2017年2月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

大宗饲料原料

2017年2月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

一、玉米市场

春节后随着气温回升，北方农户售粮进度有所加快。国家粮食局统计显示，截至2月28日，东北三省一区累计收购玉米7512万t。其中：内蒙古收购1118万t，辽宁1571万t，吉林2036万t，黑龙江2787万t。国家粮油信息中心监测显示，截至2月28日，东北农户售粮进度为72%，比月初提高12个百分点，同比偏慢13个百分点。华北农户售粮进度为56%，比月初提高10个百分点，同比偏慢6个百分点。

2月份，国内玉米饲料需求下降，深加工需求保持高位。2016年7月份以来生猪存栏仅有2个月环比上涨，1个月环比持平，剩余4个月均是环比下滑，且近2个月环比降幅都超过2%。春节后是饲料消费的淡季，且近期禽流感疫情暴发，对禽类养殖带来较大冲击，可能使得玉米饲料消费在短期内下滑。尽管东北出台饲料企业采购玉米补贴政策，但由于东北饲料体量总体较小，对全国饲料需求影响有限。深加工企业春节后迅速恢复至正常开工，2月份，淀粉行业平均开工率为76%，酒精行业平均开工率为69%，均与上月基本持平，比上年同期分别提高4个百分点和9个百分点。

2月份，国内东北产区玉米价格整体上行，华北产区先跌后涨。东北价格上涨主要是因为节后玉米需求增长，此前东北深加工企业在春节期间普遍不停机，节后有补库需求，加之饲料企业也在补贴政策的激励下加大备货。此外，北方港口装船需求旺盛，中储粮等央企节后继续组织收购，均使得2月东北玉米市场购销活跃，贸易商提价收购。而华北产区节后在东北玉米的冲击及本地余粮较多的影响下，玉米价格持续下跌。直至月底在农户惜售及“环保”问题影响基层上量的双重影响下，玉米价格止跌反弹。

2月份，美国农业部供需报告预计，2016/17年度美国玉米产量为3.8478亿t，比上年产量提高11.37%，与上月预测持平。2016年美国玉米产量和单产均创下最高历史纪录。受乙醇生产强劲的支持，美国国内玉米消费量上调。期末库存也相应下调89万t至5893万t的水平。2016/17年度全球期末库存为2.1756亿t，比上月预测减少432万t，但同比增加3.41%。2月CBOT玉米期货价格走势先涨后跌，前期技术买盘活跃，后期多头平仓打压价格。2月底CBOT玉米5月合约报收373美分/蒲式耳，比月初下跌2美分/蒲式耳，跌幅0.5%。

2017年1月我国进口玉米15.89万t，环比增加1.74万t，同比增加15.09万t。2016/17年度（10月至次年9月）已累计进口玉米34.59万t，同比增加70.68%。2月底，美国2号黄玉米近月船期到港价测算为1650元/t，比1月底增加30元/t，比广东港口国产玉米价格高30元/t，理论进口利润连续3月出现负值，意味着国内玉米价格水平已经可以阻挡进口。

二、小麦市场

2月份，新疆大部、西北地区东北部、华北中北部冬小麦仍处于越冬期，西北地区东南部、华北南部、黄淮逐渐进入返青期，江汉和西南地区大部冬小麦处于拔节至孕穗期，西南地区南部部分进入抽穗至开花期；全国冬小麦长势良好，一、二类苗比例分别为23%和73%，略低于去年同期。2月份，全国降水量与正常值的百分比为75%。分省来看，河南、山东、河北、安徽等小麦主产省份降水量为正常值的百分比分别为85%、58%、97%、75%，均对小麦生长较为有利。2月份，内蒙古东北部、东北地区和新疆北部最大积雪深度普遍有10～20 cm，局部地区有20～50 cm，出现大风降温过程，对设施农业和畜牧业生产有一定不利影响。北方大部冬小麦处于越冬后期，部分地区开始返青，抗低温能力较强，大风降温过程对冬小麦影响不大，且利于抑制黄淮部分地区小麦旺长趋势；大部冬麦区出现明显降雪或雨夹雪天气，利于补充麦田土壤水分，为小麦返青提供有效的水分保障。

2月上旬，由于春节刚过，小麦市场购销尚未开始，制粉企业开工不足，小麦采购需求减弱，政策性小麦竞价交易成交数量较少。随着时间的推移，小麦市场购销逐渐活跃，并且2月下旬各大院校陆续开学，农民工返城，面粉需求增加提振小麦需求，政策性小麦竞价交易成交数量也逐渐增加。汇总数据显示，2月份共进行4次临储小麦拍卖，周成交数量呈连续增加趋势，周平均成交24万t，较1月份的28万t有所回落，但仍远高于上年同期的0.2万t。2016年11月份至2017年2月底，临储小麦周平均成交31万t，远高于上年度同期的0.45万t。本年度临储小麦成交维持活跃局面，主要有两个方面的原因：一是本年度部分小麦主产地区受天气影响，造成小麦质量大幅下降，小麦单产和总产出现了下滑；二是国家托市收购量增幅较大，使得市场上可流通优质粮源偏紧。3月份开始，国储和地储轮换小麦将陆续出库，后期市场粮源供应增加，预期托市小麦拍卖成交率可能会下降。

2月份，政策性拍卖继续主导小麦市场供应，市场预期基本稳定。由于春节已经过去，面粉需求逐渐转淡，制粉企业开工率有所下降。根据国家粮油信息中心监测显示，2月底，全国受调查制粉企业平均开机率为50%，较1月底下降8个百分点。虽然小麦加工需求有所下降，但受小麦市场粮源偏紧支撑，2月份主产地区小麦价格继续维持稳定。截至2月底，山东济南地区制粉企业收购普通中等小麦进厂价为2640元/t左右，河北石家庄地区进厂价为2680元/t左右，河南郑州地区进厂价为2590元/t左右，江苏徐州地区进厂价为2570元/t左右，安徽宿州地区进厂价为2570元/t左右，大部均较本月初基本持平，部分地区较月初小幅下降10~20元/t。2016年8月份以来，主产区普通小麦价格累计涨幅普遍达到或超过270元/t。

2月份，麸皮价格呈现先小幅上行，之后大幅下跌的走势。主要是由于2月上旬春节刚过，饲料企业有部分补库需求，拉动了麸皮价格的小幅上涨行情。但由于春节过后是传统的饲料需求淡季，由于需求减弱，麸皮价格2月中下旬呈大幅下跌走势。监测显示，2月上旬华北地区麸皮出厂均价由1500元/t上涨至1554元/t，之后持续下跌。截至2月底，华北地区麸皮出厂均价为1444元/t，较月初下跌56元/t，较月中最高点下跌110元/t。2月份，面粉价格稳中偏弱运行，受小麦价格整体平稳支撑，面粉价格小幅下降。截至2月底，华北地区面粉出厂均价为3227元/t，较月初下跌6元/t。由于面粉及其副产品价格下跌，小麦价格基本稳定，2月份制粉企业理论制粉加工利润下降。监测显示，2月底河北石家庄地区制粉企业理论加工利润为-53元/t，山东济南地区为-16元/t，河南郑州地区-1元/t，三地平均为-23元/t，较本月初下降28元/t。

1月份我国小麦进口数量较上月明显增加。海关数据显示，1月份我国共进口小麦33.8万t，高于上年同期的24.1万t，增幅为40%。2016/17年度，国际麦价持续走低，进口成本价下跌，国内外小麦价差扩大，进口数量较上年增加。

三、大豆市场

近日随着气温回升，东北农户售粮进度有所加快。国家粮食局数据显示，截至2月25日，黑龙江等7个主产省累计收购大豆168万t，同比增加74万t，其中20—25日收购5万t，之前5日收购3万t。目前黑龙江地区农户手中大豆不足三成，部分贸易商囤货收购，价格快速走高。进口方面，1月份我国进口大豆766万t，较去年同期增加200万t，预计2月份到港550万t，3月份到港600万t；预计4—6月份进口2350万t，同比增加120万t，受临储大豆拍卖预期影响，预计3季度进口大豆减少，2016/17年度进口大豆8500万t。

国内需求方面，1月份农业部监测的400个县生猪存栏环比减少2.9%，能繁母猪环比减少0.4%，2016年7月份以来生猪存栏仅有2个月环比上涨，1个月环比持平，4个月环比下滑，且近2个月环比降幅都超2%。由于能繁母猪基数同样偏小，2017年生猪养殖对豆粕的消费带动可能不及预期。另外近期H7N9禽流感疫情暴发，对禽类养殖带来较大冲击，可能使得豆粕消费在短期内下滑。2月份国内大豆压榨量600万t，高于去年同期的360万t（受春节因素影响）。由于油厂迅速恢复开机，加之目前为养殖淡季，豆粕需求较少，国内豆粕库存上升。目前国内主要油厂豆粕库存为已升至83万t，较上月同期增加11万t。当前国内沿海油厂豆油库存约121万t，较上月增加17万t，主要因国内压榨量大幅增加，而节后需求转淡。后期随着巴西大豆集中到港，预计油厂开机仍较积极，豆油库存将维持高位。近期豆油价格较菜油一直低300元/t左右，导致豆油消费好于预期，预计2016/17年度豆油消费量同比增加90万t至1400万t。

国际市场方面，美国农业部预计，2017/18年度美国大豆播种面积为8800万英亩，较上年度的8340万英亩增长5.5%，主要基于2月份CBOT11月合约大豆与玉米比价创下1998年以来最高，大豆挤占玉米播种面积，预计玉米播种面积减少400万英亩，而小麦面积的下滑也给大豆增面积带来空间。另外，对于新季大豆单产美国农业部使用了趋势单产48蒲/英亩，远低于去年实际单产52.1蒲式耳/英亩，加上出口预计21.25亿蒲式耳，较上年高0.75亿蒲式耳，使得期末库存维持在4.2亿蒲式耳。市场普遍认为单产过低，50蒲式耳/英亩或能被更多人接受。目前巴西大豆收购进度已超过25%，收获季节的卖货压力将不断显现。

国内外价格方面，目前黑龙江地区食用大豆收购价格在4000～4100元/t，较春节前普遍上涨150～180元/t，油用大豆收购价格在3700～3740元/t，也较节前上涨100~180元/t。南方市场需求增加及贸易商囤货是价格上涨主因。4月船期巴西大豆对我国CNF报价427美元/t，折合完税成本3515元/t，较上月下滑20元/t。

四、市场展望

（一）玉米市场3月份预计，2016年全国玉米播种面积为3676万公顷，与上月预测持平，比上年减少136万公顷，减幅3.57%，主要依据为国家统计局2016年的粮食产量公告。预计2016年全国玉米单产为5.973t/公顷，与上月预测持平，比上年增加80公斤/公顷，增幅1.35%；2016年全国玉米产量为21955万t，与上月预测持平，比上年下降508万t，降幅2.3%。整体来看，受我国调整种植结构，落实《农业部关于“镰刀弯”地区玉米结构调整的指导意见》要求的影响，2016年我国玉米播种面积出现了近14年来的首次下滑，但仍处于历史第三高的水平。2016年玉米产量受播种面积影响下降，但仍处于历史次高水平。

3月份预计，2016/17年度全国玉米进口量为100万t，比上月预测下调100万t，比上年下降217万t，降幅63%。国内玉米供应充足，库存压力较大，目前价格水平已经可以挡住进口。2017年玉米进口配额已经下发，但饲料企业进口意愿低迷，上半年进口量将处于低位。2016/17年度国内玉米总供给量为22055万t，比上月预测下降100万t，比上年下降725万t，降幅3.2%。

3月份预计，2016/17年度总消费量为19711万t，比上月预测减少50万t，比上年增长2051万t，增幅11.6%。预计2016/17年度玉米饲料消费为11450万t，与上月预测持平，比上年增加1250万t，增幅12.3%。尽管2月份东北地区开始对饲料企业加工玉米进行补贴，但东北地区玉米饲料消费体量有限（占全国比重不到15%），预计更多的是影响玉米饲料消费的节奏，而对全年度饲料消费的提振有限。全年度范围来看，玉米饲料消费的增长点仍来自于国内畜禽存栏的回升和进口高粱等替代品数量的下降。预计2016/17年度玉米工业消费为6290万t，比上月预测下降50万t，比上年增加790万t，增幅14.4%。国内深加工行业产能持续扩张，在东北深加工补贴政策支持下，深加工行业开工率保持在近几年的最高水平，因此全年度深加工玉米消费量预计增长较快。本月小幅下调玉米工业消费，主要是因为从去年10月至今东北地区仍有少数深加工企业未恢复生产，这使得实际开工率低于此前预计水平。

3月份预计，2016/17年度玉米结余量为2344万t，比上月下调50万t，比上年下降2776万t，降幅54.2%。

（二）小麦市场国家粮油信息中心预计2016/17年度小麦进口量为350万t左右，高于上年度的330.5万t。进口小麦来源方面，澳大利亚是我国最大进口来源地。2016/17年度我国从澳大利亚进口小麦103.9万t，占进口总量的43%；从美国进口小麦73万t，占30%；从加拿大进口小麦54万t，占进口总量的22.4%；从哈萨克斯坦进口小麦10.4万t，占进口总量的4.3%。

（三）大豆市场2016/17年度，我国大豆新增供给量预计为9810万t，其中国产大豆产量预计1310万t，大豆进口量预计8500万t。该年度大豆榨油消费量预计为8400万t，较上年度增加500万t和6.3%，其中包含400万t国产大豆及8000万t进口大豆；食用大豆消费量预计为1230万t，饲料大豆消费量预计为300万t，年度大豆供需缺口预计为195万t。

2016/17年度，我国豆粕新增供给量为6607万t，较上年度增加396万t，其中豆粕产量预计为6604万t。该年度饲用豆粕消费量预计为6250万t，较上年度增加400万t，年度国内总消费量预计为6405万t，较上年度增加405万t。该年度豆粕出口量预计为200万t，年度国内豆粕供需结余量预计为20万t。

2016/17年度，我国豆油新增供给量预计为1586万t，较上年度增加79万t。其中豆油产量预计为1536万t，豆油进口量预计为50万t。该年度豆油食用消费量预计为1400万t，工业及其他消费量预计为150万t，年度国内豆油供需结余预计为26万t。

科学实验研究

10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20170602

DOI：10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20170603