血淋淋教训 保险为网贷“善后”犹如头顶堰塞湖

潘亦纯

目前，国内有10家左右的保险公司为网贷提供保险保障，本以为是皆大欢喜的事情，但是随着违约事件频发，网贷平台项目高危，这些保险公司面临的赔付风险大增。

近期侨兴电信、侨兴债券私募债项目违约，浙商财险面临巨额理赔事件引发了各方关注。关于保险公司与P2P平台的履约保证保险的合作重新回归行业视线。

所谓的履约保证保险，简单来说就是保险公司向投资人承诺，如果债务人不按照合同约定或法律规定的履行义务，则由保险公司承担赔偿责任的一种保险形式。这种履约保证保险的一大特点是连带责任赔付金额会很大，一旦出现问题就有可能造成保险公司亏损。

据《投资者报》记者统计，截至目前，已有10余家保险公司与不同的P2P平台进行了履约保证保险方面的合作，包括平安保险、中国人寿、天安财险、太平财险以及众安保险等均有涉及履约保证险。

过去两年，网贷平台发展得如火如荼，很多保险公司联合网贷平台开发履约保证保险产品。对于他们来说，如果平台不出现违约事件，那么这样的合作对双方来说都是共赢的，保险公司可以从中收取到不菲的保费，P2P平台也因为有保险公司的背书而吸引到投资者。

但现实却不总是如愿，浙商财险之前，已有两家保险公司发生了类似的赔付，总损失达4000万元。

针对如何看待此险种的风险，《投资者报》记者先后向中华财险、华安财险等公司发去了采访提纲或致电询问，但截至发稿前，对方公司没有给出答复。

此次浙商财险面临巨额理赔事件的发生，也给保险公司打响了警钟，下阶段，保险公司在选择合作对象、合作项目时将更加谨慎。

10多家保险推出履约保证保险

据媒体数据显示，截至今年年初，与保险公司合作的P2P平台至少有92家。据了解，目前P2P平台与保险公司合作方式主要有四种，分别为保障账户盗刷风险的账户安全险、保障交易过程中资金损失的交易资金损失险、借贷人人身安全及人身意外险及借款人无法履行还款义务时由保险公司承担赔偿责任的保证保险，比较常见的如履约保证保险。

据《投资者报》记者不完全统计，目前至少有10余家险企与P2P平台进行了保证保险方面的合作，一些保险公司还同时与多个保险平台进行合作。这其中有直接对平台进行保障的，也有对P2P平台部分项目进行保障的。

如华安保险承保的精融汇平台就是保险公司对于平台的保障，平台项目资金一但发生逾期，华安保险将先行给予投资者全额本息赔付。

类似的还有国寿财险北京分公司与财路通合作，保险公司对财路通的P2P平台风控环节进行全程监控，如果P2P平台上出现借款人逾期还款的情况时，保险公司经核实后将对财路通平台进行理赔。

此外，众安保险也与小赢理财进行了合作，将为平台上所有理财产品提供本金+利息保障，只要理财产品到期不能按时回款，那么众安保险将进行赔付。

相对于平台保障来说，针对于某个项目进行承保的现象显然更多。平安产险、中银保险、天安财险、长安责任等保险公司均与P2P平台的某些项目达成了担保协议，主要保障P2P平台线上部分产品中投资者的权益。

总体来看，虽然保险公司与P2P平台有履约保证保险方面的合作，但合作还仅是小范围的，更多的保险公司仍未参与其中。

理赔案例年年发生

从此次浙商财险于招财宝的合作，可以总结出保险公司与P2P平台合作的一些特点，非常明显。一旦保险公司保障的项目出现违约状况，那么保险公司则首当其冲，成为收拾烂摊子的人。例如此次浙商财险保障侨兴电信、侨兴债券的私募债项目，目前保险公司已赔款3.67亿元，后期还将面临着8亿多元的风险风口。据了解，浙商财险净资产仅有13亿元，如果后续追账不利，那么此次赔付无疑将给公司带来巨大打击。

事实上，这已经不是保险公司为互联网借贷平台违约进行的首次买单，今年6月份，媒体披露了两起案例，分别发生于2014年8月及2015年4月，其中一家保险公司已向投保人追回全部垫付资金，另一家选择则追回部分垫付资金，实际损失高达4000万元。此外，保证保险还能用较低的保费，来保较高的标的，利润花费2000万元保障10亿元等，类似的费率都是存在的。

为何看起来如此高风险的业务，仍有不少保险公司愿意进行担保呢？中央财经大学保险系教授郝演苏对《投资者报》记者表示，目前从行业来看，信用保证保险整体是盈利的。如果没有发生赔付事件，那么保险公司将享受到丰厚的收益。另外，保险公司与P2P平台进行合作之前，也会对平台资质、股东情况、项目具体情况等进行评估，才能对平台进行担保。

不过由于高风险，目前国内2000多家的P2P平台，不足1%的平台获得了保险公司提供的履约险。

下阶段保险选择将更为谨慎

早在2014年，P2P平台去担保化的呼声就不断高涨，P2P+保险的模式也热闹起来，不少保险公司与P2P平台关于履约保证保险的合作都是在2014年之后达成的。

今年1月份，保监会注意到相关合作，也发布了《关于加强互联网平台保证保险业务管理的通知》，对保险公司在选择平台、内控管理方面进行了一些风险提示及规定。

具体主要有几点，首先从风控方面，保监会提示保险公司应建立内控风险管理制度，如遇第三方风险评估机构合作，实行交叉验证审核等。同时，保险公司应该慎重选择合作对象，明确双方权益义务。此外，保险公司还应该确保保证保险业务规模与资本实力相匹配。

当时保监会的政策出台，P2P行业将其解读为利好政策，随后也不断有保险公司加入到与P2P平台的合作的行列，10月26日，土豆金服与长安责任保险达成了“房产抵押+履约保证保险”业务的合作，今年7月，众信金服与中华财险也签署了合作协议，由中华财险为众信金服提供履约保证保险。

由此看来，越来越多的保险平台希望从中赚钱，不过此次浙商财险血淋淋的案例，也预示着保险公司将更为谨慎地进行合作。郝演苏对《投资者报》记者表示，目前来看，保险公司与P2P平台的合作并不会因上述事件降温，但保险公司可能会从条款上、产品设计上、对P2P平台的选择上更为严格。