人口老龄化对金融创新的影响

杜思尧

摘 要：人口老龄化在给保险行业、资本市场等金融领域带来巨大商机的同时，也给当前我国的经济的发展与和谐社会的建设带来了巨大的挑战。本文从当今中国人口老龄化的现状出发，着重分析了人口老龄化的发展对我国金融创新的巨大影响，同时，也针对这一现状，从金融角度出发，提出了一些相关的政策与建议。

关键词：人口老龄化；金融创新；影响；政策与建议

人口老龄化是社会经济发展、人民生活水平提高和医疗卫生条件改善等社会经济原因综合的结果，同时，人口老龄化也对整个社会及其经济的发展，产生了巨大的影响。

一、中国人口老龄化的发展现状及特点

据国家计生委公布的数据，我国已经进入老龄化社会，到2050年，我国老年人口的比例将超过20%。由以上数据看来，中国的老龄化程度已经相当严重，同时我国的人口老龄化呈现以下特点：

1.人口老龄化进程快

我国人口类型从“成年型”到“老年型”的转变大约用30年时间。而欧洲国家则是经过了近一个世纪才完成从“年轻型”到“老年型”的转变，我国老龄化程度比发达国家快了三倍有余。

2.人口老龄化呈现未富先老的状态

发达国家进入老龄化社会时，人均国民生产总值基本上在5000美元至1万美元，目前平均达到2万美元左右。而我国进入老龄化社会时，人均国民生产总值尚不足1000美元。所以从总体上来讲，发达国家是先富后老，我国是未富先老。

3.人口老龄化的地区发展不平衡

中国人口老龄化发展东部沿海经济发达地区明显快于西部经济欠发达地区，发达省份人口老龄化严重，而欠发达省份人口老龄化程度低。据《中国人口老龄化发展趋势预测研究报告》称，目前我国城镇的人口老龄化率低于农村，到21世纪后半叶，城镇人口老龄化程度将有可能超农村，并且逐渐形成差距。

二、人口老龄化对我国金融发展的影响

1.对社会养老保险的影响

人口老龄化必然会引起一些相关养老保险险种的变化。随着人口老龄化的不断发展，人们必然会加大对养老保险产品中有关对长寿、健康等方面的风险保障产品的关注。而对于保险公司来讲，根据当前我国人口老龄化的发展趋势及特点，设计出满足人们需要，符合经济发展的保险险种，是其必然的发展方向。

2.对资本市场的影响

我国正处在经济体制改革的关键时期，养老保险基金进入市场运营，必将对我国的资本市场，乃至整个民经济的发展产生深远的影响。养老基金一般不从事投机活动，在资本市场上追求投资一般讲求长期的稳定回报，由于规模大，可以集中投资、专家经营以分散风险，其在资金量、资讯条件、专业知识和心理承受能力方面的优势有助于增加理性投资的成分，促进资本市场健康稳定地发展。

3.对金融产品及其衍生品的影响

养老基金的安全性要求使它对各种金融工具的风险分布和回报分布进行重新整合，这就推动了金融创新。毋庸置疑，金融产品的创新将能够更均衡地分散风险，提高资产的流动性，帮助我们这个不断进入老龄化的社会设计和计划消费。然而，就中国目前来讲，在国内能够与养老金相匹配的金融产品仅限于保险中的个人寿险这一块，而与社会统筹养老金相对应的金融产品市场几乎空白，国内银行要在这方面开发金融创新产品还有很长的路要走。

四、政策建议

从以上分析，我们可以看出，人口老龄化对我国的金融市场及相关金融产品都产生了巨大的影响。面对当今严峻的人口老龄化现象，我认为，我国的相关金融机构应该牢牢地把握住这一发展契机，针对我国人口老龄化的发展趋势与特点，设计出满足当今社会经济发展与人们需要的金融产品与服务。

1.对保险产品的创新

在当今中国，保险是转移人口老龄化风险的主要途径。就目前的具体状况而言，一方面，应加强农村养老保险立法机制创新。应将农村养老保险纳入社会保障体系，制定全国城乡统一的养老社会保险法律制度。建立多层次、多渠道的养老金筹资机制，是加快推进农村养老保险制度的物质保障。主要可从政府财政支持、设置社会保障税等方面考虑。另一方面，针对城镇职工养老保险，构建多元化、多主体、责任共担的养老保障体系是缓解城镇基本养老保险制度所面临压力的一条途径。还应加大研发投入和人力资本投资，经济发展水平和人口年龄结构是决定养老保险的两个主要因素。

2.资本市场的完善

在制度层面上，我国养老金制度与资本市场是依赖的。养老金制度是经济体制改革的一部分，资本市场也是经济体制改革的一部分，二者之间的关系必须处理好。为了解决二者的互动问题，资本市场和养老金制度都应有所改变。我国养老保险金缺口巨大，在保障养老基金本金安全的前提下提高养老保险金的收益势在必行。2015年我国开始正式确立一部分养老保险金入市的决议，养老基金进入股票市场不仅会促进股票市场发展，也能促进养老基金本身保值增值。

3.对金融产品的创新

金融产品的开发应当根据人口结构的变化适应生命周期的变化，以系统化的思维重新整合金融产品，开发出适应老龄化社会的不同类别、具有个性化的金融产品。除传统个人金融服务外，要针对个人和家庭提供理财、咨询、保险、退休计划、证券等创新金融产品，提供全方位金融服务。向不同需求的客户提供个性化的服务，高端客户和大众客户都是银行的利润来源，要实现金融创新思维的转变。

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