事实上的无知

在理财规划中，及时地调整规划的内容是必修课，没有一份一劳永逸的理财方案，绝对没有。

从理论上说，所谓做金融就是在处理一系列的随机事件。通俗点说，金融希望我们可以对未来从无知走向无所不知。但很遗憾，这是一件永远不可能完成的任务。永远，对个体而言，意味着一辈子。

看看我们所从事的理财规划活动，它需要先确定一个生活目标，比如自己退休后能过上优雅的养老生活，在优美而便利的街区拥有一套宽敞的房子，孩子能在世界的知名高校学习等，然后需要检视自己的财务资源。理财规划就是连接目标和资源，确定一条通往生活目标的财务大道。细心地留意一下你会发现，这条财务大道充满不确定，不要说我们努力规划出的财务道路，即便是那座指引我们积极进取想要实现的目标灯塔似乎也处于混沌状态。目前虽然还没有理财目标实现率的实证研究，但主动管理型基金的业绩总体上赶不上被动管理型基金的结论已经被时间所证实。这说明我们对目标的进取之心总不时地陷于我们所不愿意看到的徒劳境地。究其原因，无非是我们所处的世界是如此易变，我们头脑中的世界与真实的世界其实有很大的距离。自以为的“是”与事实上的“是”在很多情况下不能画等号。我们需要自觉地接受结果与目标存在差异这个常态。

人类总是努力为总结规律而奋进，这可能就是人之所以是人的最大特征。但漂亮的规律即便得到学问家的拥趸，对于实践者而言也近乎一张废纸。资产组合理论与资本资产定价模型因为其简洁而深刻的分析，让其创立者哈里·马科维茨、威廉·夏普和默顿·米勒三位美国经济学家同时荣获1990年诺贝尔经济学奖，截至目前仍被视为金融投资学最基础的理论，它通过“严谨”的推演将“鸡蛋不能放在一个篮子里”及“风险越大收益越大”的投资直觉上升为理论。而事实上，由于这些模型与理论是在大量的假定条件下推导出来的，这些假定是如此远离现实，甚至在真实生活中并不存在，因而导致其实际的运用效果并不理想。理论上的规律与事实难以合拍。美国风险管理理论学者塔勒布因其所著图书《黑天鹅》出乎意料地畅销而一举成名。他认为，人类所处的社会环境因素大多不服从人类期望的正态分布（即可预期的事件可大概率推定），极端事件往往会影响努力过程的走向。因此，在理财规划中，及时地调整规划的内容是必修课，没有一份一劳永逸的理财方案，绝对没有。

简单地想一想，你现在的妻子或者丈夫是否就是你结婚前“设定”的生活伴侣？你孩子目前的学校是否就是你开始为他做学业规划时设定的目标呢？但我们也不能陷于不可知论，科学的态度是要承认你的理财方案会遭受一系列不可预期的冲击，做好准备加以应对。或许，保险是一个不错的对冲风险的产品选择。