经济新常态下改善中小企业融资难问题的对策

赵明娜

目前，我国的金融市场越来越完善，外源融资已经成为各种企业融通资金的主要方式，但对于中小企业来说，由于处于成长期，一般会认为存在较大的信用风险、经营风险和财务风险，容易陷入债务泥潭，造成违约，从而难以获得外部资金支持。在经济新常态下，怎样利用自身的优势获得外源融资以最大效率配置资源获得成长，是解决中小企业融资难问题主要对策之一。

一、全方位提高中小企业自身素质和竞争力

1.建立现代企业制度，加强企业财务管理，完善公司治理结构，提高信息透明度。中小企业与银行之间的信息不对称是造成其融资难的原因之一，而信息不对称又是根源于中小企业自身的治理结构。中小企业家族式的治理结构所决定的企业信息处理的人格化特征，使其在整体上缺乏规范的信息披露机制，不利于银行对企业实际信息的获取。银企之间的这种信息不对称所导致的逆向选择，迫使银行对中小企业实行信贷配给，由此形成了中小企业融资的困难。从中小企业的发展考虑，应当切实提高自身实力，有效降低金融机构的风险和成本预期，尤其要在治理结构上加一规范。按照现代企业制度要求，理清产权所有人和经营者（代理人）的权利、义务与责任，形成管理、监督和制约机制。这样有利于企业健康快速地发展，并从制度上保证企业信息传递的准确性和及时性。从而提高企业的经营管理水平，增强银行对中小企业发放贷款的信心。

2.建立良好的企业诚信形象，建立稳定的银企合作关系。中小企业要正确处理银企关系，关键在于企业要重点建立良好的诚实守信形象。一方面规范和完善企业财务的规章制度，提高自身资信等级；另一方面依法开展经营活动，自觉接受有关部门的监管。良好的企业信用是金融机构为企业提供贷款的前提，银行等金融机构为企业尤其是中小企业提供贷款时，对企业信用的考察是十分谨慎的。

3.充分利用内部融资方式，积极拓宽中小企业融资渠道。一方面，企业可以通过增加留存收益、精简人员、提高折旧以及变卖融资等方式增加内部融资。另一方面，企业应积极尝试除债券融资、股权融资等其他方式。例如创业板、风投以及民间融资等多种融资方式，以改变企业主要依赖银行获得资金的现状。

4.建立中小企业产业集群，通过联合增强融资能力。中小企业一般分布的比较分散，而其融资的特点又具备需求急、数额小、融资频率高的特点。同一地域的中小企业由于类型不同，融资调查手续也不相同，因此对信贷机构来说，融资成本过高。如果能形成统一的产业集群，银行等金融机构就能对很多类似的企业采用同一套审批模式，大大降低了其贷款的成本，也提供了融资效率。

二、加大银行等金融机构的改革力度

1.发展面向中小企业的中小型金融机构，建立多种形式的中小企业银行。国外大多数国家都有专门为中小企业服务的金融机构。我国缺乏专门的中小企业银行，应设立中小企业政策性和商业性银行。中小企业政策性银行直接为中小企业提供服务，可以降低融资市场上信息不对称的程度。与大型的商业银行的经营取向不同，中小金融机构比较倾向于向中小企业提供融资服务。根据中小企业的特点，建立专门的金融机构，是许多市场经济国家所普遍采用的一种金融支持手段。

2.金融机构应转变观念，放宽抵押贷款条件。国有商业银行应为中小企业营造公平的贷款环境，调整信贷政策，修改企业信用等级评定标准，打破以企业规模、性质作为是否支持的条件，支持中小企业的的合理资金需求，遵循公平、公正和诚信原则，逐步增加对中小企业信贷的比重。另外，银行应进一步放宽抵押品的范围，完善抵押物拍卖市场和中介机构，降低抵押成本和减少抵押手续，促进中小企业贷款。

3.开展优质服务，不断提升金融服务水平。首先，国有商业银行应保证中小企业融资的“国民待遇”，让其进入国有银行金融支持的行列。其次，国有商业银行应大力扶持符合国家产业政策的项目以及科技含量高、产品附加值高和市场潜力大的中小企业，优先支持产品有市场、有效益的中小企业发展。扩大对信用良好的中小企业信用贷款额度。再其次，针对中小企业自身特点及其信贷需求特点，为中小企业量身定做一套信贷管理制度，简化审批环节，提高审批效率，提供高效服务。建立多元化中小企业融资体系，发展中小金融机构，建立多层次的资本市场，完善风险投资体系等来拓展中小企业融资渠道，降低金融市场准入门槛。

三、发挥政府扶持和引导作用，改善融资环境

1.强化政府扶持功能，加大对中小企业的支持力度。市场经济体制下，政府要营造符合中小企业发展的外部环境。具体的说来，就是制定完善相关的法律法规、建立相应的扶持中小企业发展的金融机构、创建相关的服务平台等。政府部门要采取有效措施，加强对中小企业的引导和服务，从政策和制度方面鼓励创业，引导和鼓励中小企业积极积累内源资金，促使中小企业挖掘内源融资，不断充实自有资金，完善融资基础。商业银行更要增强对中小企业的支持力度，扶持一批符合国家产业政策，有市场、有技术、有潜力的优强中小企业；国有商业银行对于符合国家有关政策要求的中小企业，应该开通贷款“绿色通道”，提高服务效率，为其提供优质的服务；对发展前景好、信用水平高、经营稳健的中小企业要实行倾斜政策。

2.建立社会信用担保机构。要充分认识和重视中小企业信用担保体系的作用，政府应在市场经济下建立起适应中小企业的多层次、多结构的中小企业信用担保机构和再担保机构；完善和推进中小企业信用担保体系的规范发展，避免中小企业信用担保基金成为企业转嫁风险的避风港。在构建中小企业信用担保体系的同时，应积极推进与其配套设施的改革，以发展完善中小企业信用担保体系。另外，要建立再担保机构，降低担保机构的风险。担保是一项高风险事业，如果仅靠担保机构自身的资金实力，是很难实现持续经营的。因此，可以组建全国范围和省内范围的两级再担保机构，与直接面向中小企业的各种形式的担保机构一起形成的担保体系，来共同解决中小企业融资难问题，促进中小企业的发展。

3.放松金融管制，鼓励并规范民间融资。由于资本市场融资渠道不畅，银行信贷资金较难获得，因此民间借贷就成为了中小企业的融资的重要渠道。首先，应该明确民间融资机构的合法地位，为其发展创造良好的环境。民间借贷一直被视为体制外的产物，国家虽然己经不在大力对其大力打击，但其合法地位却一直没有得到明确承认。其次，要健全民间融资的法律体系。我国目前专门针对民间融资的法律还没有出台，很多法律中虽然涉及到民间融資，但没有一部是专门对民间融资进行规范和指引的。为此我国应该加快各个法律中有关民间融资的条款的建设，抓紧时间出台民间融资相关的专门法律，为民间融资健康发展铺平道路。

4.完善中小企业政策法规体系。就整体而言，我国大多数中小企业都具有资金规模小、技术构成低、市场竞争力弱等弱势，融资能力极差。推动中小企业发展的当务之急是建立关于中小企业相应的法规、制度，通过政策协调、制度保障和资本市场创新功能等措施，为中小企业融资创造一个良好的外部环境。

四、完善中小企业直接融资渠道

1.完善证券上市制度。我国目前证券市场上的中小企业板和国外相比并不是真正的创业板，上市条件还比较高，还只是主板的一个组成部分，不是独立的板块。我国目前针对中小企业上市融资的渠道主要是创业板，但由于资本市场容量有限，门槛较高，很够上市取得资金的中小企业并不多。但不可否认上市融资仍是解决中小企业融资问题的一个必要渠道。对于完善证券上市制度有两方面建议：一是我们应该加大中小板和创业板的市场规模，使其朝着规范化、国际化、高效化的方向发展。对于中小企业上市融资标准我们应该适当调控，使更多有潜力的中小企业得到上市机会。因为中小企业种类繁多，不同类型的企业的融资特点可能并不相同，因此我们可以考虑建立针对不同类型的企业设立不同的市场准入标准。二是中小企业应该可以发行债券，随着经济的不断发展，投资者的投资需求不断提高，让那些业绩良好，成长潜力巨大的中小企业发行债券不仅可以扩宽投资的融资渠道，也可以满足中小企业发展的资金需求。对中小企业发行的债券，政府应该免除个人所得税。

2.建立多层次的资本市场体系。要建立场内与场外，公开资本市场与非公开资本市场联动的多层次资本市场体系，以满足中小企业不同发展阶段的融资需求。场外资本市场可以为私募投资者投资中小企业开辟渠道，建立规范的场外股权交易市场可以那些暂不能够上市的中小企业能够实现与资本市场的对接。

3.引入风险投资。美国是风险投资的发源地，有很多公司都曾在风险资本投资的帮助下，成为世界著名的公司，如谷歌、微软、苹果、雅虎等。发达国家的实践证明，风险投资是中小企业的“孵化器”和“催化剂”。风险投资一般主要用于支持刚刚起步或尚未起步的高技术企业或发展潜力大的企业，风险投资和创业投资基金是创新型中小企业高速成长的摇篮。我国应该尽量发展风险投资基金，专门投资于具有高成长性、有发展潜力的中小企业。同时，还需要国家制定关于风险投资的相关政策和措施，以保证风险投资的穩定。

（作者单位：中共聊城市委党校）