中国智库融资模式的研究——来自国际知名智库的启示

文/熊励 陆悦

中国智库融资模式的研究
——来自国际知名智库的启示

文/熊励 陆悦

长期稳定和多渠道的资金来源，是智库赖以生存和持续发展的根本保证。本文以智库融资模式为研究对象，以中共中央、国务院办公厅印发的《关于加强中国特色新型智库建设的意见》为指导，通过分析国际知名智库的融资模式，探索建立多元化、多渠道、多层次的融资体系，提出基于公私合作PPP（Public-Private Partnership）模式和委托课题的智库融资模式，支持中国特色新型智库建设。

智库的融资模式

智库的融资模式主要有5种：政府资助、社会捐赠、市场化运作收益、PPP模式和委托研究项目经费。政府资助一是政府直接将部分税收收入划拨给智库；二是为智库收入免税并为智库捐款的企业和个人减免税。但是，由于智库具有的独立性特点，政府拨款并不是成功智库最主要经济来源。非营利组织特有的融资来源是社会捐款，主要包括个人、基金会和企业。发达国家尤其是美国富人对于捐赠热情很高，所以社会捐赠占国际知名智库收入的很大部分。智库的运营模式与企业类似，只有提升智库的影响力，才能提高市场化收益，如会员费、出版物收入等。PPP模式是公共部门与私营部门合作，提供公共产品或服务，合作双方共同承担责任和融资风险实现共赢的模式。智库的PPP模式主要通过政府与智库签订咨询合同，政府给予研究经费或让渡研究成果收费权，智库提供咨询服务获取声誉资本。委托研究项目经费与PPP模式类似，唯一不同的是委托主体，如果主体为公共部门则属于PPP模式；如果主体是基金会、企业、个人等非政府组织就属于委托研究项目经费。

中国智库的融资困境及问题分析

智库属于知识、智力、资本密集型行业，其建设与发展需要大量资金投入，中国智库融资困境和问题主要集中在以下两方面。

（一）中国智库的融资困境

首先，中国智库筹资渠道单一，绝大多数资金依赖政府补助，同时自创收入低，面向公众媒体的成果推销方式很少。其次，企业个人基金会的捐赠是智库最理想的融资来源，因为其具有分散性，很少带有附加条件，这部分资金更有利于保证智库完成目标的独立性，但目前中国智库捐赠收入占总资金比重偏低。最后，我国没有专门针对智库建设、管理、筹资等方面的法律法规，对非营利组织的财产所有权、财务监管、机构治理、税收保障、志愿服务、涉外活动等也缺乏应有的规范性。

（二）中国智库发展的问题分析

一是智库的公众认同度不高，官僚气息浓、工作效率低、缺乏信息披露机制等导致其不能顺利地实现融资目标。二是公民慈善意识淡薄，在1000万家中国工商登记注册的企业中有过捐赠记录的不足10万家，仅占1%。三是政府对智库的法律支持度不够，2009年财政部和国家税务总局发布了《关于非营利组织企业所得税免税收入问题的通知》，非营利组织免税范围缩小，基金会资产保值增值带来的营利性收入将上缴25%左右的企业所得税，税收环境的从严，严重阻碍了智库的发展。四是出资者对智库的研究项目、研究成果、财务情况有所了解和信任才愿意出资，而目前信息不对称的情况阻碍了智库获取除政府外的各种资金。

国内外知名智库的融资模式、前提条件及适用范围

（一）国内外知名智库的融资模式分析

据《2014全球智库报告》统计：北美智库数量占全球的30.05%，欧洲占27.53%。故本文选取北美、欧洲、亚洲的5个知名智库的融资模式进行具体分析。

美国布鲁金斯学会在《2014全球智库报告》中排名第1，2014财年共有107，562美元运营收入，其中58%资金来自基金会、国外政府、企业、个人和大学拨款，37%资金来自捐赠，5%的收入来自出版物和其他杂项。 布鲁金斯学会多元化融资结构，使其能够开展高质量的独立研究，并提出有创新精神和实用性的政策建议，故被誉为最值得借鉴和最受信任的智库。

美国兰德公司在《2014全球智库报告》中排名第7，2014年兰德公司总收入2.697 亿美元，均为PPP和委托研究课题经费，其中美国政府占72.5%、陆军占12.9%、空军占14.8%，同时接受私人企业、基金会、大学、国际非政府组织的委托。兰德公司是智库PPP融资模式的典型成功代表，因此PPP融资模式不仅可以用于基础设施建设的融资还可以成功用于非营利机构。

英国智库查塔姆研究所在《2014全球智库报告》中排行第2。2014年收入共14，507，000英镑，其中委托项目占59%，350家企业会员费占11%，3000名个人会员费占5%，活动会议费11%，慈善机构捐助6%，出版物4%，学院的投资收益3%，其他租金占1% 。其资金完全没有来自政府的补助，既证明了研究所的独立性和客观性，又说明了其影响力之大，不通过政府也能筹集到不菲的运营资金。此外，研究所的筹集资金渠道多样，最主要的融资模式是PPP和委托项目经费。

德国智库国际政治和安全事务研究所在《2014全球智库报告》中排名第14，在智库财务透明度评估报告《2015智库资金有多透明？》中被评为最高的五星等级。2014财年资金收入共13，910，000欧元，其中84%来源于德联邦政府，16%来自于德国研究基金会、其他基金会、欧盟、企业的研究项目。虽然该智库的融资模式主要是政府和研究项目两种渠道，但信息公开尤其是资金的预算、收入、支出、财务报表、每个项目分配的研究经费情况非常透明，使其获得了高公信力。此外，德国政府并没有资金使用权和干涉智库研究方向与成果的权力。

中国社会科学院在《2014全球智库报告》中排名第27，亚洲智库排名第11位。2013年度收入预算总计247，237.13万元，其中政府拨款占80.06%，社会捐赠14.06%和市场收益5.88%。相比而言，中国政府对智库的资金支持很大，使其研究成果客观性遭到了质疑。另外，中国智库完全没有来自PPP和委托研究的经费，社会捐赠和市场收益占比小，因此有必要参考国外做法，开拓出适合中国特色新型智库的融资模式。

（二）融资模式前提条件及适用范围总结

5种智库融资模式在前提条件和适用范围来看都具备各自的特点，通常智库的融资模式越多样说明其影响力越大、融资机制越完善。

政府资助所占比重多的是官方和半官方智库，其为政府决策发挥作用。政府资助模式的优点是资金使用没有限制条件，缺点是智库易被认为缺乏独立性，并且仅仅依赖政府资助而维持的智库无法长久发展。

智库接受社会捐赠的前提是赞助者不能决定智库的研究内容、改变研究结果或要求智库为其传达思想。该模式的资金来源分散，没有限制，不会对智库研究的客观性产生影响，因此是适用于所有类型智库的一种融资模式。

市场化运作收益的前提和适用范围是智库有一定权威，其他企业、个人或团体组织认同智库的研究成果和咨询服务。这就要求智库有成果表达策略和信息发布途径，通过统计媒体对智库的采访次数，智库发表物被引用次数等来考量成果表达策略的有效性。

采用PPP和委托研究项目模式的前提是委托人的课题研究或咨询服务与智库的主要研究领域或擅长方向相符、对智库的人员配备、管理制度等满意才能完成招标开展合作。目前美国著名智库多采用这两种融资模式，其不像市场化运作收益模式要求智库本身的影响力较大，即使是小型智库有专长的某一领域就能争取相关的合作课题研究，因此对中国智库是值得推广的模式。

对中国智库建设的启示

（一）扩大资金筹集渠道，形成“资金蓄水池”。中国智库应提高研究的实用性和针对性，面向市场和企业需求，积极与社会各方合作开展课题研究，多方筹集资金。同时还应建立资金公共积累机制形成“资金蓄水池”，增强自有资金，以期在经费方面尽量减少对外界的依赖性，甚至灵活地进行金融运作与保值、增值，保证智库的发展。

（二）智库与政府保持相对独立性。中国的智库多隶属于政府，主要功能是作为政府政策的宣传者和诠释者，这造成了中国智库数量不少、思想不多，在国际上缺乏话语权的局面。保持相对独立性是指即使资金来源于政府，但政府无权干预资金使用的项目和研究成果的导向，让智库拥有更多自由选择权和提出独到见地的权利。同时，大力发展民间智库，推进中国智库的多元化发展，摆脱单一的管理体制。

（三）完善关于智库的法律和政策支持。中国政府虽然在政策制定中有咨询论证这一环节，但在政策的质询、监督等公共决策程序方面还没有制度化，导致地市级以下的政府未形成咨询智库的习惯。另外，对智库政策支持方面没有正式文件。对比国外，日本有《中小企业诊断实施纲要》为智库有序发展提供法律支持；美国、德国有自发性咨询行业协会，以实现智库行业自律。美国政府对智库接受社会捐赠的免税政策等做法均可借鉴参考。

中国智库的融资模式

借鉴国外智库融资模式的成熟经验，建设中国特色新型智库，提升决策咨询能力和国际竞争力是我国智库发展的重要内容。融资模式可从以下两方面着手。

（一）建立多元化、多渠道、多层次的融资体系

针对中国智库建立的融资模式包括理论框架和模式框架两部分。智库融资理论包含信息不对称理论、融资顺序理论、金融成长周期理论。模式框架指建立多元化、多渠道、多层次的融资体系。

为避免信息不对称，中国智库类型应多元化，使各类智库从不同的视角和渠道对中国公共政策发挥作用。官方智库应致力于做领导人的得力参谋；事业单位性质智库应致力于对社会热点问题进行研究引导社会舆论；高校智库要发挥自身优势，重视数据库建设；民间智库的作用是扩大人民群众政治参与渠道，实现民主协商多样化。由此形成从政府推动智库过渡到投资主体多元化，并朝着市场化、产业化、国际化方向发展。

依据智库融资顺序理论，中国智库筹资渠道可增加PPP模式和委托课题，提升社会捐助和市场化收益比重。引导和鼓励社会对智库的投入，出台有关鼓励社会对公益性研究机构投入的优惠政策，探索设立“智库发展基金”以吸引社会资金扶持智库。要面向市场和企业需求，积极探索与社会各方合作开展实用性课题研究的新途径，并引入竞争机制，促使智库创新研究方法、明确研究领域定位、提高研究成果质量、带动研究成果转化。由此，形成来自政府和基金会的稳定支持经费与来自PPP模式、委托研究项目经费和市场化收入的竞争性经费相协调的融资机制。

按照智库金融成长周期理论，不同类型的智库定位不同，其融资主体有差异，如官方、半官方智库融资主体是财政部门，民间智库融资主体是企业自筹。即使是同一智库所处不同的发展阶段，其融资需求也有差异，比如半官方智库在成立之初有较多的政府财政支持，运营步入正轨后政府补贴逐渐减少，要靠多样化的筹资渠道发展壮大。这就要求建立多层次的融资模式以满足不同智库不同发展阶段的需求，使智库可以灵活选择资金来源用途，增强智库抵御风险、持续发展能力。

（二）基于PPP和委托课题的智库融资运作模式

中国智库采用PPP和委托课题的融资模式优势在于：一是政府与智库是平等的合作关系，可促进二者信息资源共享和人员流动；二是中国智库的角色从公共政策的宣传诠释者变为制定决策者，使研究成果更具实用性；三是推动对研究成果评估审核制度的健全；四是使中国智库的筹资渠道多元化。鉴于中国智库目前融资渠道单一，本文提出基于PPP和委托课题的中国智库融资运作模式。该模式有四大模块，分别是智库融资环境、各参与方的特征、部门与智库的合作过程和研究成果的评估审核。每个模块都有不同的因素影响着PPP和委托项目融资模式的运行。

模块1：智库的融资环境包括宏观的政府政策法律支持、社会媒体对智库的关注度等和微观的智库融资管理水平、智库公信力等。通过对智库融资环境的分析，可以有针对性地弥补目前的不足，以利于PPP和委托课题融资模式在中国智库的运用。

模块2：智库拥有专业的研究人员和系统的研究方法，可以通过课题成果对公共政策施加影响，但其资金不足、研究成果过于理论化；公共部门或委托部门有资金支持和实践经验，但缺乏政策制定和决策所需专业知识的深度和广度，因此PPP和委托课题融资模式运行中要考虑到各参与方不同的特征，取长补短，发挥各自优势。

模块3：合作流程先通过课题公开招标、投标、公示、确定合作智库签订合同。然后参与方研究课题的可行性并给予智库资金支持。接着智库组建公共政策咨询服务课题研究小组、明确责任和义务。最后完成的项目研究成果通过评审后提交给政府或委托方。在合作过程中，公共或委托部门与智库要实现课题相关的信息共享和人员流动。对于政府，为使智库研究人员真正理解政策决策的过程，可以派遣智库研究人员到政府相关部门实习，从而制定出切实可行的方案。对于委托部门，通过人员间的沟通交流，使智库研究领域方向更具实用性和指向性，也吸引更多非政府机构的委托课题研究经费。

模块4：智库内外部专家评议小组要严格评审，只有达到要求的成果才能以简报、论文、交流会等形式提交给政府或委托方。并且，智库不是单单负责政策咨询的制定和决策，还要辅助推广宣传引导舆论了解民意，才能改善智库在公众媒体中的关注度和公信力。此模块可以及时提供反馈信息，对PPP和委托项目融资的运行状况进行改进。在评价机制中要强调研究成果的实用性、指向性、成果转化情况、媒体对智库的采访次数，智库发表物被引用次数，智库产品引起的政策反响等因素。

结论

国际知名智库融资模式有政府资助、社会捐赠、市场化运作收益、PPP模式和委托研究项目经费5种，且呈现出筹资渠道多元化、与政府相对独立性、财务信息透明化等一系列特点；故而，学习外国智库的融资模式，中国智库应扩大资金融资渠道、与政府保持独立性、完善智库法律政策支持、形成多元化、多渠道、多层次、基于PPP和委托课题的融资模式，以此在加强中国特色新型智库建设过程中获得有保障、可持续的资金，以持续提升各类智库的影响力和竞争力，最终形成定位明晰、特色鲜明、规模适度、布局合理的中国特色新型智库体系。

（熊励系上海大学管理学院教授，陆悦系上海大学管理学院硕士研究生；摘自《智库理论与实践》2016年第1期）