石油金融化及我国石油经济安全的对策研究

2017-03-11刘志丽刘瑶

消费导刊 2017年12期

关键词：国际石油石油金融

刘志丽刘瑶

海洋石油工程股份有限公司特种设备公司

石油金融化及我国石油经济安全的对策研究

刘志丽刘瑶

海洋石油工程股份有限公司特种设备公司

原油供求特点和世界石油供需空间分布不均衡决定了石油具有金融属性，石油市场与金融市场的联系空前紧密且高度一体化，国际石油市场日益金融化。在此背景下，我国石油安全的两个主要方面:供应安全和价格安全，在未来均面临着严峻挑战，石油安全本质上已经从“生产-供应”型的“供给安全”模式转变成“贸易-金融”型的“价格安全”。为保证石油安全，必须加快建立石油金融战略体系。

石油经济安全石油金融互换多元风险采购

一、石油的金融属性

原油供求特点所决定的石油金融属性：

1.石油供给特点。从石油生产看，石油的生产费用绝大多数是生产设备的折旧费用和利息等固定费用，产量越多，单位成本越低。因此，富余供应能力便会激起强烈的增产欲望。由于产量增加导致的价格下跌可以通过生产成本的下降加以弥补，从而使供给曲线出现向右下方倾斜的现象(见图1石油供给曲线前一部分)。此外，石油勘探开发是一个长期过程，寻找一个大油田要花费数年时间，而对于一个已发现的油田，从探明储量到形成生产规模一般也要花费7～10年的时间。因此，即使油价提高，短期内也不可能依靠开发新油田建立起新的石油供应。只要石油供应量达到临界产值，再高的油价在短期也不能导致石油供应的增加，使石油供给曲线成为一条直线。最后，由于原油的储藏特点导致石油开采具有一定的刚性，一旦开始开采，即使油价降低也不能立即停止开采。

2.石油需求特点。从石油需求来看，石油与社会生活方式、经济结构、产业结构、流通结构均有很密切的关系。世界能源结构变化和能源节约都需要以科学技术的发展为基础，非一朝一夕所能改变。因此，在短期内，经济的连续运行导致石油需求的刚性，即便出现油价波动也无法实现能源替代和大规模的石油节约计划。也就是说，价格上涨，不会立即导致消费量的下降，短期内石油需求是无弹性的。从长远来看，石油供应紧张会促使世界范围内经济增长方式转变、替代能源发展等，从而在油价上涨时导致需求量的下降。石油需求一旦被高价格导入结构性的下降趋势，即使价格降低也难以在短期内提供石油需求。因此，石油需求从短期看是无弹性的，而从长期看是有弹性的。

二、国际石油经济形势的新变化

1.石油金融化。石油期货是一种重要金融衍生工具，能够促进石油经济的迅猛发展，通过控制石油价格，从而摆脱商品石油和供需关系的束缚，并体现石油价格运动规律。我国国务院发展中心研究表明，美国那斯达克指数的暴跌与国际油价的暴涨呈反向关系，导致此现象出现的原因从股市撤出的资金被投入商品期货交易场所，进而使得国际石油向金融化形式转变。如果国际市场石油的需求量是7500万桶/日，而实际供应为7800万桶，在供大于求的情况下，油价将有所上调，可见供需关系并不能控制油价。同时，国际基金也将石油作为炒作的对象，使得石油的产量和价格弹性降低，并促进了石油金融化趋势的发展。

2.产权化竞争。在越发健全的经济体系下，我国加入了世界贸易组织，在竞争日益激烈的市场环境下，国家间的竞争十分激烈，尤其是石油产权的争夺。目前，比较大型的石油垄断集团包含德士古、道达尔等，这些国际资本集团正向石油领域转移，最终占领了石油市场。当我国的石油公司上市后，将面临着国际石油垄断的威胁，一旦经营方法存在问题，将导致失去对公司的有效控制。阿莫科公司用10亿元收购了我国的石油公司的20%国际配股股份，表明石油产权的竞争日益激烈。

三、我国石油经济安全对策分析

1.加强石油金融互换。石油经济安全是影响国民经济增长的主要因素，为了解决石油供需的矛盾，并提升石油市场价格对经济带来的各种风险，必须从国际石油经济角度出发，提升抵制市场风险的能力。加强石油金融互换是提高我国石油经济安全的主要措施之一。当前，我国的外汇储备增加，截止到2014年为止，外汇储备值已经超过3.8万亿美元，如此庞大的数字充分证明通过石油金融交换可以解决我国石油经济安全性问题，而且外汇储备是国际金融市场的信用证，只有这个条件才能在国际市场上获取更多的资源。因此，我国需要增加外汇储备量，并调整外汇储备结构，从而确保石油市场的良好发展，然后企业获取更多的经济效益[6]。同时，为了保证石油金融交换顺利进行，必须通过宏观调控促进供需平衡，并运用金融操作手段提升国际石油市场投机性的运作能力，而且加大石油期货和外汇资产之间的互换力度，继而为企业石油增加收益的机会，并在合理的价格下保证石油供需关系平衡。

2.采用多元风险采购方式。为了积极应对国际市场石油价格的波动，提升石油储备，必须采用多元化风险采购方式，并建立健全的多元石油风险采购机制，从而充分运用各种手段降低石油价格的波动。当前，石油采购主要有三种形式，分别是期货交易、现货交易、产权分成，期货交易使得市场套期保值，在市场环境下，容易锁定价格，但该市场被国际金融资本市场所控制风险性大；现金交易获取资源便利，可是价格波动容易加剧风险的产生；产权分成能够保证国家石油资源的储量，节省了外汇。然而，产权分成却需要在国外建设石油基地，但受到我国政治、经济等因素的影响，投资风险较大。所以，必须结合实际情况选择最佳的采购方式，尤其是运用多元风险采购方式去实施国际化运作，从而提升我国石油经济安全性。