私募服务的想象力

罗丽娟

2016年12月，深圳市金斧子网络科技有限公司（下简称“金斧子”）的系列品牌活动“投资人城市见面会”在广州收官。扎根于深圳的金斧子，在2016年进入了更多人的视野。这一年10月，其上海分公司成立，随后，北京、杭州、广州等热门城市都被纳入其扩张版图。

成立于2012年的金斧子，目前累计资产管理规模已超200亿元，为高净值人群提供私募股权、量化对冲、海外基金、定向增发、并购基金及PE/ VC等全品类的资产配置服务。在金斧子的理财超市中，私募产品数量尤多，目前有超过30000只私募基金在该平台销售。

2016年3月，金斧子获得了证监会颁发的独立第三方基金销售牌照和私募基金管理人资质。同年9月，金斧子顺利完成C轮融资，金额达数亿元。此次融资由上市公司华西股份领投，招商局创投、松禾资本、架桥资本等多家机构参与，金斧子也成为资本寒冬下，互金行业中为数不多获得资本青睐的企业之一。

在大部分采取B2B模式的高净值财富管理领域中，金斧子依然走B2C商业模式，其创始人兼CEO张开兴在接受《二十一世纪商业评论》记者采访时表示：“在万亿私募市场里面，我们有信心在未来5年内成为中国最大的私募机构服务平台，资产管理规模突破1000亿元。”

21CBR：2016年金斧子主要有哪些新动作，成绩如何？

张开兴：去年我们有两个大动作，私募和高端理财，主要面向高净值人群。实际上，金斧子与其他互联网金融平台的本质差异是，我们主打私募。

针对高净值客户，金斧子重点推出两类产品：私募可交债和全球的资产配置。金斧子是市场上最早自主发行私募可交债的机构之一，现在管理的规模为15亿。全球资产配置方面我们做的是海外地产基金和海外量化对冲基金。海外占我们客户比例的10%。

目前全国高净值人群约为200万人，其中有意向出海的仅为20%左右。虽然人数不多，但海外需求巨大，且国人了解程度较低。2016年1月金斧子开始做海外业务，主打欧美市场，如今已经成为公司增长最快的板块。

另外，在合作伙伴方面，金斧子今年给予供应商更多优质资源，例如私募路演开放、免费私募披露净值服务等，同时包含线下渠道及线上金斧子网站、微信和APP服务。作为以私募为主打品类的高端理财平台，金斧子的目标是打造一个与蚂蚁金服、天天基金、陆金所、京东金融等并驾齐驱的理财平台。

21CBR：金斧子自创立以来，在商业模式方面进行了哪些调整？

张开兴：我们从原来做社区到做搜索，再到做交易，之后重点做高端交易，实际上是越来越专注。从成立到现在，金斧子累计资产管理规模已超200亿元。

在金斧子旗下的产品，我们长期跟踪的有2000家，深入尽调准备合作的有400家，在长期合作名单中，也有100家合作方。虽然我不能保证都赚钱，但是优中选优，我们长期跟踪与尽调，在源头控制了风险，回撤比较小。

我们还会随着行情不断调整自己的步伐。目前我们已经开始卖股票做策略，因为2016年下半年行情相对好转，很多私募开始入场。

21CBR：金斧子旗下大众理财平台滚雪球APP有什么独特的地方？

张开兴：滚雪球肩负的使命是做智能同步，现在已经有400万用户，主要做公募，例如上市公司发的一些安全的债券，其用户量在稳健增长，月均增长十几万人次。目前，我们正在开发一项“组合投资”新功能，类似导购，帮助客户去委托选基金，可自动帮客户转换投资策略，最终制定出7%-10%的收益选项。这由我们的机器数据以及背后的专业人员辅助，不仅可以大大减少客户在挑选过程中的成本，也提供更为专业的意见。

21CBR：金斧子通过哪些渠道吸引高净值客户群？

张开兴：我们的主要客户均为高净值人群，目前这部分人群在金斧子（除滚雪球外）客群当中达10万人次，占总客群的一半。而另外一半则为同行，或者是私募机构、券商、上下游等。其中在10万人次高净值人群中，买得起100万私募的有5万人。

实际上去年的投资者风险偏好，比2015年要低。所以今年我重点推了私募可交债，这个品类属于进可攻，退可守，至少可获取一个“债”的收益，目前找我们发可交债的公司有四五家，发债规模为20亿。

要获取高端用户，我们主要采用互联网的精准营销方式。当客户在APP查净值、投资产品、投资金额，购买渠道都会产生一系列数据，帮助我们快速甄别目标客户。若客户曾经上过私募风云榜，我们还可以将其进行备注。

另外，理财师作为金斧子的主力队伍，也是吸纳客户的重要来源。我们对于理财师提出非常高的要求，每天上班晨会要求理财师们介绍行情，及时交流，并且撰写报告提交分析。由于面对客户为高净值人群，自身必须更为专业。

21CBR：在您看来，一家互联网金融企业需要何种核心竞争力才能脱颖而出？

张开兴：早年我们的核心竞争力是互联网基因，特别是刚开始的三年，我们靠互联网的影响力吸引了很多客户。最近两年，我们主要在投资研究和金融端发力，研究能力和资产管理能力都在增强，已达到中型券商水平。

现在整个私募的规模已经超过公募，但是私募市场还没有一个像公募中的天天基金，P2P中的陆金所那样的代表性平台。目前私募认缴规模已达8万亿元，但是互联网还没有一个平台过千亿。所以未来肯定会有一个平台专门卖私募，专门服务高端人群，做到千亿规模。我们的目标就是在5年内把金斧子打造为中国最大的私募服务平台，资产管理规模突破1000亿元。

2016年我们的资产管理规模为100亿元，如果每年保持着100亿-200亿的规模增长，五年之内可达成500亿元规模。但是按照市场规律，五年期间，如果遇上市场行情较好，有可能在基本增长的基础上翻个三四倍。

21CBR：目前行业仍处于不太明朗的状态，你如何看待未来发展的趋势？

张开兴：目前信托市场有15万亿元规模，私募市场8万亿元，公募基金8万亿元，其他股权机构加起来也有8万亿元。整个8万亿规模的私募行业到下个牛市，可能会翻三五倍，规模一定会越来越大。由于当下房地产不再具有非常强的投资价值，所以很多资金开始向外流出，若在北上广深一线城市有两套以上房子，那么卖掉一套做投资，就会成为我们的用户。还有很多其他场景，所以我们的用户群还在不断增加。