基于衍生金融工具的企业财务管理运用探讨

杨金华

摘 要：经济发展的过程中，出现了很多附加产物，衍生金融工具是其中最为重要的一個产物，该产物的出现，对传统的财务管理工作带来了一定的影响。因此，本文对基于衍生金融工具的企业财务管理运用进行了探讨，首先对衍生金融工具进行了介绍，然后分析了金融衍生工具在不同财务工作中运用，并对当前运用的现状进行了阐述，最后，提出了相应的优化对策，以使我国企业财务管理工作中更好的对衍生金融进行运用，推动我国经济快速、稳定的发展。

关键词：衍生金融工具；财务管理；优化对策

一、引言

随着我国改革开放政策的实施与加入世界WTO组织，拉近了我国与世界各国之间的距离，使我国经济市场逐渐与国际接轨，不仅为我国企业的发展提供了机遇，在一定程度上推动我国企业快速、稳定的发展，而且由于受到争程度更加激烈的国际市场的影响，使我国金融市场出现了极大地变动，增加了企业财务的风险，为我国企业的发展带来了更高的挑战。如何改变这一问题成为当前企业发展中的一项重要内容。这种情况下，衍生金融工具应运而生，为企业财务管理工作更好的进行提供了一定帮助。但我国企业对衍生金融工具运用的过程中，依然还存在一定的缺陷，使其无法发挥出应有的作用。因此，加强对基于衍生金融工具的企业财务管理运用探讨，可以使我国企业更好的在财务管理中进行运用。

二、衍生金融工具的介绍

（一）衍生金融工具的概念

当前阶段中，社会各界虽然对衍生金融工具进行了大量的研究，但大多数都是对衍生金融工具应用的研究，而没有对衍生金融工具的定义进行统一的界定。从金融学角度来说，衍生金融工具是在以往金融工具的基础上，随着金融市场的发展而派生的，其中主要有杠杆与信用交易两个特征，满足合约范畴的要求。这一定义当中没有对衍生金融工具进行详细的解释。从会计学角度来说，衍生金融工具是在金融市场发展的过程中，受到价格变化的影响，出现的变化情况，如金融市场的利率、汇率等，面对一个项目进行投资时，没有对初始净投资进行约束，通过未来结算即可[1]。

（二）衍生金融工具的功能

财务管理工作对衍生金融工具运用的过程中，主要会发挥出以下几点功能：（1）利用衍生金融工具可以加强对投资套利活动的监管，不仅使企业对金融市场价格的变化情况更加准确的了解，为企业带来更大的利润空间，而且还能对企业治理结构进行调整，使结构更加的完善与合理，降低了财务管理中存在的风险。也就是说对衍生金融工具的运用，可以有效避免负债现象的出现，并为企业提供提供保护，减少了经济的损失；（2）金融市场当中，常常存在一些不对称性的信息，对这类信息进行应用，往往会对企业自身带来更大的经济效益，但是会对信息拥有人员的利益造成损害。而对衍生金融工具进行运用之后，就可以保证金融市场中流通信息的对称性，避免这一问题的发生，从而在保证信息拥有人员利益的基础上，为企业带来最大化的利润。

三、衍生金融工具在企业财务管理中的运用

（一）融资中的运用

企业财务管理中对衍生金融工具应用中，最主要的就是在融资中的运用，主要为融资办理的过程中，包括了远期、期货、外币兑换等合约。远期合约是根据企业双方的需求而签订的合约，该合约中对时间进行了较长的规定，从而可以阻止金融市场汇率变化所带来的风险，使融资活动更好的进行。期货合约是在相关部门对期货交易统一规定的基础上，对相应商品进行规定的标准化合约，如发行的债券等。利用这一合约不仅可以对投资人员产生较强的吸引力，增强融资业务的性能，将债务投资转变为股本，使融资更加的灵活，而且还会减少融资过程中所需的投入成本。而外币兑换合约的运用中，企业融资可以在互换的基本模式下，确保公司可以通过对其熟悉市场融资机会的寻找，以此来解决目前所存在的市场信用评级问题，起到限制成本的作用，并且，可以打破金融市场区域的限制，使融资不会受到币种的影响，通过相应的方式来获得其他国家的融资，从而宽展了融资的渠道，为我国金融市场的发展注入了新鲜的“血液”[2]。

（二）投资上的运用

衍生金融工具在投资上进行运用，主要可以体现在以下几个方面。首先，企业投资的过程中，可以根据自身发展的实际情况，对投资的性质进行调整，使投资更加合理。并且，投资时还可以通过对市场发展趋势的确定，对浮动利率与固定利率资产进行转换，从而保证在最低的投入成本下，得到最大化的收益。同时，对已投资的资产来说，还可以利用衍生金融工具对其进行管理，使其本身的价值得以保证。如资产利率降低时，企业与金融机构可以通过签订的合约，将这部分资产进行转化或锁定，当利率上升时，也能够利用相应的合约对固定资产进行转化，变为浮动利率，以使企业之后能够从金融市场中收回更多的利润。其次对衍生金融工具的运用，还可以更好的对投资市场进行了解，准确的对金融市场的实际情况进行判断，从而扩大投资的范围。

（三）经营管理上的运用

衍生金融工具在经营管理上的运用当中，主要表现在两个方面，一是利率风险管理上的运用。金融市场运行的过程中，常常会出现利率变化的问题，当出现这种问题，会对金融市场造成严重的干扰，导致企业负债成本收益出现极大地改变，从而增加了企业的不确定性，影响了企业快速、稳定的发展。这种情况下，对衍生金融工具进行运用，可以对成本与收益进行规定，避免了上述现象的出现。二是汇率管理风险中的运用。当前阶段的金融市场中，汇率一直在不断地变动，这一变动对我国进出口企业带来较大的风险，当汇率出现较大变动时，降低企业所获得的收益。虽然在企业以往发展的过程中，利用了一些简单的方式对风险汇率进行控制，得到了不错的效果，但是这些控制往往都是被动进行的，只有在风险发生之前出现一定的征兆时候，企业才能进行控制，因此控制的结果不是很理想。而对衍生金融工具进行运用之后，可以对汇率进行长远的锁定，从而对收益做出了保证[3]。

四、衍生金融工具在企业财务管理中运用的现状

衍生金融工具作为金融行业中的重要工具，国外发达国家很早就对其进行了应用，为经济的发展做出了共要的帮助。而纵观我国经济的发展历程，是在20世纪初加入到世界WTO组织之后才开始对其进行应用的，与西方发达国家相比，运用的时间较晚，在实际运用的过程中，出现各种各样的问题，使其无法发挥出应有的作用。首先，财务管理理念较为落后，对财务风险的认识不到位；其次，缺乏完善的管理制度，对其进行运用时，利用常规的财务管理制度进行约束，从而导致各种问题的出现；再次，财务工作人员的综合素质不是很高，无法将衍生金融工具准确的运用到实际当中；最后，外界发展氛围不是很好，导致衍生金融工具的运用不是很规范[4]。

五、衍生金融工具在企业财务管理中运用的优化对策

（一）改善财务管理理念

我国财务管理工作当中，依然受到传统理念的影响，不能真正的了解衍生金融工具中具有的风险，对其产生了片面的认知，认为财务工作中对衍生金融工具进行应用，会存在较高的风险。因此，在实际用用中，都会采取较为保守的方式。然而事实上正好与此相反，合理的对其进行运用，不仅具有较低的风险，而且还能够使企业更良好的对资金进行配置。所以，企业之后的财务工作中，一定要改变传统的管理理念，正确的对待衍生金融工具，保证在财务工作进行的过程中，合理的对其进行运用，避免风险的出现，从而在财务管理工作中加大对衍生金融工具的使用力度，使其能够在更大的范围内进行应用，体现出更大的价值。

（二）建立完善的管理制度

企业发展的过程中，任何一个方面都需要具有良好的管理制度进行约束，才可以使企业运营的更加规范，对衍生金融工具进行应用中也应如此。虽然我国对金融衍生工具产生了一定的重视，在财务管理工作中制定出了一定的规章制度，但是内容不是很全面，只能起到浅显的效果。因此，必须要建立出完善的管理制度。首先，可以对现有的管理制度进行分析，寻找出其中优良部分与不足部分，优良部分可以继续进行应用，对不足的部分进行补足或抛弃，使管理制度的内容更加详细。其次，可以對发达国家进行学习，取其精华，去其糟粕，并结合我国金融市场的实际情况，制定出适合我国应用的管理制度。最后，在制度完善之后，还需要加大宣传的力度，保证社会各界的所有群体都能够对其进行一定的了解，从而发挥出社会监督的作用，使管理制度真正的落实到实际的工作当中[5]。

（三）打造良好的财务管理人员队伍

财务管理人员作为财务管理工作中最主要的一部分，保证其具有良好的综合素质，可以使衍生金融工具发挥出更大的价值。首先，定期的对工作人员进行培养，将最新的理论知识对工作人员进行讲解，从而提高工作人员对衍生金融工具的了解程度，准确的掌握衍生金融工具所具有的优势，更好的对风险进行判断。并且在培训的基础上，需要开展相关的实际活动，不仅可以使工作人员更好地对所学的知识进行掌握，而且，还能够将理论知识更好地应用到实际当中，使财务工作人员在工作中更好地对衍生金融工具进行应用，为企业带来更大的利润。其次，建立合理的奖惩机制，对工作表现良好的人员进行奖励，对工作表现不好的人员进行惩罚，通过合理的奖惩机制对工作人员进行激励，使其在工作中产生正确的价值观与责任观，从而提高整个管理队伍的质量。

（四）构建良好的外界发展氛围

为了使衍生金融工具在企业财务工作中发挥出更大的作用，还需要构建良好的外界发展氛围。首先，社会各界都应加强对这一内容的重视程度，根据各个行业的特点，构建良好的监管机制，通过监管机制，对行业进行约束，确保企业对衍生金融工具的运用过程中，发挥出应有的作用。其次，对我国金融领域中的法律法规进行完善，逐渐清除其中存在的漏洞，使不法企业无漏洞可钻，并将其有效的落实到实际当中。最后，银行作为我国主要的金融机构，对其进行深化时，通过相应的方式促进其逐渐的发展，以符合当前我国财务管理工作的要求，并且发展的过程中，还要将风险因素考虑进来，阻止金融市场出现膨胀的问题，使企业不能盲目的扩张。同时根据不同金融工具中具有的风险，制定出合理的应对对策。

六、总结

综上所述，企业财务管理工作中，合理的对衍生金融工具进行运用具有重要的作用，为企业带来更多的经济效益。而受到我国金融市场的影响，对衍生金融工具进行运用的过程中，依然还存在着一些问题，使其无法发挥出应有的作用。因此，本文对衍生金融工具在企业财务管理中的运用进行了一定探讨，为我国企业更好的对衍生金融工具进行引用提供了一定帮助。但是，随着经济的发展，衍生金融工具也会逐渐的发生变化，企业财务工作对衍生金融也会具有更高的要求。因此，不能停止研究的步伐，使研究更随着经济的发展而不断进步，在经济发展的各个阶段都能够发挥出最大的作用。

参考文献：

[1]何莹.衍生金融工具在市场风险管理中的运用——基于石油贸易企业[J].国际石油经济，2016（08）：31-40.

[2]王玮.“走出去”企业应用衍生金融工具管理外汇风险的探讨[J].财会学习，2015（17）：194-195.

[3]胡枭风.衍生金融工具在企业财务应用中的风险控制与对策[J].商场现代化，2015（24）：226-227.

[4]徐露瑶.金融工具创新对企业财务管理的影响分析[J].时代金融，2015（20）：158-159.

[5]冯曦.企业财务风险管理中衍生金融工具的创新运用探析[J].现代经济信息，2014（06）：186+189.