特朗普概念股 四大板块料受惠

陈嘉欣

国际政治对股市影响波谲云诡，继英国脱欧公投，特朗普当选美国总统对股市表现，再令市场人士大跌眼镜。特朗普胜出至今，言行一改之前狂态，再没有口不择言，投资市场暂松一口气。目前市场正寻找「特朗普概念」受惠股，当中包含四大板块。

特朗普在11月9日发表胜利选举演说，没有再提及反全球化、反自由贸易的主张，反而表示要将美国经济增长率提升一倍，重建基础设施，言论为美股打入强心针，更不断创新高。特朗普竞选官网其后在上周五公布初步政策框架;经济方面，将投资5，500亿美元于交通基建，放松银行监管、减税及加强贸易保护。

事实上，特朗普本身是一名生意人，不会推行损人不利己的政策，之前选举时的反全球化言论也许只是空口说白话，相信日后落实机会甚低。在经济政策上，他提倡减税和加大政府财政支出搞基建，均有利美国经济增长。不过，特朗普没有从政经验，其货币政策可能令市场无所适从，成为最大不明朗因素。

从恐慌变成寻宝

由特朗普当选至今，外围投资情绪已由极度恐慌转变为寻宝。

由特朗普当选至今，外围投资情绪已由极度恐慌转变为寻宝，预期铁路基建、原材料、外资银行及石油四大板块将会受惠，至于中国出口股将会受到拖累。事实上，特朗普放弃以TPP（跨太平洋伙伴关系）围堵中国，中国推行「一带一路」遇到更少阻力，有利铁路基建股。另外，美国将要加强基建，预料将带起全球原材料价格。

在外交政策和反恐方面，特朗普较为强硬，有可能增加中东冲突，刺激油价;最后，特朗普曾提出放松金融监管，对外资银行股有利。大行野村则发表报告指，特朗普意外当选，再加上所属的共和党控制美国参众两院，全球政经环境已进入一个新时代。野村指，虽然数日来股市先跌后升，与英国脱欧前后表现相似，但往后升势未必可以持续，投资者不妨先观察其于明年1月上任后所推动的政策。

钢铁基建看高一线

由于美国将会加快加息，预料在强美元之下，新兴市场难有运行，而港元与美元挂钩，港股也在劫难逃。当然，还有短炒投机的机会，特朗普概念股是其一，江西铜业（00358.HK）连日急升，之后轮到马钢（00323.HK）及鞍钢（00347.HK）等股份炒起。中国钢材价格已跌至「大白菜」价水平，全球钢材价格上升，对低残的钢铁股而言当然是一大利好。

另一个比较冷门的特朗普概念股是铁路基建、重型机械股，这包括中交建（01800.HK）、中铁（00390.HK）、中铁建（01186.HK）及中国机械工程（01829.HK）。虽然特朗普口口声声说中国抢走美国人的饭碗，但美国的高铁技术落后，不得不引进中国、日本或德国的技术，特朗普是个商人，在商言商，中国替美国建高铁的机会是很大的。市传特朗普的内阁中，至少有一人是地产界巨子，一人是钢铁业大亨，其余都是共和党资深党员，这个阵容，怎看都符合以上透过基建项目大洒金钱执政的预期，看来大局底定矣。至于香港楼市会受美国加息困扰多一点，还是受惠人民币加速贬值预期、北水南下多一点？大家不妨拭目以待。