国有资本效绩评价系统探讨

刘 媛

国有资本效绩评价系统探讨

刘 媛

财务报告分析是把会计信息转换成决策依据的过程。本文分析了我国国有资本效绩评价系统的问题和不足，并提出了改进的方向。

国有资本效绩评价系统 局限 改善

财务报告分析发展到现在已经形成以财务报告和其他资料为依据和起点，采用科学的分析标准和适用的分析方法，遵循规范的分析程序，系统分析和评价企业过去的和现在经营成果，财务状况和现金流量及其变动的整体、系统、全面、综合的理论实践体系。我国国有企业效绩评价系统在运行过程中，存在一些问题和不足，本文对此进行了探讨，并提出了改进措施。

一、国有资本效绩评价系统简介

国有资本效绩评价系统是对沃尔评价法的一种修订运用，制定该规则的目的是“完善国有资本金监管制度，科学解析和真实反映企业资产运营效果和财务效益状况”。

评价方式分为例行评价和特定评价。例行评价主要针对重点国有企业、重点的企业集团、国家控股的重要企业及对国家、地区、行业经济发展有重大影响的国有大中型企业。评价指标体系分为工商企业和金融类企业两类指标体系。其中，工商类竞争性企业的效绩评价体系有32项指标，包括24项评价指标（主要为定量指标）和8项评议指标（主要为定性指标）（如表1）。

表1 工商类竞争性企业效绩评价指标体系

其具体分析过程分为五个步骤：

第一，基本指标的分析：基本指标反映企业基本情况，每个指标各有其在总体中的权数（分值），由财政部指定指标分布的档次、系数及指标值，而每个基本指标要综合该基本指标的权数及在该指标范围内的档次，运用差值法计算其指标值。

第二，修正指标的计算：修正指标是对基本指标的细分，它也按照基本指标得分的不同分为若干区段。在每个区段中有其对应的标准值，并可根据实际值与标准值所处区段的不同确定修正系数。

第三，修正后得分的计算：用修正系数对基本指标得分进行调整，从而确定修正后得分。

第四，定性指标的记分：将各项定性项目量化，确定分值方法同定量指标。

第五，最终结果的分析：综合定性指标和定量指标，并与标准值比较确定所属等级。

二、国有资本效绩评价系统的不足

第一，对现金流量的指标关注不够。现金流量的信息更能体现财务报告的目标，因为与特定的企业关系最直接的使用者，更关心其创造现金的能力。但长期以来，各种分析法过分重视资产负债表、利润表中的数据，而对现金流量表中的指标关注较少。

第二，对未来经营状况的预测不充分。由于财务报表是对企业已经发生的经济活动的报告，所反映的财务信息具有一定的滞后性，不利于企业对未来经营状况作出合乎情理的预测。当企业根据这些信息资料对管理者实施奖惩时，企业经营管理人员必然会出于对自身利益的考虑，为了完成短期目标或达到预定的投资报酬率而采取一些短期行为。

第三，对动态发展的评价不足。企业的财务状况是通过季度、年度报告反映的，只是特定条件下提供的抽象数据信息，而对于动态财务状况的综合评价甚少。所以，目前所运用的财务分析综合体系大多是针对某一点的财务状况进行评价的，这就不免使评价结果具有一定的局限性。

第四，对定性指标没有一个量化标准，完全依靠评价人员的主观判断，不一定能够合理地评价企业国有资本的效绩状况。

第五，在实践中，这种方法虽然力图实现对企业财务状况和经营成果的综合评价，但它对基础财务指标的组合是简单的平行罗列组合，不能体现出指标之间纵向的因果联系和横向的协调关系。

第六，未能反映国有企业的收入来源和成本构成特点。对垄断性国有企业来说，其收入中有部分是依靠其垄断地位或政府的优惠政策带来的，具有暂时性，而公众服务性企业的服务和产品定价偏低。同时，国有企业因承担政府职能发生不可控成本，存在高估或低估其经营业绩的风险。

三、几点修整建议

第一，增加剔除“虚拟”资产和非经营性损益的修正指标，计算“剔除虚拟资产项目的修正资产总额”和“剔除非经营性损益后的修正利润总额”两项指标。

第二，增加现金利息倍数、现金债务总额比、现金收益比率、现金资产比率，通过分析现金流量的方式分析企业的偿债能力、经营能力。引入现金比率分析还可以从一定程度上解决报表粉饰问题，没有相应现金流量的利润，其质量是不可靠的。

第三，加入综合分析风险状况的指标。财务管理反映风险状况的指标、经营杠杆率、财务杠杆率、综合杠杆率较早时已经广泛运用于风险评估，但在企业财务报告的综合评价指标体系中较少被利用。

第四，补充动态指标。由于所处的经营环境随时面临着巨大变化，企业必须形成和保持核心竞争优势，才能最终实现战略目标。财务报告综合分析体系的设计应用有利于上市公司长期目标的实现，使其保持长期的竞争优势。指标体系中应增加相关的动态指标，并可绘制成指标趋势图，以反映企业发展的过去和现在，并合理估计未来。

第五，综合运用各种指标体系，将集成度水平较高的综合财务体系和集成度水平较低的财务比率结合起来，进行系统分析。各种分析方法相互补充，充分地发挥财务分析的总体功能效益。

综上所述，构建国有资本效绩评价系统不仅要全面，还要便于推广，符合实际。要充分利用财务报告提供的信息进行综合分析和考评，从而了解国企的经营效益和财务状况的各项指标状况，以利于决策。

（作者单位为中石化胜利石油工程有限公司黄河钻井总公司）