中小企业融资难问题及相应对策

石函灵

(西南民族大学管理学院 四川 成都 610000)



中小企业融资难问题及相应对策

石函灵

(西南民族大学管理学院 四川 成都 610000)

改革开放以来,我国中小企业发展迅猛,其在工业产值、利税和出口额各方面占全国比重逐渐增大，作为我国经济发展重要组成部分，中小企业对推动我国的国民经济增加、扩大社会就业、调节国民经济产业结构、扩大对外贸易以及促进科技进步等方面均做出了巨大的贡献。

中小企业；融资；金融；政府

一、中小企业融资意义及状况

中小企业融资，是指金融机构针对中小企业推出定制化融资的管理方案。因为中小企业自身的融资范畴小、偿债能力弱、财政规范性差、缺乏完善的公司治理机制等标题，中小企业抵抗风险危害的能力偏差。目前，针对中小企业融资一般都是通过地下钱号、担保公司、私募基金、投资公司等来获取企业成长所必要的资金，以及尚未创立完善的中小企业融资市场。

(一)融资对中小企业的意义

在市场竞争如此激烈的当下，企业要想不被淘汰，跟上时代的步伐，立于不败之地。就必须要发展，要想发展，不断壮大就要融资。融资对于中小企业的意义在于：

首先，解决了中小企业的生存问题。在金融体系的严重制约下，有很大一部分中小企业的出产、经营是很难正常进行的，处在发展中的中小企业.;其次，解决了中小企业的发展问题。中小企业尤其是其中的一些科技型中小企业，完成了坚苦的起步后，就进入了高速成长阶段。最后，提高了中小企业之间的竞争力度。新资本运营时代的到来，企业之间的竞争不再仅仅是技术层面，人才层面的竞争，而进入更高层面的竞争——资本的竞争。中小企业之间竞争的胜负，并不单取决于技术研发的速度和市场拓展的规模，而最终取决于企业融资的速度以及规模。

(二)中小企业融资现状

就目前来说，近来几年我国已逐渐加大对中小企业撑持力度，通过实施宽松的钱币政策、调整信贷范畴、出台系列相关政策等方面，从执法、法律、法规、财务、税收、经济政策等方面给以中小企业融资方面的大力支撑。虽说中小企业融资十分艰难局面在诸多调整与支撑下是有所改善的，但从根抵上来看，中小企业的发展仍严重地受到金融体系制约，由于多方面原因，目前融资困难依然是阻截中小企业正常发展的首要标题。

二、中小企业融资的问题分析

(一)内部因素分析

1.企业自身融资能力低下

从目前总体上来看，中小企业自身规模较小，抗风险能力较弱，生产技术水平落后、产品科技含量较低，仍然处于一个较低层次，所以相对自身融资能力是非常低下的。在我国，中小企业内源融资的占比例很高，内源融资作为企业长久融资的一个重要来源，在中小企业融资中发挥了重要作用。不能满足企业发展需要的往往是内部资金，即内源的融资匮乏，根据国际金融公司的相关研究资料显示，内部留存收益和业主资本分别占我国私营企业资金来源的26%和30%，而外部股权融资以及公司债券却不到1%。

2.内部组织和管理制度缺乏

我国绝大多数的中小企业由于内部缺乏专业的财务人员组织及管理的制度保障，导致严重影响了企业的成本核算、预算决策等工作。而且，由于无法建立符合当前部门的内在组成，中小企业采用的普遍是家族式的管理方法，这种传统的模式，管理制度不完善，管理模式又僵化，缺乏对于现代财务管理理论方法的认识和研究，致使其职责不分，造成管理上的混乱，会计信息失真等问题。管理章程的不完整，加上中小企业的生产经营规模偏小，企业创新水平较差，抵抗市场风险的能力不足，不透明、不公开的内部信息导致了企业与金融机构之间的不对称。这些都在一定程度上制约了中小企业的融资。

3.中小企业信用缺失

就中小企业自身来讲，存在着管理混乱，缺少内外部监督，企业逃债、废债等现象非常普遍。而且中小企业整体信用水平不高、信用概念淡薄，产权不清，缺乏法制意识，以至于很容易造成生产经营中的危害，造成中小企业整体信用不良的局面。金融机构没有了对中小企业放贷款的信心。这样也就造成了能够给中小企业供给的信用担保的减少。所以导致融资难的主要原因就是中小企业的内部的不完善。

4.融资实现周期长

在现在的金融章程体制下，从正统融资渠道融资的手续十分复杂，主要体现在：抵(质)押物清单以及权属凭据；经审计的企业法人上年度资产负债表、现金流量表、损益表的年度报表和最新的一期报表；税务登记证、营业执照、接连一年的交税凭证；公司法人的法人代码证、开户许可证、章程以及法定代表人的身份证明；公司法人的股东会或董事会等有权机构同意借款决议书；还有如办理财产评估、公证、登记、保险、担保等繁杂手续。

(二)外部因素分析

1.融资渠道太过单一

企业的融资方式有资本市场的直接融资、获取风险投资基金、商业信用以及向银行贷款等。当前，我国中小企业融资资本资金以自有资金为主，外源融资主要是通过金融机构贷款，而直接融资和国家扶持的资金是相当少的，如此也就造成了中小企业的融资渠道太过单一。

我国的资本市场发展是比较晚的，而且现行的证券管理原则和标准对股票、债券等直接融资渠道均制定了严格的准入条件，门槛相对很高，并且因为创业投资体制不健全，公司债刊行的准入阻滞等原因，中小企业不容易通过资本市场筹集到资金。另外加上我国创业投资体制不健全，缺乏完善的法令法则保护体系以及政策扶持体系，所以中小企业难以通过股权进行融资。我国的《公司法》规定，股票上市公司股本总额必需多于人民币500万元，而大量中小企业净资产范畴偏低，信用等级低，根本不具备上市融资资格。我国的大型银行也难为中小企业供给想关的融资方面的服务。据中国人民银行2003年8月的调查显示，我国中小企业融资供应的98.7%是来自于银行贷款，即直接融资仅占1.3%，而美国的中小企业，其资金来源里面股权融资则占到了18%。此外，目前我国缺乏确切能够面向中小企业办事的金融机构，虽然很多商业银行本来也是面向中小企业的，可由于资金、服务办事水平、项目有限等，促使它们也逐渐走向严格，阻碍了中小企业的融资途径。

2.资本市场不完善

对于西方发达国家的中小企业来说,绝大部分的外部资本资金来源于资本市场的直接融资。而我国的资本市场对中小企业融资的支持作用却十分有限,其原因就是，我国资本市场层次过于单一,不够完善，缺乏使中小企业股权流通的场所，对于中小企业而言,主板的高要求和高标准是可望不可及的。此外,我国没有根据我国大多数企业是中小企业这一实际,开辟适合中小企业融资多层次、不同风险度的股票交易市场。甚至资本市场只为高信用等级的大企业服务,而将诸多中小企业拒之门外.与此同时也限制了中小企业采取发行股票和债券以实现直接融资。

3.金融体系的不完整

我国目前的金融体系创建于改革开放初期，与以大企业为主的国有经济基本上相匹配，历史上形成的高度集中的金融体系和以劳动密集型生产为主的中小企业现状极为不符合，随着改革的深入与经济结构的调整，急切需要有与中小企业相匹配的地方性中小金融机构。

而就目前来看，我国金融体制给中小企业融资的支持是完全不够的。首先，具体表现在银行体系没有完善，国有商业银行、国有政策银行、股份制银行、中小银行、外资银行等多形式、多格局的银行组成体系还没真正意义上的组成，另外这些银行自身资本实力就已经不足，因此很难满足中小企业的贷款需求。其次，为了防范金融风险，大企业成为国有商业银行发展的重点，在一定程度上是对中小企业的融资歧视，客观上便缩减了对中小企业的融资。不但这样，现行的金融体系也对中小金融机构和民间金融的活动作出了严格的要求，以致于中小企业融资途径变得单一。最后，我国国内目前缺乏专门给中小企业供给融资服务的金融机构。近年来，四大国有商业银行经营策略进行了重大调整，逐步由分散经营走上了集中化经营的道路，大幅度收拢了信贷管理权限。在这种大环境背景下，建立对中小企业更为了解、更有效防止企业“赖账”的地方金融机构就成了一项重要的举措。

三、解决中小企业融资问题的有效对策

(一)企业自身层面

1.加强信用建设

“信用”二字是任何中小企业在融资时都离不开的，一个离开了优秀的信用文化和健康的信用环境的中小企业是很难顺利进行融资的，并且可能会致使信贷市场的低效配置，那么中小企业不良贷款比率将远远高于大企业不良贷款比率。面对目前社会信用淡薄的问题，中小企业自身应增强信用建设：建立健全规章制度，增强财务管理，确保会计信息的真实性和合法性。另外，中小企业必需严谨遵从诚信原则，实现规范化运营，维持自身良好的信用，为能够顺利融资创造条件。

2.完善财务制度

财务状况是反映中小企业经营状况最直接记录，良好财务记录也是中小企业能够成功融资的有效保障。因此中小企业只有建立起规范，科学和完善的财务制度，提高中小企业财务管理水平，提供准确、真实的财务报告，才能有效降低信息不对称而产生逆向抉择的可能性。中小企业对财务上账本作假的现象，必须坚决杜绝。另外，中小企业若想要得到充足的内部留存收益，就必需健全各项财务规章准则，严格执行国家统一的财务制度以及具体的要求来进行日常的生产经营管理，强化中小企业财务管理意识，保障财务信息的客观、完整、真实、合法。

3.建立良好银企关系

中小企业间接融资的主要渠道非银行莫属。因此，中小企业应积极增强与银行间的信息交流，改善信息不对称情况，可以让企业更好地了解经营运作情况、管理水平以及发展远景，以便客观、准确地判断企业的信用水平，提高信贷成功的机率。中小企业也可以与金融机构之间建立信息互换机制，以便银行进行准确、科学的调查。银行还能同样对企业进行有效监督，避免错误投资的发生。除此之外，银行还可以成立专门从事中小企业融资的部门，为中小企业融资提供贷款服务。据调查，近年我国最大的五家银行都成立了独立的专门从事中小企业融资的部门，这对中小企业而言是个极好的消息。

4.注重财务人才培养

注重财务人才的培养教育是中小企业发展的必要前提。高一个素质的财务管理人员，可以做出正确的融资决策，准确地提高企业的融资能力,保证企业持续发展的动力。对于中小企业现有的员工也同样应该积极培养和提高他们的业务素质，强化会计基础工作和会计电算化建设，注重对普通员工财务管理知识的普及和培训，努力培养和提高财务会计人员业务能力以及工作水平，并在加强业务培训的同时，加强培训思想政治教育，必须要学习《会计法》、《会计准则》、《会计制度》，加强财会人员的监督意识，并且会计人员必须是持证上岗。提高广大员工的主人翁意识，争取在中小企业融资问题上实现全员参与，进而增强企业的融资能力。另外，中小企业可以做到严格执行从业人员养老、医疗等保障制度，建立一个良好的人才培训与激励机制，以吸引更多优秀的财务管理人员和技术人才到本企业。优秀的中小企业管理者和职员能够很大程度上降低中小企业的经营风险，提升中小企业的整体形象，更懂得运用合适的融资手段去降低企业的融资成本。

(二)金融系统层面

1.强化融资支持

金融机构应针对中小企业融资困难问题，转变观念，了解到支持中小企业发展的重大意义，救活任何一个中小企业均是对社会和国家的贡献。商业银行不仅要从社会责任方面重视中小企业的发展，也要从商业机会这个角度来关注中小企业的未来。央行之前全面放开贷款利率管制，以致银行在信贷投放上向中小企业倾斜。银行对中小企业融资贷款的审慎态度可以理解，银行的资金来源于社会，银行有责任保证这些资金的安全，确保储户的利益。

2.发展中小金融机构

从中小企业经营的角度看，相较于大型商业银行，中小商业银行能更有效的向中小企业提供融资服务。中小银行依托的是地方经济，在当地地区有较强的竞争优势和信息优势，因此在对中小企业信贷业务中有着得天独厚的发展潜力。中小银行经营比大型的企业灵活，更能顺应市场情况的变化，在其经营地区对地方中小企业的信用和盈利能力也更为熟悉，还能够有效地维持更长期的银企关系，这样也就更适应中小企业融资金额小、频率高、时间短的特点，降低因信息不对称产生的各种负面结果，提高中小企业的融资效率。从成本的角度来看，国有大型银行为中小企业提供服务的成本是偏高的，相对较高的成本必然会使大型银行的中小企业信贷业务处于相对次要的地位。

(三)政府层面

1.完善融资法律法规

虽然我国政府在中小企业融资方面已经颁布了一些相关的法律法规，比如2003年的《中小企业促进法》给我国的中小企业的发展及融资供给了强有力的支持和保护，但这却远远不够，没有对中小企业融资问题解决透彻，政府应该继续完善中小企业融资方面的法律法规。税收优惠是政府对中小企业最直接的支持方式,有利于中小企业资金的积累与成长，更好地解决融资相关难题。可以采取的措施主要有:降低税率、降低营业税、增值税和周转税等流通税,降低企业所得税和利润税等直接税的税率等。

2.加强风险监管体系建设

由于风险投资在运作过程比较复杂，各个环节都存在着一定的风险，主要有政策风险、市场风险、管理风险。目前我国中介机构仍然处于初级阶段，运作存在着很多不规范的地方，服务水平也不高，因此有必要对风险行业中介进行法律界定，完善中介资质审定，以明确中介自身的相关职能，对违法从业者进行严厉惩罚以维护市场秩序，促进风险投资行业整体发展，增强风险监管体系建设，实力解决中小企业存在的融资相关难题。

3.培养良好信用环境

在中小企业自我加强信用建设时，政府也应该完善我国中小企业信用担保体系，发展以及改善中小企业信用环境，好的中小企业信用环境对完善我国中小企业信用担保体系能产生积极作用，以便使中小企业顺利地开展融资。首先，政府必须依靠各种手段创建起以信息采集、评估及发布为主的中小企业信用平台，把所有中小企业的信用状况公布于众，实现企业信用管理监督的社会化和透明化。其次，政府应该鼓励并创造环境以便于促进社会信用评级机构等中介机构的发展，通过这些参与融资各个环节的中介机构的成熟发展，对中小企业进行信用监督，这样就会促进其良好信用意识的形成。再次，政府可以在社会倡导和宣扬信用观念，提高权益者们的信用意识，在“有借有还”良好的信用环境下促进银企之间的关系。最后，除了建立和培养中小企业的信用环境外，相关的，政府还有职责维护和管理信用秩序，打击虚假信用，严惩欺骗信用等欺诈行为，并对信用失真的企业和中介机构加以处罚。

[1]李丹.解决我国中小企业融资问题的对策建议.经济纵横[J].2006年第11期.

[2]陈侃俊.互联网金融模式下的中小企业融资问题研究[D].吉林大学.2015年

[3]林果.浅析我国中企业融难的原因及对策中国证券期货.2011(120):209～211.

[4]宋羽.中小企业融资:现实与思考版本(第一版)北京：经济科学出版社.2012(4):112～320

[5]付晟君.论我国中小企业融资存在的难题及对策[J].科技创新导报.2011(5):247.