互联网金融产业中支付的作用

张勋

（北京邮电大学，北京市 100876）

【摘 要】支付问题曾经作为电子商务的瓶颈，而第三方支付的出现解决了电子商务的信息不对称问题，极快的促进了电子商务的发展。支付作为金融的核心基础设施，是金融的血管，在互联网金融中，支付主要表现为第三方支付和移动支付。在互联网金融中，第三方支付具有信用担保功能，并能满足强大的资金流，起到类中央银行职能并提高支付清算的效率。

【关键词】第三方支付；互联网金融；信用担保；支付清算

随着信息技术的发展，支付体系发生了巨大的变革，经历了实物支付、银行卡支付到第三方支付等阶段。我国目前则处于现金（实物支付）、银行卡支付以及第三方支付并存的状态。有人认为，支付体系是一国金融系统的核心基础设施，如果说金融是经济的血液，那么支付就是金融的血管，它关系到一国金融业的效率与稳定。总之，金融业最重要的组成部分是支付。在互联网金融时代，支付主要表现为移动支付和第三方支付[1]。

央行自2011年以来陆续发放支付牌照270张，除去3家机构因违规被注销牌照，市场上现存有效支付牌照仅267张。央行出于监管目的宣称不再发放新牌照，现存的267张支付牌照立刻成为稀缺资源。今年9月，中国最大的生活服务平台美团-大众点评宣布，已完成对第三方支付公司“钱袋宝”的全资收购。收购完成后，美團点评获得了第三方支付牌照。唯品会、小米、恒大、美的也都在最近短短几个月内花费重金完成牌照的收购。各家机构对支付牌照的争夺证明了支付在未来金融业中的重要性。各类机构对支付牌照的热衷，源于移动支付与第三方支付在互联网金融中的基础地位，因为没有了支付，其他业务要么无从谈起，要么受制于人。本文将第三方支付置于互联网金融的环境中，分析其在其中的作用。

一、第三方支付的交易模式

根据第三方支付运作原理和大多数服务机构的运作模式，购物和付款流程以及退货和退款流程大致可分为以下步骤。

购物和付款流程大致有以下步骤。步骤1：卖方在网上发布自己商品的各种信息。步骤2：买方在网上浏览信息，通过与卖方进行沟通，确定购买等各种细节。步骤3：买方按约定将所付款付给独立的第三方支付平台。步骤4：第三方支付平台在收到货款后通知卖方发货。步骤5：卖方接到第三方支付平台发货通知后发货。步骤6：买方收到所购货物并检查合格后，确认收货并通知第三方支付平台付款给卖方。步骤7：第三方支付平台得到买方的付款指令后，将货款最终付给卖方。

而退货流程主要步骤则如下。步骤A：接上面步骤5，买方收到货物，发现不合格或有其他问题时，退货给卖方。步骤B：卖方收到退货后，通知第三方支付平台退货款给买方。步骤C：第三方支付平台接到卖方的退货款指令后，退款给买方。

在电子商务活动中，第三方支付的介入弥补了电子商务的先天不足，即充当了信用中介，打破了买家不愿先付款，怕付款后收不到货物，卖家不愿先发货，怕发货后收不到货款的尴尬局面，第三方支付促进了电子商务的蓬勃发展。

二、国内第三方支付发展历程

第一阶段为1998年—2002年，这一阶段的代表性事件是在1998 年确定电子商务工程启动，首都电子商城作为网上交易与支付中介的示范平台以及1999年首信易支付作为第一家第三方支付机构出现并在网管整合上做出突破。这一阶段被定性为网关支付阶段。

第二阶段为2003年—2007年，这一阶段的代表性事件是2003年阿里巴巴推出的支付宝崛起，打造了具有集信用中介功能为一体的虚拟账户。这一阶段被定性为信用中介阶段。

第三阶段为2008年—2009年，这一阶段的代表性事件是第三方支付机构开拓发展领域，逐步渗透到全面综合电子支付服务行业的领域。这一阶段的第三方支付不仅带有支付清算服务的特性而且包含信用中介服务功能，同时还兼备部分融资特性，进而释放了全新的资金理念。而在这一阶段发展趋势来看，针对第三方电子支付的管理正在突破前景，国家开始考虑到将第三方支付的监管收纳到支付体系当中。这一阶段被定性为行业支付阶段。

第四阶段为2010年至今，这一阶段的代表性事件是2010年央行出台的《办法》及配套细则，第三方支付机构被资格纳入央行支付监管领域内。所以，这一阶段被定性为规范与监管阶段。

三、互联网金融产业链

目前，我国互联互联网金融产业链已经形成，银行和银联、非银行金融机构、互联网企业或电商平台、第三方支付机构、互联网软硬件和周边设备供应商、网络运营商等各相关利益体组合在一起，共同为消费者创造价值。产业链上下游之间，也通过竞争与合作、相互关联的投入与产出， 满足各方的供给与需求。互联网金融产业链的存在以产业内部的分工和合作为前提，下游环节在上游提供的产品和服务价值基础上实现价值增值，价值增值过程持续到消费者环节，满足消费者的需求。最终用户在其需求的价值总量约束范围内，向最终产品和服务支付对价。产业链内部的专业化分工可以大大提高效率，扩大价值增值流量；而合作是产业链中各个价值增值环节得以“链接”和连续的必要条件，产业链各方共同完成互联网金融产品和服务向最终需求者的让渡或转移，从而支持和推动了互联网金融业的发展[2]。

四、支付在互联网金融产业中的作用

对于互联网金融的发展和未来，它的核心仍然是支付。因为支付在过去十年中产生一个完全在金融或者银行体系之外的客户群，且这个庞大的账户群是拥有资金的，有这样一个特别的形态之后，很多新兴金融业态才能成为可能。

那么支付如何服务于互联网金融？第一是客户体验得到极大的提升，因出发点不同，让传统金融机构和互联网企业在客户体验上有着巨大的差别；第二是互联网时代可能通过大数据去发明不同的模型，开发出新的信用技术及风险控制技术；第三，互联网平台使渠道能力大幅度地得到提升，获取客户的成本、效率、交易处理的成本大幅度下降；第四，通过支付，可根据资金的流向打造跨界的金融产品。

除了上述支付服务于互联网金融，支付在互联网金融中还具有以下作用。

（一）具有担保功能

传统网上支付主要是借助网上银行的支付平台，使用银行卡、电子支票和电子现金作为支付工具，但這种模式不适合网商的需要，手续繁琐、不经济。在电子商务中，交易双方互不认识，因此，支付问题曾经成为电子商务发展的瓶颈之一，卖家不愿先发货，怕货发出后不能收回货款；买家不愿先支付，担心支付后拿不到商品或商品质量得不到保证。结果双方都不愿意先冒险，网上购物无法进行。

为了解决这个问题，第三方支付应运而生。第三方支付是买卖双方在缺乏信用保障或法律支持的情况下的资金支付“中间平台”，买方将货款付给买卖双方之外的第三方支付，第三方支付提供安全交易服务，其运作实质是在收付款人之间设立中间过渡账户，只有双方意见达成一致才能决定资金去向，第三方担当中介保管及监督的职能。随着第三方支付的发展，这种信用担保已经成为了第三方支付的基本功能。

第三方支付的产生因此也推动了电子商务的迅速发展。数据显示，2003年10月阿里推出支付宝希望解决信用问题，随后迅速推动淘宝交易增长，2004年的交易额比2003增长了43倍，2003年淘宝网成立全年交易额仅为2271万，2004年全年交易额就达到10亿。2005年2月2日，支付宝推出“全额赔付”支付，提出“你敢用，我敢赔”承诺，这一举措使支付宝彻底具有了信用担保功能，随后淘宝网交易额保持迅猛快速的增长。

（二）满足了强大的资金流

网银是指银行面向所有用户和场景提供的网上银行综合服务，包括了支付和转账等服务。使用网银支付时，浏览器会跳转到银行网银页面，按银行要求的信息填写进行支付。但是网银有两个明显的缺点：一是由于绝大部分银行并未开通网银服务（仅有20多家），而开通手机版网银的银行数少之又少，因此要使用移动支付时网银并不方便。二是由于网银是公共接口，使用时会有页面跳转，因此伴随着大量网银钓鱼案件，同时支付成功率一般仅有65%左右，是多种支付方式中成功率最低的一种。而相对于网银，第三方支付更加便捷高效。

根据支付宝的官方数据，2015双十一期间，在支付最高峰时支付宝每秒处理8.59万笔交易，其中有6.8万笔来自移动支付，总体是去年的2.23倍。最高峰值阶段为双十一开启后的第九分钟，支付宝每分钟要处理344.84万笔交易。如果没有第三方支付，仅仅依靠传统网银或其他支付手段根本无法满足如此强大的现金流

（三）提高支付清算效率，起到类中央银行职能

在第三方支付产生以前，支付时是客户与商业银行建立联系，商业银行与中央银行建立联系，中央银行是所有商业银行支付清算的对手方。在原有支付清算模式下，由于客户不能与中央银行直接建立联系，客户必须分别与每一家商业银行建立联系，支付清算的效率较低。第三方支付诞生以后，客户与第三方支付公司建立了联系，第三方支付公司代替客户与商业银行建立联系。这时，第三方支付公司成为客户与商业银行支付清算的对手方，第三方支付公司通过在不同银行开立的中间账户对大量交易资金实现轧差，少量的跨行支付则通过中央银行的支付清算系统来完成。第三方支付通过采用二次结算的方式，实现了大量小额交易在第三方支付公司的轧差后清算，在一定程度上承担了类似中央银行的支付清算功能，同时还能起到信用担保的作用[1]。

【参考文献】

[1]刘海二.互联网金融的基础设施：移动支付与第三方支付[J].国际金融，2014，5，（15）：72-77

[2]严圣阳.互联网金融产业链问题及整合对策[J].金融经济，2014，5，（25）：23