互联网金融的“尊严与力量”

文/本刊记者 史 诗

互联网金融的“尊严与力量”

文/本刊记者 史 诗

1 2016年是互联网金融规范发展的一年，2017年的发展趋向将会是什么？互联网金融平台是否迎来转型关键一年？

掌众金融首席战略官谭淳

2016年，中国经济持续新常态、中国消费结构继续转型升级，在中国互联网金融行业监管和行业自律等各项措施逐步完善的大背景下，我认为今年互金行业最值得期待的是金融科技开始真正发力，在大数据和区块链应用、风控服务输出、金融产品设计、业务融合和组织合作等方面产生的影响越来越大，初步具备了产生新商业生态的能力。互联网金融平台2017年在金融科技助力下，会迎来转型关键一年。

你我贷CTO冯炯

2017年还将是金融规范落地的一年。2016年整个互金行业还处于摸索阶段，而今年应该有更多企业会推出实质性的措施，譬如著名的红岭创投也是设定了今年的改革目标。你我贷为了积极响应合规，也会推出一系列合规举措，会在春节前后发布并通过一整年逐步优化发展。2017年，会是平台优胜劣汰的分水岭，对行业影响也是关键性的一年。

易通贷CEO康文

2017年，整治和合规的过渡期迎来最后期限，行业的集中度将进一步提升。随着存活下来的平台逐步完成合规动作，平台是否安全的概念将逐渐淡化，行业重新回到产品本身的竞争中，资产类型、服务能力的竞争凸显。

玖富高级副总裁林彦军

2017年的焦点将集中在以金融科技创新为基础的数字金融。能够充分运用大数据技术进行用户挖掘、场景挖掘或者金融产品开发的互联网金融平台才能获得更多的可能。

特别是，随着《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称“暂行办法”）的落地，以及备案登记制、信息披露、银行存管等相关制度的正式实施，互联网金融行业发展路径日渐清晰，预计2017年洗牌的力度会比2016年更大。

和信贷CEO周歆明

2016年互金行业监管整治力度加强，行业转型调整的“洗牌”局势不断加剧，进入2017年互金领域尤其是网贷行业和网贷平台新的发展趋势已突显。

从行业角度来看，网贷合规化程度提高，并在此基础上向集中化、数据驱动、科技金融等方面渗透；从平台角度来看，合规成网贷平台标配。另外，受政策影响，网贷平台将迎来集中转型期，在此过程中挖掘具有小额分散优势的资产端资源，创造精细化和差异化服务成关键。

2016年的互联网金融圈好不热闹。

据第三方机构报告显示，2016年中国互联网金融行业市场规模接近18万亿元，未来五年行业年均复合增长率将达到24.67%，到2020年预计超过43万亿元。

对于仍处于窗口期的互联网金融，在2016年从野蛮生长回归理性繁荣，各部委监管细则相继发布，互联网金融正式进入监管元年。

此外，伴随区块链等技术的火热发展，金融科技呈现出不可忽视的作用力。各大互联网金融平台开始涉水科技金融，试图拿到未来巨大增量市场的通行证。

2016年的互联网金融有什么经验之谈？2017年将如何规范发展？本刊记者采访了多家互金平台负责人，来分享他们的观点。

中再融合伙人、副总裁侯君

一个行业的兴衰都将符合它特有的发展周期，2017年是继行业野蛮生长、合规发展后的重要年份，无论平台还是行业面临的重要任务将是“整合”，行业整合表现为“良币”驱逐“劣币，不符合标准的平台终将被无情的淘汰，对于不良资产的处置能力会越来越完善。平台整合表现为革新、创新，革的是自身熟知的模式，创新是监管下的新常态模式。2017年国家整个经济形势以稳为主，对于每个平台来说都应该把握机会，苦练内功，静候时机。

九斗鱼CEO郭鹏

我认为，2017年将是互联网金融合规落实年，也是互联网金融平台转型的关键年。随着监管细则落地和各地专项整治活动的收尾，网贷模式的道德风险、合法合规问题将得到改善。大浪淘沙后，整个行业开始进入下一个竞争阶段，“活下来”的企业将着手打造或加固自身竞争壁垒，对于业务实力的关注会重新成为焦点。

新的一年，在监管加强的趋势下，诸如九斗鱼此类先行规范的合规平台将有望迎来发展新机遇，更要担负起促进行业、教育市场、修复投资者信心的重任。而优质资产的挖掘能力、绝佳的产品体验感、强大的风险控制能力，将是平台长远发展不可或缺的“资本”，需要持续强化。

网利宝CEO赵润龙

2016年重磅监管文件陆续出台，P2P网贷合法地位得到确立，同时也让平台感受到巨大的合规调整压力，不少平台开始选择转型或退出，根据监管规定的整改时间，这一趋势或将持续到2017年8月前后，并且合规将成为贯穿2017年P2P的主旋律。未来大半年，P2P行业将迎来深度洗牌潮，不符合监管要求的平台终将退出P2P的历史舞台，良币将逐步驱逐“劣币”。

自2016年4月开展专项整治以来，正常运营的P2P平台数量持续下降，但P2P行业体量仍在增大。目前，P2P行业成交量前100的平台成交量占到全行业成交量的75%，前200的平台成交量占比为85%，前300的平台成交量占比高达90%。以此推断，2017年P2P行业集中度将进一步提升，马太效应将加剧，但距离寡头垄断尚远。

根据网贷限额要求，大额业务亟待处置。对于大额业务，平台可以通过降低借款上限以符合监管要求，联合放贷模式也是一种可行的方法。2017年，可能会有更多的平台尝试转型做私募，将大额业务转至线下。另外，有条件的平台还会谋求获得网络小贷牌照，成立或参股金融资产交易所来对接大额业务。与此同时，符合监管要求的小微业务将全面崛起，其中车贷和消费金融将成为大多数平台的首选。但是，大量平台的涌入必将使车贷和消费金融的竞争异常激烈。

新规出台后，P2P平台资产争夺加剧，合规调整成本增大，加上整体经济增速放缓，企业及个人承受贷款成本的能力下降，多数平台主动下调了综合收益率，行业综合收益率也相应下行，预计2017年的P2P综合收益率将在8.5%左右。曾经以高收益著称的P2P，正在一步步地回归理性，而合理的利率将有利于行业长久稳定的发展。

360金融执行副总裁贺志强

首先我们自己的定位，我们不是一个金融机构，而是一个金融科技公司。我们存在的意义和使命是去帮助传统的金融机构。去帮助他们去成功，所以你们看我们放贷款。我是用我的数据我的技术，我的流量，我的客户。但是用的是传统金融机构的资产负债表和资金。所以我跟他是一个互补的关系。我们不希望成为一家金融机构。

在我们的牌照中，我们贷款主要是，互联网小贷的牌照。理财的话我们现在，信息消费、存贷中心的牌照全办了。所以我们的业务全都是实在的经营，比如消费金融这块我们现在上线了360借条。

在2017年，我们认为，技术并不是我们发展的瓶颈，因为360我们做搜索、做业务，其实背后用到底层技术的复杂程度和承担性，2017年我们这些行业考虑更多的是怎么把数据做好，而不是技术，而不是分析框架，今天我们掌握的技术已经远远超出我们在行业能用得到的，核心就是技术怎么把它管理好。

2 区块链技术日前被列入《“十三五”国家信息化规划》，如何评价2016年和2017年区块链技术的发展？

掌众金融首席战略官谭淳

伴随着大数据、云计算、区块链等数字技术发展，金融科技带动新金融生态逐步渗透金融圈。2017年除了托管还会有深度的合作，传统金融机构和互金行业从具体业务层面开始优势互补，形成更具包容性的金融体系，在该系统内，资金方、场景方、技术提供方等参与者开展良性合作，实现资源有效共享。

你我贷CTO冯炯

回顾整个2016年，互联网行业最热门的三个词是AI、直播和区块链。过去一年区块链被炒的火爆，可以听见的是几乎所有fintech场合或多或少都会提及区块链。也不乏出现了大量的相关应用，但不难发现，除了比特币，依然没有看到真正影响行业的杀手级应用出现。希望2017年行业企业会更务实，更加注重技术创新在实际应用中的落地和发展，能切实利用区块链改善譬如多方信任等一系列有优势的场景。

易通贷CEO康文

个人认为，区块链技术有一定特殊优势，但目前看来，应用到互联网金融还有距离，需要长时间的技术开发和验证。

玖富高级副总裁林彦军

区块链作为加密数字货币的基础设施，具有分布式、免信任、时间戳、加密和智能合约等特征，未来极有望成为重新构建金融体系的基础架构，因此受到各国监管当局和金融机构高度重视。

政府、金融机构、投资机构还有社会大众对于区块链的关注度无疑非常高，不过目前来看，区块链前景虽然很大，但具体应用还有不少困难。区块链主要是提供了一个新的金融逻辑，透明公开、简便快捷。

我们认为，应当适度降低对于区块链应用的预期，目前离真正颠覆目前格局、规则还有比较长的一段路要走。当然，我们也对区块链保持了关注，也做了一些尝试，去年，我们已投资了一家美国硅谷的区块链公司，在玖富自主开发的支付技术中，也有区块链技术的应用尝试。

和信贷CEO周歆明

2016年互金行业监管整治力度加强，行业转型调整的“洗牌”局势不断加剧，进入2017年互金领域尤其是网贷行业和网贷平台新的发展趋势已突显。

从行业角度来看，网贷合规化程度提高，并在此基础上向集中化、数据驱动、科技金融等方面渗透；从平台角度来看，合规成网贷平台标配。另外，受政策影响，网贷平台将迎来集中转型期，在此过程中挖掘具有小额分散优势的资产端资源，创造精细化和差异化服务成关键。

九斗鱼CEO郭鹏

区块链是一项前景无限、极具颠覆性和想象空间的技术，它有潜力重新定义现实世界的交易和经济行为，带来一个新的商业时代。

近几年，在资本的逐步介入及推动下，区块链技术升级的速度得到明显提升，很多实践应用均进入商业验模阶段。过去一年，银行业、支付与转账、权益交易等领域在区块链应用方面已走在市场前沿。随着区块链技术越来越受到政府机关、国际组织和企业的重视，2017年将是区块链高速发展的一年。

3 大数据、云计算、区块链等数字技术发展，将如何进一步渗透金融圈？

你我贷CTO冯炯

无论是科技金融还是金融科技，这些技术都是热点。大数据是必须的，因为只有通过大数据，才能切实地防范金融风险，过去银行风控的人工模式将会越来越遇到性能瓶颈；云计算能够帮助初创企业解除后顾之忧而迅速上线开展业务，也能为成熟企业提供更多选择和丰富的增值产品服务；区块链对金融而言首先就是能帮助改善多方信任问题，被应用的前景光明。

易通贷CEO康文

随着时间积累，大数据未来一定会成为重要的征信手段。实际是无论是那种新技术，在经过一定时间发展之后，如果确实符合金融行业需求，就会逐步成为行业习以为常的“标配”。互联网本身已经像水、电一样成为基础设施，未来大数据、云计算也可能走同样的道路。

玖富高级副总裁林彦军

随着互联网概念的普及，以大数据、云计算、区块链等为代表的新一代互联网技术已经给传统的金融格局带来了变化。

首先，大量社交、支付、理财数据，通过云计算等专业分析挖掘，可以推动个人信用体系的建立，并大幅降低金融机构的运营和服务成本。其次，互联网发展呈现出移动化、一体化、数字化和社交化的特征，让金融的应用场景大为丰富。目前，大数据风控、智能理财等都是建立在大数据技术、云计算等新技术的基础上。此外，区块链是一个去中心化的技术，用它在金融的业务中，每个参与者都是平等的，信任建立在智能合约之上，可以大大降低金融交易的成本。大数据、云计算、区块链技术将给金融领域中的产品风控、征信、消费金融、金融科技等提供服务支持。

和信贷CEO周歆明

当前金融的互联网趋势越来越明显，可以断言金融将迈入全面互联网化时代。在这个时代下，技术创新成解决金融行业征信不健全和信息不匹配问题的有效方式。作为技术创新中最引人瞩目的大数据、云计算、区块链等，已通过在众多企业中的实际运用，发挥出其在数据分析、降低运营成本、加速信息匹配等方面提升金融效率和优化金融服务的优势。

未来，在互联网+与合规驱动下，金融企业想要更快、更多的抢占市场资源，必须依靠大数据、云计算、区块链等数字技术实现差异化发展。同时，数字技术还将进一步加快金融各细分领域业务的补充配合，实现多板块协同发展，让金融覆盖更广地域，服务更多人群。

中再融合伙人、副总裁侯君

传统金融要向现代金融转型，无论是什么属性的金融业态在利用大数据、云计算、区块链等技术上解决去中介、去机构的基础上增加人工智能、降低人工成本、提高效率，利用互联网技术完善用户体验，落实场景化服务。

九斗鱼CEO郭鹏

金融业正在进入以人工智能、区块链和大数据分析等新技术驱动的新一轮发展期。借助数据和技术这两大核心驱动，金融科技以智能性、便捷性、低成本为切入点，在变革传统金融的同时，为金融行业在未来的发展带来更多机遇。

首先，大数据、云计算、区块链等数字技术，能够降低金融服务门槛和成本，提高金融服务效率和体验。其次，大数据的积累、挖掘和使用让信用相关的信息变得更透明，有效控制了金融风险。

互联网金融是一个充满想象的行业。未来，互联网金融将在金融舞台上扮演竞争与合作的重要力量。在区块链、大数据分析、人工智能等新技术的推动下，随着跨界合作的加强，其在金融资源配置中，将发挥更大的作用，孕育出更多的新模式。

360金融执行副总裁贺志强

人工智能要以人为本，它承袭了“科技以人为本”这个道理。这不是一句空话。把大数据策略引入到指数基金中来，甚至整个金融中来，都不能自说自话，不能只盯着冷冰冰的数据。各种电子设备的屏幕前和屏幕后，活跃的都是人。投资大师索罗斯的名著《金融炼金术》，是写把哲学中的反身性原理应用到投资中来。在360互联网+大数据指数基金中，我们已经注意到了它的作用，下一步，我们也要把它更深入地运用到大数据策略中来，希望我们能很好地用大数据帮助投资者炼金。

过去一年多我们累积的巨量用户的金融交易行为数据告诉我们，应该要加快金融科技创新的脚步，真正让用户在我们的平台上实现金融资产一键智能配置，让FinTech不再仅仅是一个概念，而变成投资者账户里实实在在的数字。所以我的工作重心已经转向包括FinTech在内的具体业务运营中来。这一刻我不敢说，我们已经有了清晰的Fintech战略，但我们应该学习Alpha Go，要往前多看很多步。

一方面，我们通过大数据制定出了产品，另一方面，我们也通过大数据为用户提供安全保障。最近我们360金融上线了“360借条”，这是我们旗下首款个人消费信贷产品360借条IOS版正式上线。360借条作为一个无抵押、纯线上的消费信贷平台，基于“360信用”和央行征信系统对用户信用进行整体评估，并在此基础上提供即时到账的现金贷款服务，授信额度最高20万，日息低至0.03%。

360借条借助了360公司的互联网安全技术和大数据技术，将根据用户的信用风险、支付习惯、消费情况等综合考虑，并接入匹配央行征信系统，可获得500元到20万元之间不等的借款额度。整个服务完全依托于互联网，不需要调查信用、上门担保，一方面提高了放款效率，另一方面也大大提升了用户体验。

在风控方面，360借条拥有基于公司互联网安全技术及大数据技术打造的“360信用”系统，可以根据用户的信用风险、支付习惯、消费情况等综合考虑，形成用户画像，并接入央行征信系统，有效地降低了金融服务中的信用风险。

4 《网贷行业监管暂行办法》颁布后，几乎所有的P2P平台都在为合规而忙碌。完成银行存管，成了P2P平台必须完成的硬指标。托管了是否就“万事大吉”？2017年还会与银行有其他深度合作吗？

掌众金融首席战略官谭淳

进入2017年，相比既往互联网金融的竞争层面将从单纯的核心技术竞争提升到以技术驱动为核心的产业链资源整合能力竞争上。掌众金融在新的一年，将以基于大数据的“如来”风控体系为核心，在数据处理和加工、风控能力输出，金融产品和服务订制等方面与各参与方展开深度合作，以高效率、低成本的方式做资源整合，构建更为良好的互联网金融生态环境和产业链。

你我贷CTO冯炯

理论上资金存管仅仅是解决了投资人的信任问题，并不对业务（譬如风控，安全）有实质性的改变。平台还需要着眼各方面，把业务全方位做好。

除了存管，你我贷还将和银行开展其他金融合作，比如助贷业务。你我贷母公司嘉银金科积极布局金融科技，推出极融品牌，与多家银行开展合作，对其输出大数据风控培养引擎与个性化纯线上信贷解决方案，帮助银行迅速实现有效的互联网转型。

易通贷CEO康文

银行托管未来是行业标配，但不是平台能够发展下去的“保障”。行业的竞争依然激烈，平台如果在商业模式和经营过程中出现问题，即使没有“自融”、“跑路”风险，也可能发生经营风险。

玖富高级副总裁林彦军

银行存管在保护资金和投资人的利益方面比较关键，一般认为银行存管可以有效防止跑路、资金池等风险。不过，目前具体的存管多是存而不管，在具体要求上不排除继续细化的可能。不过需要注意的是，存管并不等于万事大吉，恶意诈骗等不良居心的从业者已经开始大量退出这个行业，而真正的风控、资金与资产拼配等环节，需要拼真正的竞争力，存管可以很大程度降低跑路风险，但对于经营风险，并没有多少参考价值。

银行资金成本相比于P2P有着天然优势，2016年开始机构资金与P2P的合作就在逐渐增多，玖富也陆续与一些机构开始接触尝试。2017年预计此类合作会更频繁，发挥银行等金融机构的资金成本优势，以及P2P的资产挖掘、场景布局等优势，实现双方共赢。

和信贷CEO周歆明

2016年网贷监管细则和专项整治方案都提出网贷平台须选择符合条件的银行业金融机构作为平台资金存管机构，就这标志着银行存管已成为网贷平台发展的“标配”，而合规背景下平台之间的竞争和行业挑战才刚刚开始。未来，网贷行业关于资产端、风控、技术创新和资本方面的竞争将更加激烈。

在合规发展和转型调整的路上，和信贷始终拥抱监管，第一时间根据政策要求调整业务及发展方向。2017年，除了在消费金融及其细分领域与更多企业展开合作外，和信贷将根据陆续下发的监管细则的要求与相关企业、机构建立深度合作。

中再融合伙人、副总裁侯君

金融的核心是安全，生而严谨。无论托管还是存管，都只是平台安全系列的其中一种方式，不断优化完善风控的方式与措施才是P2P平台围绕合规要做的终身大事。关于合作，从监管角度出发，平台与银行间应该加大合作的力度与拓展多种合作的模式，从用户角度，双方合作的前提首先要建立在平等关系上，其次P2P平台在优化自身用户体验的同时，银行也要做出相应的体验优化，才能建立长效的合作机制。互联网金融以金融为本质，更是以互联网技术为驱动而发展，所以大家好才是真的好。好的合作开始才能更深度的业务拓展与合作。

九斗鱼CEO郭鹏

对P2P平台来讲，银行存管是合规发展的重要一步，但并不代表完成银行存管就万事大吉了。平台还需要在风险控制、信息披露、投资者教育等环节做好功课。尤其是风险控制能力，是影响平台发展的关键因素。

网利宝CEO赵润龙

留给网贷平台的整改期越来越少，业务调整将是一个共性问题，为求合规发展，车贷、消费贷等小额分散业务开始被多数平台关注，成为今后行业发展的方向。

尽管平台迫切需要对接银行存管，但整个行业的实际上线效率并不高，不少平台都在与多家银行协商银行存管，但很难快速完成，需要考虑的问题很多。比如，在对接银行存管系统时，银行系统是否能够支撑起网贷平台的运营？平台上线银行存管后，对运营和用户体验是否会有影响？这些问题是平台方面考虑的重点。