有方便快捷、国际化、低成本的优势，因此它逐渐开始取代传统的货币，在全球范围内迅速发展。电子货币的发展，对于网络经济来说，它们能够相互促进，但是电子货币的发展却会让银行业面临严峻的挑战。

二、电子货币概述

(一)电子货币的定义及特征

电子货币主要包括两种，一种是基础电子货币，这种货币在生活中较为常见，主要指的是人们常用的以IC卡为媒介的智能卡，比如信用卡等；另一种是以计算机为基础的电子货币，网络现金、第一虚拟因特网支付系统等，都属于这种货币。由此我们看出，电子货币并不同于纸币、硬币，是消费者存储在一定的载体中，代表消费者已经储值了一定价值的货币的产品。

电子货币与传统货币相比，主要有以下几个特征

1.电子货币具有虚拟化的货币形态，发行机构多种多样

电子货币产生后，客户可以用手机、电脑、销售终端等通过互联网访问电子货币账户，使用账户中虚拟化的货币购买实际的物品。并且现在互联网技术和通讯技术不断发展，电子货币的发行越来越便利，成本也越来越低，它的发行机构日益多元化。它的发行机构不仅包括银行等信用机构，还包括金融机构等，在实际中，互联网企业和通讯运营商等也参与到了电子货币的发行。

2.电子货币以传统货币为基础，却又与之独立

传统货币具有无限法偿性，但是电子货币却不具有这样的特点。它的发行机构能够发行电子货币的前提，是拥有一定数量的传统货币，并且可以把电子货币与传统货币进行转换，并且两者的比价关系相对稳定。电子货币与传统货币的这种相互转化和稳定的关系，使得公众能够认可。

3.支付手段是电子货币的主要职能

价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段等是传统货币的职能。但是人们购买电子货币，并不是为了能够保存或获得它的“债券”的价值，人们看重的是电子货币能够和相应货币价值的商品进行交换，并且支付极为便利。电子货币的能在多大范围内成为被市场普遍接受的支付手段决定了它的流通范围和自身价值。

三、电子货币对银行业的影响

(一)电子货币给银行业带来的不利影响

1.电子货币对我国货币管理和供应的影响

(1)影响央行对货币发行权的垄断及货币流通管理。在电子货币未出现时，我国央行对货币的发行具有绝对的垄断，一切货币的发行都在央行的控制之下，同时所有的货币都是以纸币或者硬币的形式存在，央行管理货币流通较为容易。但是电子货币出现后，将对央行货币发行权的垄断将造成影响，商业银行、金融机构等可以发行电子货币，而且电子货币并没有实物形态，只是以电子数据的形式存在，央行并无法对电子货币进行有效监管，央行对货币的流通管理变得复杂。

(2)影响基础货币的供给。在正常情况下，人们对于货币的需求不会变动，会维持在一定的水平。如果货币过多会造成通过膨胀，过少则制约经济的发展。电子货币产生后，商业银行为了实现高收益，他们可能会根据自身发展情况发行电子货币，这就导致了基础货币不受控制的增加，极有可能会导致货币的供给大于需求，最终会导致通货膨胀，影响经济的发展，同时也对人们的正常生活带去不利影响。

(3)中央银行货币政策也将受到电子货币的影响。电子货币的发展，会取代一部分传统的货币，而央行负债经营项目的一个重要组成部分就是货币，若电子货币的发行量太大，甚至替代货币，中央银行的资产规模就会大大减少。有关研究表明(Moody，1996)，如果电子货币可以在小额交易中完全被人们接受，则纸币流通值减少的部分将会占原来的纸币流通总值的18%，硬币流通值的减少将会占原硬币流通总值的88%。如果电子货币完全替代纸币，那么美国、德国、法国、意大利的央行资产将减少87%、70%、40%和28%。从中可以看出，国家的经济越发达，央行资产的减少程度就越大。因此，如果发行了达到一定数量的电子货币，中央银行的资产就会不充足，以致中央银行可能会不能够及时的进行大规模的货币吞吐，这将会在一定程度上抑制货币政策管理功能的实现。

(4)电子货币市场的流通缺乏有效的监督。近几年，电子商务开始出现在人们视线中。从最初人们对电子商务的不信任，到后来的电子商务销售火爆，这导致人们对电子货币的需求越来越多，并且不同的发行机构也开始发行不同的电子货币。但是不同电子货币来源于不同的发行机构，发行机构的信誉、资产等，都可能会有所不同，这都将影响电子货币的使用，使得电子货币有了好坏之分。另一方面，电子货币的使用正在朝着全球化的趋势发展，伴随着这种发展趋势，跨境交易也越来越多。这导致了中国央行更加难以管制货币，同时不仅对国内的货币难以监管，跨国的电子货币流通的见过也变得更加困难。

2.对央行铸币税的影响

铸币税，也叫作“货币税”。是指一个组织或者国家在发行货币时，通过铸造货币所得的特殊收益。中央银行在发行货币时，发行货币的成本可以几乎不计，但是他们却可以得到纸币面值的收益，我们把央行通过铸造货币获得的收入减去它们铸造和发行货币的那部分成本，得到的就是央行在这次发行货币中获得的总收益，也就是“铸币税”。在电子货币可以流通时，人们可能会使用电子货币来替代纸币、硬币，同时纸币、硬币的需求就会变低，同时，电子货币又可以加快货币的流通，这又会进一步减少人们对传统货币的需求，因此以往央行的重要收入“铸币税”会变少，同时中央银行的经济基础也甚至可能会被严重削弱。

3.对货币流通速度的影响

电子货币和纸币相比具有较高的流动性，而且它还有着转换方便等纸币不具备的特性。这些特性都可以加快货币的流通。通过研究电子货币的发展过程和货币的流通速度可以发现，当它处于不同发展阶段时，货币的流通速度也不尽相同。在电子货币刚刚出现时期，可以接受电子货币的人们较少，因此它的使用并不广泛，只会影响一部分流通的现金和一小部分活期存款，但和对应时期内社会中流通的所有货币相比，只占一小部分，几乎不会对流通的货币总量和货币的流通速度有影响。随着电子货币的进一步发展，可接受的人们增多，而且它的应用范围不断扩大，它可能将会取代活期存款和流通中的现金，当电子货币发展到一定阶段，人们认为它是一种安全的货币后，定期存款、债券甚至所有的金融资产都会被取代。这时，货币都会以电子货币的形势存在，人们的交易都会通过电子货币来实现，货币的流通速度也会大大受到电子货币的影响。

4.对央行货币政策中介指标的影响

中介指标作为货币政策传导机制的重要组成部分，它将货币政策工具和货币政策的最终目标联系在一起。中介指标是可以央行特定时期一定条件下可以实现的目标。我们通常把货币的中介指标分为两类。一类是价格信号指标，这类指标以利率为代表;另一类是总量性指标，这类指标以货币供应量为代表。货币市场中涌入电子货币后，利率、货币供应量的中介指标必定会受到不同程度的影响。在价格信号指标方面，电子货币大量使用，将使得银行自己发行电子货币，它们的系统储备金供应量增加，大大减低了银行对央行资金的依赖性。而当央行的资产负债规模下降时，通过利率来调整流通的货币数量的方法将受到影响。在总量性指标方面，电子货币的产生增加替代了一部分现金，这样会导致现金与商业银行活期存款的比率减少，人们大部分都喜欢持有便利的电子货币，因此有很多现金退出日常流通过程而进入到存款货币的扩张过程，商业银行的存款的派生能力加大，货币乘数增大。越来越多的商业银行将通过电子货币而贷出去更多的钱，这样，商业银行对将更多的钱贷出去，因此它们对超额准备金的需求会减少。若央行不及时采用一系列政策来控制电子货币，中央银行货币政策的中介指标的作用将逐渐削弱。

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郑洁(1992-)女，汉族，安徽淮南人，2016级研究生，云南民族大学，研究方向：人力资源管理。