关注城市内涝主题投资机会

金一平

市场步入6月份以来，成交额有所放大，截止6月7日，沪指站上60日均线2个交易日，中小板和创业板都放量站在60日均线3-4个交易日。期待端午节后，市场的持续表现。短期动力来自于MSCI预期，以及美国非农数据大幅度低于预期，市场预期6月加息概论不大。两者相比，最核心的要素就在MSCI是否将A股纳入，如果成功，则大量的海外资金以及国内的潜在资金会跑步入场，成交量会呈现量增价涨，有明显的赚钱效应。但当前更多的是需要观察和等待信号。

从近期的新闻看，各地报道城市内涝，笔者认为这个主题投资值得关注。主要可关注以下几个方面：

一、城市内涝再成关注焦点。近期不少城市都在看海，出现了诸如武汉看海模式、南昌看海模式、广州看海模式等。回顾下历史，北京2012年“7·21”暴雨、2008年深圳“6·13”暴雨，2013年上海“9·13”特大暴雨，2014年广州“5·22”暴雨等，造成了不同程度的人员伤亡和财产损失。其中，北京在2012年7月的这次严重内涝，导致因灾死亡78人，受灾人口190万人，直接经济损失116.4亿元。

二、2016年跟98年类似。3月末国家防总称今年汛期长江中下游爆发大洪水可能性很大。本次厄尔尼诺事件已经成为1951年有观测记录以来持续时间最长、强度最大的一次厄尔尼诺事件。截止日前，2016年以来因为极端天气，死亡人数达70-80人。5月份厄尔尼诺现象初步结束，不同于市场预期，有专家指出98年的长江流域大洪水，就是发生在厄尔尼诺结束之后。预计今年夏季主要多雨区位于江南北部、江淮、江汉、黄淮大部、西南地区东部、东北地区东南部，其中湖北东南部、湖南东北部、江西西北部等地偏多五到八成。

三、回顾98年水灾。1998年长江流域自6月11日进入梅雨期后，各地暴雨频繁。1998年汛期长江流域共出现74个暴雨日，其中大暴雨为64天，占暴雨日总数的86%。造成山洪爆发，洪水泛滥，外洪内涝及山体滑坡、泥石流。据湖北、江西、湖南、安徽、浙江、福建、江苏、广东、四川等省（区）的不完全统计，受灾人口超过一亿人，受灾农作物1000多万公顷，死亡1800多人，倒塌房屋430多万间，经济损失1500多亿元。

四、汛期时间最少2-3个月。6月梅雨季节之后，从98年看，汛期持续时间为6月份到9月份。具体分为四个阶段：第一阶段：6月12-27日，强降水主要集中在江南。第二阶段：6月27日-7月21日，强降水北抬到淮河流域、第三阶段：7月21-31日，长江中下游再次出现持续性强降水.汉水及长江上游。第四阶段：8月1-27日，降水带主要位于长江上游及其支流和汉水上游。

五、内涝的解决依赖海绵城市建设。有专家指出，海绵城市建设的关键在于管道建设。参考德国、瑞士等发达国家，都是如此。另外住建部要求各地在2016年10月底前要完成提交海绵城市规划草案。预期草案之后，海绵城市建设大规模建设或将集中在201 7年，因此2016年和2017年或将是海绵城市建设的高峰期。相关个股如：永高股份（002641）、龙泉股份（002671）、华控赛格（000068）、伟星新材（002372）、青龙管业（002457）、巨龙管业（002619）、东方雨虹（002271）、纳川股份（300198）等。其中永高股份在年报中明确提出在2016年重点推出适合中国实际需要的海绵城市产品系列。