企业营运能力分析指标的改进研究

□张欣

(攀枝花学院四川攀枝花617000)

企业营运能力分析指标的改进研究

□张欣

(攀枝花学院四川攀枝花617000)

企业的营运能力是企业价值财富的表现，同时也是企业本身身能力强弱的表现。因此，分析企业的经营能力有利于投资者进行投资决策；有利于债权人进行信贷决策；有利于管理当局改善经营管理。

营运能力分析；分析指标；改进研究

1 传统营运能力评价指标可能存在的问题

1.1 固定资产周转率存在问题

计算企业固定资产周转率时，固定资产净值(固定资产净值=固定资产原值-累计折旧)是分母，企业相邻两年的主营业收入完全一样的情况会出现，由于企业第二年计提折旧会导致固定资产价值减少，所以用净值得出的周转率会出现偏高的情况，但使用原值计算周转率，不会出现第二年高于第一年的情况。

1.2 应收账款周转率存在问题

应收账款周转率是指主营业务收入与平均应收账款余额在一定时期的比率。

1.2.1 分子的缺陷。营业净收入只是一段时期的业务成果，而且通常很难同时收回所有现金。而且把主营业务收入净额作为分子也隐含前提，即本期与各个企业发生的销售业务收入，在此期间都必须全部收回现金，这与实际状况不一致。

1.2.2 分母的缺陷。平均应收账款余额是应收账款周转率的分母，用平均应收账款余额作分母比较科学。但是，应收账款年末余额易受季节性与非财务因素影响以及赊销额可能存在有应收票据的结算，所以，应收账款平均余额也应包含多个时间点的平均数与应收票据平均余额。

1.3 流动资产周转率存在问题

流动资产周转率的分子和分母分别是一段时间内企业销售收入净额与流动资产平均余额或者平均流动资产总额，但在经济环境大发展和企业的投资状况与经营状况大变化的情况下，该比率不能满足流动性较强的企业使用。

2 指标不够完善的原因分析

2.1 核算方法和口径缺乏科学性

反映企业营运能力的五大比率所得数据结果，都是通过资产负债表与利润表的数据相比计算而得，而资产负债表反映的是企业某一特定日期的财务状况而损益表反映某一段时期企业的经营成果，直接将二者进行对比难免口径不一致。

2.2 财务报表自身的局限性

财务报表信息并不能全部反映企业现有可利用的经济资源，而是能够利用和可以货币计量的经济资源会被列入报表中，以及合并会计报表存在局限性如：会计信息不充分、会计信息缺乏可比性、会计信息披露有限都会影响企业营运能力指标。

2.3 人为因素的存在

企业为达到不良目的，可能会篡改财务数据，扭曲财务指标，以及企业为了改善财务比率，管理层会对周转期进行调整以及财务人员自身素质能力低下的人为因素的存在，使得财务比率不具有真实性与代表性。

3 传统营运能力指标修正

3.1 修正固定资产周转率

修正固定资产周转率=营业净收入/平均固定资产原值

修正后的固定资产周转率，可以使两年的周转率得到恰当的结果,因为有的企业习惯用固定资产净值来代替原值，这里的修正指标是提醒企业在计算固定资产周转率时，应该避免使用固定资产净值，因为固定资产原值能更好的反映企业管理层管理固定资产的能力。

3.2 修正应收账款周转率

修正应收账款周转率=营业收入*(1+17%)/平均应收账款+平均应收票据

营业收入与应收账款之间，计算口径不一致，即应收账款包括企业应该收回的销售收入，而企业营业收入的债权收入不只是应收账款，应收票据也应列入计算，因此应该用商业债权周转率来解决应收账款周转率存在的问题。

3.3 修正流动资产周转率

修正经营性流动资产周转率=营业净收入/经营性流动资产平均余额

因为原有的流动资产周转率不能满足对外投资企业营运能力分析的需要,因此,将流动资产周转率改为经营性流动资产率,即在流动资产周转率的计算中,分母扣除交易性金融资产和可供出售金融资产的经营性流动资产来代替，这样才能较好的满足对外投资企业营运能力分析的需要。

[1]薛焱文.企业营运能力分析的局限性及完善[J].商场现代化,2014,(29):111-112.

[2]李俊良.浅析企业营运能力[J].中国证券期货,2013,(05):96.

1004-7026（2017）20-0080-01

F275

A

10.16675/j.cnki.cn14-1065/f.2017.20.061

张欣（1982.4-），女，籍贯河北唐山，毕业于云南财经大学，硕士研究生，在攀枝花学院工作，讲师，研究方向主要是企业财务管理。