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宏观Macro

新设7个自贸试验区区域范围正在确定

11月11日，党中央、国务院决定在上海、广东、天津、福建四个自贸试验区成功试点的基础之上，进一步扩大试点范围，再新设7个自贸试验区。

目前商务部正在确定7个新设自贸试验区区域范围。7省市要选择出开放基础比较好、区域优势比较强、监管条件比较成熟，既能够扩大开放，又能够有效防范风险的区域。商务部将根据这新设立的7个自贸试验区所在省份具有的独特优势和诉求，专项制定每一个自贸试验区的整体方案，为进一步深化改革、扩大开放，在更广泛的领域里探索新途径、积累新经验。业金融机构加大对东北地区信贷支持力度；支持企业和金融机构赴境外融资，支持东北地区探索发行企业债新品种，扩大债券融资规模。

七部委发布提高我国产业全球价值链地位指导意见

近日，商务部、国家发改委、科技部、工信部、人民银行、海关总署、统计局等七部门，联合下发了《关于加强国际合作提高我国产业全球价值链地位的指导意见》（以下简称《指导意见》）。

《指导意见》旨在贯彻落实十八届五中全会提出的“提高我国产业在全球价值链中的地位”要求，从明确发展方向、加强国际合作与交流、提高资源配置能力等方面提出了加强国际合作、提高我国产业全球价值链地位的相关指导意见，将有力推动我国供给侧结构性改革和经济发展方式的转变。

国务院：推进农村普惠金融发展

11月29日，国务院发布《关于支持返乡下乡人员创业创新促进农村一二三产业融合发展的意见》。

意见进一步细化和完善扶持政策措施，鼓励和支持返乡下乡人员创业创新。意见提出，支持返乡下乡人员创业创新，促进农村一二三产业融合发展。采取财政贴息、融资担保、扩大抵押物范围等综合措施，努力解决返乡下乡人员创业创新融资难问题；推进农村普惠金融发展，加强对纳入信用评价体系返乡下乡人员的金融服务。

金融Financial

上海保交所首批产品已上线

上海保险交易所股份有限公司（下文简称“上海保交所”）保险资产登记交易平台首批产品于11月10日顺利上线。

按照规划，上海保交所将建设四大业务平台，保险资产登记交易平台是其中之一。平台首批用户包括寿险公司、产险公司、养老保险公司、保险资管公司、银行等金融机构20余家。本次试点首发了2只保险资产管理产品，分别是业内第一单循环购买保单贷款资产证券化产品和第一单以PPP项目为底层资产的债权投资计划产品。这不仅标志着保险资产登记交易平台业务系统开始试运营，而且也标志着上海保交所的建设迈出重要一步。

银行表外业务范围扩容

11月23日，中国银监会下发《商业银行表外业务风险管理指引》（修订征求意见稿）（下称新《指引》），快速发展的银行表外业务，将迎来更加严格且细致的监管。

为规范表外业务发展和防范风险，银监会针对各类具体表外业务，陆续制订了一系列监管制度规定，涵盖了传统类表外业务、理财、代理代销等等。新《指引》则是在已有制度基础上的一份统领性、综合性规范。《指引》新增了新型表外业务类型，强调商业银行应按照全覆盖、分类管理、实质重于形式、内控优先、信息透明的原则，建立健全表外业务风险管理体系，加强表外业务风险管理。

国务院推进实施新一轮东北振兴战略

11月16日，国务院发布关于深入推进实施新一轮东北振兴战略加快推动东北地区经济企稳向好若干重要举措，2016年底前将出台深化东北地区国有企业改革专项工作方案。

意见指出，在东北三省各选择10-20家地方国企开展首批混合所有制改革试点；对符合条件的东北地区企业申请首次公开发行股票并上市给予优先支持；推进实施市场化、法治化债转股方案并对东北地区企业予以重点考虑；加快推进东北三省地方政府债务置换；引导银行

深港通于12月5日正式起航

11月25日，中国证监会和香港证监会联合发出公告，宣布深港通下的股票交易将于2016年12月5日开始。

公告指出，目前，深港通交易结算、额度管理等相关业务规则、操作方案，以及监管安排均已确定，技术系统准备也已就绪，且制定了有针对性的应急预案。此外，中国证监会和香港证监会就深港通涉及的跨境监管达成共识，并签署了监管执法合作备忘录，打击各类跨境违法违规行为，维护深港通正常运行秩序，保护投资者的合法权益。预计“深港通”开通后，市场规模有望持续扩大，将稳居全球第二大股票市场。

财政部将适时启动增值税法草案起草工作

12月2日，国新办围绕全面推开营改增试点改革成效等举行吹风会。财政部副部长史耀斌透露了下一步增值税改革的动向。

当前经济形势，为进一步减轻企业税负，全面推开“营改增”试点时采取了暂不简并税率、暂不对现有增值税超税负返还等政策进行清理等临时性、过渡性的政策安排，未来将继续调整完善部分试点政策，适当简化增值税税率，并适时启动增值税立法；今后将统筹考虑财政承受能力、宏观调控需要等因素，适当简化增值税税率。同时，在下一步增值税立法工作中，需要妥善处理改革与立法的关系。

并购Merger

巨人网络305亿海外并购或存监管风险

日前，巨人网络壳公司世纪游轮发布公告称，将收购核心业务为休闲社交棋牌类网络游戏的以色列公司Playtika。

本次交易对价为305亿元，而这距离巨人网络130.9亿元借壳世纪游轮尚不满一年。值得注意的是，Playtika完成收购后，暂时没有进入中国市场的计划。此外，本次收购交易仍存在多项审批风险，包括但不限于国家发改委的备案以及商务主管部门的备案等。同时，业内人士指出，博彩类游戏在国内属于敏感领域，在当前整体并购重组审查收紧的情况下，此类标的资产或将存在一定监管风险。

泰康保险购和美医疗逾26%股份

11月16日，和美医疗公告称，泰康保险集团股份有限公司将通过收购现有股东股权的方式，成为和美医疗第二大股东。

有消息称，和美医疗此次引入泰康保险，是意于在医疗和保险的结合上做更多的探索，而大健康产业布局是泰康目前在着意布局的领域，其近日先后与国际先进养老社区管理者NorthStar Realty Finance Corp.签订合作协议，共同投资450处分布于美国、英国的优质医疗、养老物业资产。此外，泰康还于本月向全球第二大上市医疗集团旗下的PCH Holding Pte. Ltd.（百汇中国）注资超过10亿元。

央企再重组：中储棉整体并入中储粮

11月23日，经报国务院批准，中国储备棉管理总公司（下称“中储棉”）整体并入中国储备粮管理总公司（下称“中储粮”），成为其全资子企业。中储棉不再作为国资委直接监管企业。

两家企业合并后，有利于进一步整合储备资源，进一步按照公益类企业考核要求打造企业目标，让企业能全力以赴完成中央关于深化国有企业改革、农产品收储制度改革，以及粮食和棉花供给侧结构性改革等任务，打好提质增效攻坚战。两储合并之后，国资委旗下的央企数量为102家。

携程收购全球最大旅游搜索平台

11月24日，携程宣布与英国天巡控股有限公司（Skyscanner Holdings Limited）的主要股东达成收购协议，以约14亿英镑估值收购天巡。

天巡是全球最大的旅游搜索平台，业务覆盖全球，提供机票、酒店，以及租车产品的实时在线比较。此前，携程与美国三大旅行社企业达成战略投资与合作，加码北美旅游市场。日前，携程前CEO梁建章曾表示，将把更多精力聚焦于国际化业务，而天巡的收购交易无疑印证了梁建章的发展思路。另一方面，对于天巡来讲，拓展中国业务势在必行。

海外Overseas

全球央行抛售美债规模创38年新高

11月17日，美国财政部发布了2个月前美国国债最大债权人持有数量变化的相关信息。各国政府和央行9月抛售美债471亿美元，创1978年以来的最高纪录。

据外媒报道，在过去的12个月内，美债抛售量超过2000亿美元。各国政府和央行的总持有量也降至2012年7月以来的最低水平。其中，中国抛售量最高，持有量降至2012年7月以来的最低水平。尽管如此，中国仍是美债的最大持有国。分析人士认为，市场以此对美联储即将于12月召开的会议做出反应，监管者将在会上做出加息决定。从中长期来看，抛售趋势仍会持续。

英国脱欧致使英国家庭财富蒸发1.5万亿美元

瑞士信贷（Credit Suisse）对全球财富的最新研究报告显示，英国脱欧将导致英国家庭的总体财富下降1.5万亿美元。

导致英国家庭财富大幅下降的直接原因是英镑的贬值，自从英国宣布脱欧之后，英镑已经贬值了15%。根据瑞士信贷的研究报告，过去12个月英国家庭的财富缩水了1.5万亿美元，相当于英国家庭的财富下降了10%。瑞士信贷报告还称，英国经济和英国家庭财富的未来前景充满不确定性。预计英国将在明年年初与欧盟签订脱欧协定。目前英国政府如何谈论此项协定还不清楚，但可以确定的是，英国不可能再像以前那样向欧盟各国出口产品了。

日本宣布将中国从“特惠关税”对象国剔除

据外媒报道，日本财务省在24日召开的审议会上正式宣布重新调整“特惠关税”制度的对象国，按照新标准将中国、墨西哥、巴西、泰国、马来西亚等5个国家从发展中国家关税减免名单中剔除。

根据日媒此前的报道，日本认为被政策除名的这5个国家经济不断发展，援助的必要性已经下降，日本的制度变更意在减少过度的优惠。虽然目前也有将具备一定经济发展水平的国家剔除的规定，但此次新标准增加“连续3年收入超过一定金额以上和世界出口份额1%以上”这一规定。