互联网理财产品对商业银行理财业务的影响研究

2017-03-10叶树园

环球市场 2017年34期

叶树园

工商银行广州东城支行

在阿里巴巴余额宝面世以来，随后互联网理财产品的逐渐完善，不仅吸引了越来越多的大众关注，而且互联网理财产品的种类也越来越多，成为了当下最受追捧的产品，一时之间，刮起了互联网金融热潮，P2P、众筹等互联网理财产品相继面世。而当余额宝问世至今，已有了相当长的一段时间，在此期间也不断取得良好的佳绩。相比之下，在2015年央行进行了数次降息降准调整之后，银行的活期和定期利率以及各类理财产品的年化收益率都有了大幅度的下降，给许多寻求高回报的银行投资者带来了极大的影响。而余额宝等互联网理财产品的诞生，更让许多投资者看到了互联金融的巨大优势潜力，投资者也因此将互联网理财产品视为了接替银行的首选。

1、我国互联网理财产品发展现状

1.1 互联网理财产品总体发展情况

我国互联网金融的发展可以分为三个阶段：首先，是2005年以前，银行方面通过互联网将其部分业务移到了网络上，也就出现了网银盾，在此阶段，由互联网为其提供技术支持，但还算不上是真正的互联网金融；其次，是2005年到2013年之间这一时段，P2P初露锋芒，第三方支付平台的发展也日渐成熟，无论是腾讯、百度、京东等运营已久的互联网公司，还是马云的余额宝，均正式上线推出了各具特色的互联网理财产品；最后，是2012年以后，国内的各种互联网理财产品获得了快速发展，各种互联网理财公司越来越多，理财产品的类型也越来越丰富。

1.2 互联网理财产品余额宝的发展情况分析

1.2.1 余额宝的资金流向状况。余额宝，是蚂蚁金服旗下的理财产品，其基金管理人是天弘基金，是一种“T+0”模式的货币基金，是我国国内的首款互联网基金产品，也是规模最大的货币基金，余额宝不仅具有理财的功能，它还能用于购物等一系列的消费活动，1元起购。根据余额宝基金资产组合2015年第四季度的报告内容，余额宝的主要资金流向大致上分为三个方向：首先，是银行存款以及结算备付金，大约占总资金的70%，是余额宝资金的最主要流向；其次，是固定收益投资，大约占总资金的24%；最后，是买入返售金融资产，占据的比例并不多，大约在5%左右。

1.2.2 余额宝规模增长状况。在种类繁多的互联网理财产品当中，余额宝的发展势头迅猛，产品优势最为突出。根据余额宝2013-2014年各季度的累计收益情况来看，其年化收益率最低时也有5.07%，高时能达到6.62%，在同类产品中始终保持着其优势，同时，余额宝的市场份额也有明显的增长，在全部货币市场基金的所占份额也越来越高，从66亿上涨到了2500亿，增长了接近40倍。

1.2.3 余额宝收益变化情况。自余额宝诞生以来，其收益率基本上一直维持在3.83%至7.18%之间，收益的高峰期出现在2014年年末左右。在余额宝面世的那段时间，银行正处于“钱荒”时期，资金严重不足，为了放贷，银行迫不得已在同业拆借市场支付了更高的成本，之后的几年时间，银行资金慢慢回笼，银行的货币需求也逐渐宽松，余额宝的收益率也受之影响有所下降。随着余额宝收益率的慢慢下降，将使其逐步回归到货币基金的本质。

2、互联网理财产品对商业银行理财业务的冲击

2.1 起售金额方面

在理财投资产品的准入门槛设定方面，我们不难看出，互联网理财产品可以说是无门槛、无限定进入，不仅可以以1元进行理财产品购买，甚至有的产品还出现了0.01元起售的情况，正如我们所看到的微信理财通等就是这样的理财产品，尤其是互联网理财产品的零手续费业务办理，更降低了这一准入限制，使其最大程度地满足了大众理财的需求。而作为商业银行理财产品来说，不仅存在着投资限额过高的局面，而且审批手续也相对繁琐，据相关调查结果显示，我国的银行存款中约有75%的金额集中于10%的个人名下，计算下来其余90%的人的平均存款只有1万元左右，而银行理财产品的最低起售限额为5元，甚至有的高达百万，这使许多人被拒之于商业银行理财产品的门外，而商业银行理财产品也成为了名符其实的小众化产品。

2.2 风险问题方面

虽然无论是何种理财都存在着必然的风险问题，但对于金融理财来说，其面临的不仅是不同种类的风险问题，同时还因风险的不透明性，使客户未能及时有效地掌握收益情况，而对风险问题也做不到合理规避。但互联网理财即使存在着网络信息安全的风险问题，但却可以通过投保对风险问题进行有效转移，而且每日收益与累计收益可以随时进行手机查看，使其在透明化管理中获得明显优势。

2.3 流动性方面

在我国的货币市场基金交易中主要实行的是T+1方式，然而对于互联网理财产品来说，由于其可以进行垫资理财产品的发售，所以实现T+0交易已经成为可能，这使其具备较强的流动性，余额宝就可以以这样的方式进行方便快捷的操作。而商业银行理财业务无论是申购，还是赎回，手续都十分繁琐，而且T+0交易种类更是少之又少，一般采取的多是封闭式理财管理，使其流动性也被弱化。

2.4 收益性方面

据相关调查数据显示，互联网理财产品的收益率基本可以稳定在4%左右。而商业银行理财产品根据不同产品种类，其收益率也有所不同，而且一年当中的收益率波动较大，虽然平均下来银行理财产品的收益率略高于理财产品，但如果将流动性也加入到评估范围内，则银行理财产品并不具备优势。

3、商业银行应对互联网理财发展的策略分析

互联网理财发展速度之快，使商业银行无论是对在储蓄存款业务方面，还是在短期理财业务拓展中，都出现了较为明显的分流情况，面对这一严峻的挑战，银行理财业务该如何做出正确选择？又将如何在时代发展浪潮中占据一定的竞争优势？这是当前商业银行亟待思考与解决，并迅速做出调整的严峻问题。在互联网理财产品的冲击下，必须快速调整观念，并清楚认识与把握国际金融发展轨迹与趋势，使其在全能化趋势下靠近国际银行的主流业务范围，并逐步完善金融发展机制。

3.1 大力发展中间业务增加业务增长点

中间业务指的是经客户委托由商业银行代为办理缴费以及收款等事项并从中收取代理费用的业务。银行经营中间业务不需要占用内部资金，所以，这种业务不存在较高的资金风险，可以适当发展，例如，汇兑业务、银行卡业务、信托业务等等。针对中间业务收入在整体收益中的所占比例，在2011年的上半年，五大国有商业银行的中间业务收入在整体营业收益中所占的平均比例在20%左右，现阶段，国内的银行中间业务在所有业务中所占的比例一般都在20%到30%之间，虽然呈现出了递增的发展趋势，但其发展速度依然十分缓慢，与西方国家的银行相比较的话，仍然存在不小的差距。我国商业银行在中间业务上依然存在很大的发展空间，应把握好机遇。

3.2 需加大科技投入，推进业务创新

现阶段，因为互联网理财产品始终具有一定程度的信息安全等风险，国家相关机构也逐步颁布了针对互联网金融业务的法律法规，并对其实施了严密的控制和监督管理。因此，商业银行应该认清局势，把握好发展良机，加大科技投入，推出新的产品和业务，寻求创新。要在互联网技术发达的时代快速发展，运用好基于计算机技术的大数据处理，详细记录客户资料，提升工作效率。另外，商业银行要整合自身资源优势以及资金优势，并结合互联网金融的优势，发展线上和线下相结合的业务，同时，结合线上产品便捷、成本低等优势，开发出更具有高品质的业务模式，推出更适应市场需求的新的理财产品。

3.3 注重客户细分，提供个性化服务

商业银行中的大部分理财产品主要目标人群都是一些高收入人群，起购金额相对来说也会比较高，收入较低的人群难以购买。然而，对于高收入人群来说，国内商业银行所推出的理财产品无论是在同时性上，还是在服务以及增值空间上，与外资银行相比都存在明显的不足。对于低收入人群来说，又对他们设定了起购金额，这种设限也使很多有理财需要而无法满足起购金额的人群逐渐开始将目光转向了互联理财产品。所以，商业银行应该重视客户的细分，同时，要重新确定市场定位。在面向高收入人群的同时，也要关注低收入人群的理财需求，适当降低理财产品的起购金额，推出灵活性强且资金风险低的理财产品，并以此来满足低收入人群的个性化理财需求。