2017年5月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

大宗饲料原料

2017年5月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

一、玉米市场

5月份，东北地区玉米播种进入高峰，月底基本结束。5月东北大部土壤墒情好转，前期旱情有所缓解，利于春播及作物出苗。国家粮油信息中心数据显示，截至5月29日，辽宁、吉林、黑龙江和内蒙古地区降水量分别为正常值的65%、113%、113%和74%，4月分别为44%、39%、63%和39%；三省一区气温分别比正常值偏高1.3℃、1.1℃、1.8℃和1.6℃，4月分别偏高2.1℃、1.9℃、1.5℃和2.3℃。

5月份，东北玉米产区农户余粮见底；华北农户售粮约9成，扣除自留部分，可售余粮不足1成。国家粮油信息中心监测显示，截至5月31日，东北农户售粮进度为96%，比4月底提高1个百分点，同比持平。华北农户售粮进度为90%，比4月底提高12个百分点，同比偏慢2个百分点。

5月份，国内玉米饲料需求依然向好，深加工需求保持高位。5月份，南方水产养殖处于旺季，企业备货需求旺盛。玉米深加工补贴政策提振，产区深加工企业开工率维持高位，玉米工业消费需求旺盛。5月份，淀粉行业平均开工率为78%，与上月持平。酒精行业平均开工率为70%，比上月提高2个百分点，比上年同期分别提高4个百分点和24个百分点。

由于东北地区农户余粮见底，贸易商库存优质玉米价格走强，月内涨幅40～70元/t；深加工企业库存普遍在2个月以上，收购价保持稳定，到货减少；产区余粮少，加上临储玉米溢价成交提振，北方港口玉米价格上涨，其中5月中旬锦州港玉米平仓价一度上涨至1770元/t，比4月底上涨近100元/t，到5月下旬随着临储玉米成交增加、溢价下降，港口玉米价格开始回落。月内华北玉米价格区间震荡，其中山东地区震荡区间为1700～1800元/t。支撑华北玉米价格的因素主要有：一是深加工及饲料企业库存偏低，持续存在补库需求；二是农户余粮渐少，贸易商存在挺价心态。抑制价格上涨的主要因素：一是华北新麦上市前贸易商腾库回笼资金，玉米出库增加；二是初期成交的临储玉米逐渐开始供应华北地区，且临储溢价逐渐下降也使得贸易心态转空。月内南方港口玉米到货不多，月底广东港口玉米库存仅37万t，比4月底减少20万t。库存低加之北方港口玉米价格上涨，5月份广东港口玉米到港价大幅上涨，月内高点达到1870元/t，比月初上涨130元/t，到月底才略有回落。

5月份，美国农业部供需报告预计2017/18年度美国玉米播种面积为9千万英亩，低于上年度的9.4千万英亩；预计产量为140.65亿蒲式耳，低于上年度的151.48亿蒲式耳。预计2017/18年度全球玉米产量为10.34亿t，低于上年度的10.65亿t。预计2017/18年度全球消费量10.623亿t，比上年度增加900万t或1%。产量减、消费增，2017/ 18年度全球玉米期末库存为1.95亿t，低于上年度的2.24亿t。不过2016/17年度全球玉米供应仍然庞大，5月CBOT玉米期货价格震荡下行。5月31日，CBOT玉米7月合约报收371.5美分/蒲式耳，比月初下跌5.25美分/蒲式耳，跌幅1.4%。

2017年4月我国进口玉米0.29万t，环比减少0.24万t，同比减少115.26万t。2016/17年度（10月至次年9月）已累计进口玉米49.71万t，同比减少149.897万t。5月31日，美国2号黄玉米近月船期到港价测算为1605元/t，比5月初下降69元/t，比当日广东港口国产玉米价格低235元/t，理论进口利润比月初扩大169元/t。

二、小麦市场

5月份，西北、华北、黄淮和江淮大部冬小麦处于开花至乳熟期，西北地区东部部分地区仍在抽穗；江汉、西南地区处于成熟收获期。5月份，大部冬麦产区气温较常年偏高1～4℃，日照正常或偏多3～5成，气象条件总体利于冬小麦授粉结实。分省来看，河南、山东、河北、安徽等小麦主产省份5月份降水量为正常值的百分比分别为89%、50%、62%、76%。5月下旬，江淮、江汉大部地区以晴到多云天气为主，气温接近常年，日照偏多3～5成，水热条件匹配较好，利于冬小麦收割晾晒。5月22～23日，北方冬麦区大部出现降水过程，雨量普遍有10～25毫米，土壤水分得到适时补充，利于冬小麦开花授粉和灌浆。

5月份，我国小麦由南至北逐渐开始收获，新麦陆续上市。截至5月29日，湖北小麦收获处于扫尾阶段；安徽北部小麦进入大面积收获阶段；江苏小麦收获约6%，南部已收20%；河南小麦收获已过2成；山东南部冬小麦开始零星收获。今年麦收期间，整体天气晴好，未出现明显连阴雨天气，市场反映小麦质量明显好于上年。由于新麦质量较好，并且当前市场2016年产小麦基本消耗殆尽，各用粮主体对已收获上市的小麦积极抢购，小麦上市初期价格明显高于上年。监测显示，当前湖北地区新麦收购价格1.1元/斤左右，安徽地区新麦收购价1.13元/斤左右，江苏地区新麦收购价1.16元/斤左右，均较上年高出0.1元/斤。相比陈麦，新麦有明显的价格优势，用粮企业对陈麦需求减弱，陈麦价格明显下降。监测显示，截至5月底，山东济南地区制粉企业收购普通中等小麦进厂价为2660元/t左右，河北石家庄地区进厂价为2680元/t左右，河南郑州地区进厂价为2590元/t左右，江苏徐州地区进厂价为2580元/t左右，安徽宿州地区进厂价为2580元/t左右，较5月初下降50元/t，部分地区较月初小幅下跌10～20元/t。

5月中旬开始，新麦陆续上市，用粮企业对陈麦需求下降，托市小麦成交量明显下滑。国家粮食交易中心数据显示，5月份共进行4次临储小麦拍卖，周平均成交34.9万t，低于4月份的56.7万t。特别是5月中旬新麦上市后，临储小麦拍卖成交量明显下滑。5月23日临储小麦拍卖成交量和成交价分别为21万t和2492元/t，均大幅低于之前一次的42万t和2522元/t。

5月份，由于天气逐渐转暖，面粉消费处于淡季，同时许多制粉企业开始采购新麦来降低成本，面粉价格继续小幅走弱。监测显示，截止5月底，华北地区面粉出厂均价为3178元/t，较月初下跌20元/t。当前山东济南地区特一粉出厂价3210元/t左右，河南郑州地区特一粉出厂价3150元/t左右，河北石家庄地区特一粉出厂价3220元/t左右，均较上月下降20～40元/t。由于面粉消费处于淡季，当前行业产能过剩，竞争激烈，全国制粉企业平均开工率有所下降。根据国家粮油信息中心监测显示，5月底，全国受调查制粉企业平均开机率为44%，较4月底下降1个百分点。

5月份，麸皮价格呈现小幅震荡行情。主要是由于当前生猪养殖和家禽养殖利润均在下滑，养殖户补栏积极性不高，麸皮需求恢复速度较慢，利空麸皮价格。但是由于当前面粉销售不畅，企业开工率较低，麸皮市场供应紧张对麸皮价格提供支撑。监测显示，4月底华北地区麸皮出厂均价为1456元/t，较月初下跌4元/t。5月份，由于新麦上市，小麦价格大幅下跌，制粉企业成本下降，理论制粉加工利润提高。监测显示，5月底河北石家庄地区制粉企业理论加工利润为-44元/t，山东济南地区为-28元/t，河南郑州地区28元/t，三地平均为-15元/t，较本月初下降30元/t。

4月份，我国小麦进口量为60.3万t，是近三年的最大单月进口量。其中澳大利亚小麦23.5万t，占53.2%；美国小麦22.7万t，占37.7%；加拿大小麦1.3万t，占2.1%；哈萨克斯坦小麦4万t，占6.7%。4月进口量比上月增加10.1万t，增长20%；比上年同期增加30.1万t，增长99.4%。2017年1～4月累计进口小麦167.2万t，同比增加81.4万t，增长95%。其中，澳大利亚仍是我国主要的小麦进口国，进口量达94.5万t，占总进口量的56%，其次是美国51.5万t（31%）以及哈萨克斯坦12.4万t（7%）。当前美国小麦价格正处于历史低点，以现在KCBT小麦期价计算，美国硬红冬麦进口完税价比广州港济南17价差低1200元/t左右。由于国内外价差扩大，小麦进口同比增加。

三、大豆市场

国内需求方面，4月份农业部监测的400个县生猪存栏环比增长0.1%，连续第2个月增长，同比减少1.4%。能繁母猪存栏环比持平，同比减少2.1%。5月份生猪价格持续下跌，养殖利润不断缩水，目前自繁自养头猪盈利降至180元，压栏生猪减少，部分地区提前出栏，不利于带动原料消费，预计5月份猪料需求环比减少，水产养殖已经启动，且养殖利润较好，农户投料积极，饲料消费表现良好。2016/17年度我国豆粕消费增幅预计为7.4%，下年度增长6.1%。

国际市场方面，5月份巴西大豆出口量达到创记录的1096万t，同比增加104万t，雷亚尔汇率走势依然是影响农户销售进度的主要原因。巴西农户惜售给美国大豆出口带来机会，5月前4周共出口销售旧作176万t，市场预期USDA将上调2016/17年度美国大豆出口量。截至6月4日，美国18个大豆主产州的大豆播种进度达到83%，高于去年同期的82%，也高于过去五年同期的79%。出苗率为58%，略低于去年同期的62%，过去5年均值为59%。下周美国农业部将公布大豆生长优良率，而根据本周公布的玉米、小麦优良率差于上年的推断，大豆初期优良率也将不及去年，继续关注美国大豆产区天气状况。

国内外价格方面，目前黑龙江地区食用大豆收购价格在4000～4100元/t，与上月同期基本持平，油用大豆收购价格在3700～3760元/t。中储粮在黑龙江地区正在以3500元/t的价格销售2011年产量临储大豆，供应不存在问题。7月船期巴西大豆对我国CNF报价394美元/t，折合完税成本3217元/t，较上月下跌130元/t。

四、市场展望

（一）玉米市场6月份预计，受我国调整种植结构影响，2016年全国玉米播种面积为3676万公顷，比上年减少136万公顷，减幅3.57%，主要依据为国家统计局2016年的粮食产量公告。预计2016年全国玉米单产为5.973t/公顷，比上年增加80公斤/公顷，增幅1.35%；2016年全国玉米产量为21955万t，比上年下降508万t，降幅2.3%。5月份预计，2016/17年度（10月至次年9月）全国玉米进口量为200万t，比上年下降117万t，降幅37%。

6月份预计，2016/17年度国内玉米消费量为20168万t，与上月预测持平，比上年增长2408万t，增幅13.6%。预计2016/17年度玉米饲料消费为11800万t，与上月预测持平，比上年增加1500万t，增幅14.6%。玉米饲料消费的增长点主要来自于国内养殖回暖、进口杂粮及饲用小麦量的下降。预计2016/17年度玉米工业消费为6400万t，与上月预测持平，比上年增加900万t，增幅16.4%。国内深持下，深加工行业开工率保持在近几年最高水平，因此全年度深加工玉米消费量预计增长较快。6月份预计，2016/17年度玉米结余量为1984万t，与上月预测持平，比上年下降3036万t，降幅60.5%。

（二）小麦市场根据统计局数据，2016年全国小麦播种面积为2418.7万公顷，较2015年增加4.5万公顷；全国小麦单位产量为5.327t/公顷，较2015年减少65公斤/公顷；2016年全国小麦产量12885万t，较2015年减少133.5万t。

6月份预计，2016/17年度国内小麦消费总量为10771.5万t，较上月持平，较上年度减少206.8万t，减幅1.9%。其中，食用消费为8850万t，较上月持平，较上年度减少150万t，减幅1.7%；饲料消费为700万t，与上月持平，较上年度增加50万t，增幅7.7%；工业消费为750万t，与上月预测值持平，较上年度减少106万t，减幅12.4%。

6月份预计，2016/17年度我国小麦进口量为400万t，较上月上调20万t，比上年度增加69.5万t。预计2016/17年度全国小麦供求结余量为2513.5万t，较上月上调20万t，较上年度增加142.8万t，增幅6%。

（三）大豆市场2017/18年度，我国大豆新增供给量预计为10630万t，其中国产大豆产量预计1430万t，大豆进口量预计9200万t。该年度大豆榨油消费量预计为9300万t，较上年度增加500万t和5.7%，其中包含250万t国产大豆及9050万t进口大豆；大豆食用及工业消费量预计为1395万t，较上年增加45万t，年度大豆供需缺口预计为145万t。

2017/18年度，我国豆粕新增供给量为7310万t，较上年度增加392万t，其中豆粕产量预计为7307万t。该年度饲用豆粕消费量预计为6950万t，较上年度增加400万t，年度国内总消费量预计为7115万t，较上年度增加405万t。该年度豆粕出口量预计为180万t，年度国内豆粕供需结余量预计为15万t。

2017/18年度，我国豆油新增供给量预计为1728万t，较上年度增加83万t。其中豆油产量预计为1678万t，豆油进口量预计为50万t。该年度豆油食用消费量预计为1530万t，工业及其他消费量预计为160万t，年度国内豆油供需结余预计为28万t。■

10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20171202