2017年9月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

2017年9月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

一、玉米市场

9月份，北方农区大部光温适宜，气象条件整体利于玉米作物灌浆成熟及收获晾晒。分地区看，东北地区、内蒙古大部多晴好天气，土壤墒情适宜，气象条件总体利于春玉米作物灌浆成熟。华北、黄淮、西北大部地区气温偏高2～4℃，日照正常，利于玉米充分灌浆成熟收晒。新疆北部受冷空气影响，气温偏低2～6℃，不利于秋收作物的成熟收晒。9月底，东北地区、内蒙古、华北和西北地区大部春玉米处于乳熟至成熟期，部分地区已开始收获。西北地区、华北东部、黄淮和西南地区夏玉米处于乳熟至成熟期，部分地区已收获。

9月份，华北及长江中下游地区春玉米上市，产量大约在500万t，饲料及加工企业粮源供应仍然依赖于政策性玉米以及贸易商库存。9月下旬，华北部分夏玉米和东北春玉米陆续上市，东北地区新玉米 （14%水干粮，下同）收购价1550～1650元/t，华北黄淮地区收购价1700～1850元/t。与之相比，9月份2013年临储玉米成交均价在1250～1350元/t，2014年均价在1400～1650元/t，相比新季玉米，临储玉米拍卖仍具有价格优势。另外，2016年玉米价格低开高走，部分未备库存的企业较为被动，今年企业大多积极竞拍临储玉米备足库存，9月临储玉米成交连续5周持续增加。国家粮食交易中心数据显示，9月临储玉米共成交841万t，大幅高于8月份的273万t。

9月份，华北玉米价格呈现先升后降走势。9月份市场粮源主要靠临储玉米供应，拍卖粮出库以2014年拍卖粮为主，其成本比2013年产玉米高，并且8月玉米价格下降导致拍卖粮到华北利润缩减，继而影响9月到货，9月上旬华北地区玉米价格持续上涨。监测显示，9月12日，华北地区玉米平均进厂价为1800元/t，较月初上涨65元/t。价格上调之后，玉米到货增加，加之本地夏玉米开始上市，价格开始走低。截至9月30日，华北地区玉米平均进厂价为1710元/t，较本月中旬高点下降90 元/t，比月初低 25 元/t。

9月份，受环保因素影响，淀粉价格呈现冲高回落走势。山东、河南等地区环保巡视9月10日结束，在此之前，停机限产企业较多，开工下降。监测显示，9月上旬华北地区淀粉行业开工率为67%，较上月同期下降17个百分点；东北地区淀粉行业开工率为64%，较上月同期下降3个百分点；全国淀粉企业开工率为61%，较上月同期下降12个百分点。淀粉开工下降，供应减少，淀粉价格延续8月下旬走高趋势，继续上涨。9月11日，华北淀粉平均出厂价格为2400元/t，较月初上涨15元/t。环保巡视结束后，企业开工增加，淀粉价格回落。9月底，全国淀粉企业平均开工率为72%，较本月低点高出11个百分点，华北地区淀粉平均出厂价为2315元/t，较本月上旬高点低85元/t。

9月份，美国农业部供需报告预计2017/18年度美国玉米播种面积为9090万英亩，与8月份持平，低于上年度的9400万英亩；预计产量为141.84亿蒲式耳，比8月份上调0.34亿蒲式耳，低于上年度的151.48亿蒲式耳，但高于市场预期。预计2017/18年度全球玉米产量为10.33亿t，低于上年度的10.71亿t。预计2017/18年度全球玉米消费量10.61亿t，高于上年度的10.58亿t。预计2017/18年度全球玉米期末库存为2.01亿t，低于上年度的2.27亿t。全球玉米供应庞大，9月份芝加哥玉米期货价格低位震荡。9月30日CBOT玉米12月合约报收356.2美分/蒲式耳，处于近7年的较低水平。

2017年8月我国进口玉米37.75万t，7月为91.36 万 t，上年同期为 2.66 万 t。2016/17 年度（10月至次年9月）已累计进口玉米221.3万t，同比减少30%。9月30日，美国2号黄玉米近月船期到港价测算为1563元/t，比9月初上涨10元/t，比当日广东港口国产玉米价格低240元/t，理论进口利润比月初扩大20元/t。

二、小麦市场

国家粮食局数据显示，截至9月25日，主产区小麦累计收购7054万t，比上年同期减少227万t，9月份的平均5日收购量为89万t，较8月份平均180万t的水平减少近一半。主产区托市收购已基本结束，今年累计收购量低于上年水平已成定局。9月份小麦价格受下游面粉消费带动经历了一段快速上涨过程，但随着制粉企业备货结束，麦价出现一定回落。截至9月30日，河北石家庄地区制粉企业普麦进厂价格为2510元/t，山东济南地区普麦进厂价格为2520元/t，河南郑州地区普麦进厂价格为2500元/t，安徽宿州制粉企业普麦进厂价为2520元/t，江苏徐州普麦进厂价为2520元/t，华北地区小麦价格较上月基本持平，苏皖地区麦价较上月同期上涨30～50元/t。

9月份，市场新麦供应充足，制粉企业全面使用新麦用于生产，因此拍卖陈麦的整体成交情况处于较低水平。9月份共进行4次政策性小麦拍卖，周平均成交量为1.75万t，虽较8月份的0.91万t有所提高，但仍远低于新麦上市前，5月份的34.9万t的成交水平。9月份面粉消费由于受国庆、中秋两节临近的影响，面粉价格明显上涨。9月30日华北地区面粉出厂均价为3160元/t，较上月同期上涨40元/t。制粉企业的备货出货也使得全国制粉企业的平均开工率有所提升。国家粮油信息中心监测显示，9月底全国受调查制粉企业平均开机率为55%，较前期消费淡季上涨11%。

9月份，麸皮价格整体仍处于下跌趋势。制粉企业整体的开工率提高，使得麸皮供应快速增加，市场需求没有明显增加的情况下，麸皮价格承压。9月30日华北地区麸皮出厂均价为1380元/t，较上月同期下跌40元/t。9月份，由于面粉价格处于高位，小麦价格企稳，制粉企业的加工利润明显好转。监测显示，9月底河北石家庄地区制粉企业理论加工利润为45元/t，山东济南地区为46元/t，河南郑州地区为35元/t，三地平均利润为42元/t，较月初上涨35元/t。

海关数据显示，2017年8月我国共进口小麦27.7万t，环比增加17.66%，同比减少21%。其中，美国小麦10.9万t，占39.46%；澳大利亚小麦9.73万 t，占35.13%；加拿大小麦 6.23万 t，占 22.49%。2017年1～8月累计进口小麦314万t，同比增长29.22%。其中澳大利亚仍然是我国主要的小麦进口国，进口量达到149万t，占总进口量的47.45%；其次是美国119万t以及加拿大的24万t。我国进口的小麦多为优质强筋和弱筋小麦，而今年我国部分主产省种植结构调整，河南、河北、山东等主产省优质小麦产量增加，预计后期优质小麦价格将低于上年。2017年美国小麦播种面积大幅减少，虽然黑海地区小麦产量增加，但全球小麦仍是减产，预计2017/18年度国际小麦价格将会回升，预计小麦进口同比减少。国家粮油信息中心10月份预计，我国2017/18年度小麦进口量为300万t，较上年度减少125万t，降幅为29%。

三、大豆市场

9月份我国北方大部产区光温适宜，利于大豆灌浆成熟和收晒。9月27日黑龙江、吉林部分地区出现初霜冻，较常年偏晚约7天，但由于大部作物已经成熟，初霜冻基本无影响。10月上旬东北、内蒙古地区大部气温接近常年，大部时段天气晴好，利于大豆等作物成熟和收获晾晒，目前秋收工作大范围开展，进展顺利。预计2017年我国大豆单产将达到1.823t/公顷，高于上年的1.806t/公顷，总产量将达到1440万t，较上年增加140万t。进口方面，8月份我国大豆进口量为845万t，低于7月份的1008万t，预计9月份到港降至660万t，2016/17年度进口达到9200万t，较之前预估上调100万t。预计2017/18年度进口量进一步增至9500万t，同比增长3.3%，连续两年超过9000万t。

国内需求方面，饲料提价增加备货，豆粕消费被透支。8月份农业部监测的400个县生猪存栏环比下滑0.5%，同比减少5.6%。9月份继续受到环保督察及出栏增加的影响，存栏进一步下滑，但由于9月份国内饲料价格上调，下游养殖户和经销商增加饲料库存，而饲料企业在需求增加的背景下积极采购豆粕，且提货速度明显增加，促使豆粕库存在压榨量增加的情况不增反减。截至9月底，国内主要油厂豆粕库存为85万t，较上月减少17万t。预计10月份油厂继续保持较高开工率，豆粕供应继续增加，而消费则因9月份透支可能表现疲软，豆粕价格继续上涨乏力。预计2017/18年度我国豆粕饲用消费量同比增5.2%。9月份国内豆油消费明显好转。9月份大豆压榨量增30万t，但豆油库存反而下降。截至9月底全国主要油厂豆油库存144万t，较上月底减2万t，预计2017/18年度我国豆油消费1600万t，同比增100万t。

国际市场方面，美国大豆丰产预期逐渐明朗，南美大豆播种受到耽搁。美国农业部9月份预计，2017年美国大豆单产为49.9蒲式耳/英亩，高于市场预估的48.5蒲式耳/英亩。截至10月9日，美国大豆收割进度为36%，低于上年同期的44%，从已收割的情况看，最终单产可能更加接近美国农业部预估，甚至达到50蒲式耳/英亩以上，美豆丰产预期不断明确。南美大豆进入播种季节，截至10月5日，巴西大豆播种进度为5.6%，远低于去年同期的10.4%，因为9月份天气干燥导致大豆播种工作放慢，但与五年均值的5.3%基本持平；阿根廷因9月份过量降雨播种可能受到延误，继续关注南美天气情况。

国内外价格方面，10月10日，黑龙江2016年产食用大豆收购价格在3900～4000元/t，较上月同期下滑20～60元/t，油用大豆收购价格在3700～3760元/t。新季食用大豆收购价格在3600元/t左右。12月船期美国大豆对我国CNF报价416美元/t，折合完税成本约3230元/t。

四、市场展望

（一）玉米市场 2017年我国农业供给侧改革继续推进，按照《农业部关于“镰刀弯”地区玉米结构调整的指导意见》，玉米种植面积将继续调减。10月份预计，2017年我国玉米播种面积为3540万公顷，比上年减少136万公顷，减幅3.7%；玉米产量为2.125亿t，与上月预期持平，比上年下降705万t，降幅3.2%。预计2017/18年度我国进口玉米200万t，与上月预期持平，比上年度减少30万t，减幅13%。

10月份预计，2017/18年度我国玉米消费量为22200万t，与上月预测持平，比上年度增加1722万t，增幅8.4%。其中2017/18年度饲料消费预计为12900万t，比上年度增加 800万t，增幅6.6%。2017年生猪养殖利润从2016年高点回落，但利润依然较好，生猪存栏总体回升，畜禽养殖继续向好，提振玉米饲料消费需求。2017/18年度工业消费预计为7300万t，比上年度增加900万t，增幅14.1%。受原料玉米价格下降影响，淀粉价格处于2009年以来低位，传统淀粉需求明显增加，如淀粉糖厂、食品、造纸行业等；同时还衍生出淀粉在新领域的应用，比如塑料制品厂、建筑行业等。酒精及燃料乙醇行业也呈扩张趋势，都将增加玉米工业需求。

由于玉米产量和进口量下降，消费需求增加，预计2017/18年度玉米市场结余量近7年首次转负，为-750万t，与上月预期持平，比上年度减少2457万t，减幅144%。

（二）小麦市场 国家粮油信息中心10月份预计，2017年全国小麦播种面积为2400万公顷，较上月持平，较2016年减少18.7万公顷。其中，冬小麦播种面积2243万公顷，较上月持平，较上年减少21.7万t，降幅1%；春小麦播种面积157万公顷，较上月持平，较上年增加3万公顷，增幅1.9%。全国小麦单位产量为5.425t/公顷，较上月持平，较2016年增加98公斤/公顷。其中，冬小麦单产为5.504t/公顷，比上年增加108公斤/公顷，增幅为2%。2016年全国小麦产量13020万t，较上月持平，较2016年增加135万t，增幅为1.04%。其中冬小麦产量为12345万t，较上月持平，较2016年增加126万t，增幅为1%；春小麦产量为675万t，较上月持平，较2016年增加9万t，增幅为1.4%。

由于我国人均收入水平提高以及全国城镇化比率增加，全国食用消费呈下降趋势；由于全国小麦平均价格大幅高于玉米价格，预计2017/18年度仍将保持较大价差，小麦工业消费和饲用消费均较上年度下降。10月份预计，2017/18年度国内小麦消费总量为10370万t，较上年度减少401万t，减幅3.7%。其中，食用消费为8750万t，与上月持平，较上年度减少100万t，减幅1.1%；饲料消费为500万t，与上月持平，较上年度减少200万t，减幅30.8%；工业消费为650万t，与上月持平，较上年度减少100万t，减幅11.7%。

由于2016年国际小麦价格处于十年低点，2017年全球小麦减产，预计2017/18年度国际小麦价格将会反弹。2017/18年度国内小麦产量质量均好于上年，预计小麦价格将低于上一年度，内外价差将会缩小，小麦进口数量将同比下降。10月份预计，2017/18年度我国小麦进口量为300万t，与上月持平，比上年度减少125万t。预计2017/18年度全国小麦供求结余量为2914.5万t，较上年度增加375.8万 t，增幅 15.9%。

（三）大豆市场 2017/18年度，我国大豆新增供给量预计为10940万t，其中国产大豆产量预计1440万t，大豆进口量预计9500万t。该年度大豆榨油消费量预计为9430万t，较上年度增加410万t和4.5%，其中包含130万t国产大豆及9300万t进口大豆；大豆食用及工业消费量预计为1445万t，较上年增加45万t，年度大豆供需缺口预计为15万 t。

2017/18年度，我国豆粕新增供给量为7409万t，较上年度增加319万t，其中豆粕产量预计为7406万t。该年度饲用豆粕消费量预计为7100万t，较上年度增加350万t，年度国内总消费量预计为7265万t，较上年度增加355万t。该年度豆粕出口量预计为180万t，年度国内豆粕供需缺口预计为36万t。

2017/18年度，我国豆油新增供给量预计为1755万t，较上年度增加56万t。其中豆油产量预计为1705万t，豆油进口量预计为50万t。该年度豆油食用消费量预计为1600万t，工业及其他消费量预计为160万t，年度国内豆油供需缺口预计为15万t。 ■

10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20172002