家族信托与财富传承

【摘要】随着我国经济的快速发展，国家富豪资产的迅速积累，家族信托作为一种财富传承的工具也逐渐流行开来。本文旨在介绍家族信托与财富传承，首先，先是介绍了家族信托的内涵与特点，再具体阐述了它的现实根源与优势所在，并且结合了具体的案例来进行介绍。文章最后，阐述了家族信托在我国遇到的困难，并且提出了几点建议。

【关键词】家族信托  财富传承  障碍  发展

一、家族信托的内涵

（一）家族信托的定义

家族信托是一种会使得资产所有权与收益权相互分离的信托方式，它是富人用于财富规划与传承，将家庭财产交由信托机构处理，自己可以决定收益的分配权的一种方式，最早出现在美国。因为家族信托可以更好地帮助高收入者实现财富传承，所以开始也逐渐被中国富豪接受。

（二）我国家族信托的特点

首先，律师事务所、私人银行、信托公司等机构都想要涉足家族信托的领域。平安信托完成了在深圳的我国的首例家族信托。中国银行则开始启动“家族理财室”项目，包括上海、北京、南京、广州和深圳。其次，家族信托不仅门槛较高、业务较为单一。在这个阶段，中国的家庭信托主要是用于现金和金融资产，这一数额的门槛设置在5000万以上，最少3000万元。

二、家族信托与财富传承

（一）家族信托的现实需求

随着我国改革开放和市场经济的迅速发展，国民的财富已经积累形成一定的规模。这表示，管理与继承个人或家庭财富将会是一个广大的市场。但是提到财富的管理，创业者可能在各自领域擅长积累财富，却不一定有时间精力或者能力成就财富的增值;至于家族财富管理传承的实践，因为财富管理市场鱼龙混杂，经常发生各种跑路及非法集资的案件;提到财产传承，继承方面的法律制度仅能满足财富的暂时转移，对于创业者来说，财产继承制度显然已经不能满足继承壮大财产以及满足家庭成员的长久的安定与幸福的生活的这一要求。

（二）家族信托的优势

首先，家族信托保障了家族成员的权益。在现实中，并不是所有的继承人都有管理以及经营所继承事业及财富的能力，有些继承人甚至自己本身就生活无节制，挥霍浪费成性，很容易败光家族成员赖以生存家族财产。受托人拥有专业的知识为受益人的利益而管理财产，避免了家族成员因欠缺管理财产的能力而将财产消耗殆尽。族信托控制权与所有权的分离为解决上述问题保障家族成员权益提供了保障。

其次，家族信托保证了家族财富完整传承。当家族中不止有一位继承人时，会面临着因继承而使得股权分散在各个继承人手中。通过家族信托，将股权整体作为信托财产，每个继承人都为受益人，只有受益权而不享有控制权，这样的设计就防止了股权的分散，或者几个儿子都无意或者没有兴趣经营企业，委托人还可以通过设立隔代继承信托，即利用本金与受益相分离的模式，由子辈的人来享受收益，由孙辈中德才兼备的人来拥有本金所有权，使得家族对企业的控制代代相传。

最后，家族信托规避了现有制度的限制。信托制度就是在和现有制度限制的抗争中产生的。该功能在现代信托制度中依然有很大的作用。有很多国家不承认同居者相互之间拥有继承的权利;也有很多国家虽然承认同性婚姻的合法性，但不承认同性婚姻相互之间拥有合法的继承权。同居者以及同性婚姻者为了避免继承的发生，可以通过家族信托中受益人的指定来间接继承财产。

（三）家族信托在财富传承中的应用案例

在2003年香港一女影星去世，其名下有不少房地产和现金资产，总计超过1亿元。在2003年十二月，她病危的时候，她做出了遗嘱给一家信托公司，让该信托公司管理其财产，信托公司则每月向她母亲支付7万元左右的生活费，直至她母亲死亡。近亿元的遗产，遗嘱信托的设立公司选定的人员，而不是他的母亲，关键原因是母亲爱赌博，她害怕遗产直接继承给了了母亲，很有可能这笔财产很快就会被花光，会导致母亲的生活无依。如果采取建立信任，让信托公司专业管理自己的遗产，那么信托公司在他母亲去世前的每月付款给她。通过这样的安排，便可在她去世后保障她母亲的晚年生活。

三、家族信托发展面临的困境

（一）信托登记等制度缺位，家族信托推进难

《信托法》中缺失了很多关于民事信托的那部分，对包含进信托的财产所有权过户变更问题也没有作出明确的定义。而且，由于信托财产登记制度的滞后，使得信托财产的独立性和破产性不能充分体现其特征，从而限制了家族信托的大部分非现金资产的丰富。按照《信托法》规定，财产信托生效就必须依法办理信托登记。不过，以现金资产形式对信托计划投资并不需要进行登记，而是在非现金资产投资信托计划中，需要申请信托登记程序生效。

（二）家族信托资产庞大为财富管理能力带来挑战

国内家族信托起步较晚，人才储备缺乏，真正意义上的家族企业管理团队尚未形成，企业管理经验还需积累。目前，信托公司主要以信托融资为主导，人才储备、活跃的财富管理能力、综合资产管理能力和市场需求不能完全匹配。一个大家族的经营性资产信托，需要有强大的财富管理能力和专业的人才队伍，对信托和不同资产的配置和控制能力有待进一步提高。同时，信托公司海外资产管理经验不足，但也不具备进行真正的跨境资产管理的能力。

（三）认同感和接受度不足，需要多方培育

家族信托财富实行的是跨代的管理，所以存续期间几乎要数百年。在我国，信托业的发展超过30年，投融资渠道的质量参差不齐，民营银行监管未能跟进，但短短十年。第三方财富的管理机构仅仅有很短的成立时间，还不确定是否能够承担在几代人之间传承家族财富的重大任务。同时，受托机构必须保证能存在较长时间，如果一旦破产，如何存续家族信托是一个大问题？相比而言，银行或许相对可靠。找到合适“可信任的受托人”可谓一大现实问题。同时，家庭信托是一个新事物，概念还没有得到普及，富人阶层缺乏认识和信任。关于家族信托理念比较淡薄，并且仍然怀疑对初始委托资产，尤其是对“财产权剥离”十分在意，有人甚至不认为家族信托能够帮助家族抓住企业的控制权。

四、对于完善我国家族信托的建议

（一）渐进式发展，合理选择家庭信托的进入路径

结合我国管理资产的现状，依据我国家族财富传承的特征，借鉴他国的经验，遵守现有的法律规定，先开展单一功能的家庭信托产品，再延展至综合的家族信托产品，最后到家族办公室之类的顶级家族信托业务。积极拓展家族信托业务的具体目的和功能，重点关注养老信托的类型、家族企业遗产信托的价值价值、信托的价值价值、对儿童抚养类型的信托等类型的产品推出。同时，试着探索建立海外利益的实际控制权，对境外家庭利益的信托安排。谈到境内信托和境外信托，他们都有各自的优势，境内可以设立境内资产的信托，境外可以设立境外资产信托，以此来合理支配资产。

（二）从产品导向到客户导向，系统的家庭财富管理系统，以满足多样化的需求

家族信托是一个系统工程，显著提高资产管理能力，重点了解客户的需求和设计资产配置方案及其支持服务的能力，实现资产配置方案的能力，并实现了利用信任的优势。主要有以下几个关键点，一是组建一个包括税务、法律、投资客服等多种领域的专家核心团队。二是尽力制定个人化的管理目标和支出规划，加强主动的管理。重点了解客户的需求和设计资产配置方案及其支持服务的能力，实现资产配置方案的能力，并实现了利用信任的优势。提供关于多种层次信托产品配置和全方位财富管理的定制化服务。三是充分发挥信托制度的跨界资产组合管理能力，拓宽服务与产品的内涵与外延。重点了解客户的需求和设计资产配置方案及其支持服务的能力，实现资产配置方案的能力，并实现了利用信任的优势。

（三）利用家族信托制度要合法合规，不能让它成为逃避债务的工具

财富继承应在合理、合法、合规的框架内进行，只有这样，才能最大限度地在制度层面的对抗时间、空间变化和人性的弱点，才能实现长期的传承。因此，我们要进行严格审慎的资产尽职调查，以确保资金的合法性。并结合我国的法律、国际经验和客户的个人需求，平衡客户之间的信任和信任，从而最大程度地降低风险。如果委托人的企业处于破产的边缘，主要的资产的来源是否更应该仔细研究。如果客户是“官二代”或在其家族中存在的官员，而且数额巨大的资金无法解释清楚，那么你就需要提高风险水平。

（四）大力宣传家族信托理念，提高认可度，完善创设环境

大力推进以信任基础知识的宣传，使越来越多的富人了解信托制度的优越性，特别是在财富传承中发挥的作用，以此来普及完成了信托文化，促进信托制度的构建。并且，深入开展财富管理教育，逐渐消除富豪对于将财富交由其他金融机构管理的疑虑。在信用体系尚未完全建立之前，注重加强品牌建设，提高家庭信拖的影响，提升富豪心目中的家族信托的信誉，以此来得到委托人信任，使得富豪首选信托作为完成遗产规划和财富传承的工具，并逐步扩大了委托资产和投资领域的范围。同时，建立“双效应机制，职业经理人+家庭信任”，增加客户的家庭精神培育和家庭财富管理。

作者简介;施颖（1994-），女，汉族，江苏镇江人，毕业于南京信息工程大学，研究方向：会计学。