基于地区差异女性创业融资研究

张晓琳 徐海燕 张秋英

摘 要：当前中国女性创业发展迅速，成为经济发展中的活跃力量。资金来源是创业的首要因素，然而，女性创业过程中面临的一大重要问题就是资金问题。如何解决融资障碍成为提升女性创业绩效的重点课题。文章运用文献查阅和走访调查的方法，对我国女性创业融资的现状进行了描述，从内部环境和外部环境两个角度分析了女性创业融资存在的问题，并针对性提出了解决方案。

关键词：女性创业 地区差异 创业融资

中图分类号：F240

文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2016）04-014-03

随着经济的发展，女性创业已成为女性脱贫致富、改变社会经济地位、实现自我价值的重要途径。根据全球创业观察项目（GEM）的女性创业报告显示，女性创业人数占总创业人数的比例已超过30%，其中，中国属于女性创业比较活跃的国家。受到性别的限制，女性创业过程中存在较多的障碍，资金不足是其中一大问题，大多数女性创业企业的资金主要来源是家人或朋友，从银行获得贷款和得到政府支持的比例较小。各国都采取了相应的扶持政策来促进女性创业的发展，相比发达国家而言，我国女性创业的进程较慢，政府扶持体系建设尚未完成，还有较大的提升空间。

一、女性创业融资中外研究综述

在对创业性别差异的研究中，女性创业融资成为近年来中外学者关注的一个重要问题。国外研究中，Hisrich R D等人（1987）认为女性在实施创业时，大多缺少金融资本等硬性资源的支持。McKechnie S A等（1998）认为，在女性试图与金融机构建立合作关系时，被要求的融资担保超出了大多数女性的个人资产和信用能力。Coleman S（2000）发现女性要获得与男性相同的贷款，往往会被要求承担更高的利率和附加条件。Greene（2001）的研究数据显示：在美国，从1953年到1988年间，女性创业企业仅吸收了2.4%的创业资本，而男性创业企业吸收了高达46.8%的创业资本；在1988至1999年间，这一数据分别是3.5%和48.4%。在获得创业资本的企业中，由女性创办的企业主要集中在服务行业，而男性创办的企业大部分是制造业。也有学者认为，金融机构发放贷款时，未设置针对不同性别创业企业的不同贷款条件。如Colm OGorman、Terjesen（2006）研究了发达国家中爱尔兰创业者和非正式投资者的性别差异，认为对于男性和女性初创业者，在融资来源方面没有显著的差异。

国内研究中，费涓洪（2004）通过2001-2002年对上海30名私企女业主进行的深入访谈，发现她们创业时的注册资金有53%是来源于企业主本身的积蓄，22.7%来源于朋友的资助，17.7%和6.6%分别来源于家人和亲戚的支援，并在此基础上运用描述性统计分析，探讨了社会资本的两性差别。刘学华和李树杰（2007）等认为针对女性创业，要切实发挥好妇联或农信社的作用。崔郁和王海静（2007）提出各地妇联应积极争取财政与银行的支持，加强金融机构对妇女创业信贷的市场化与规范化管理。总体来说，国内关于如何完善女性创业和解决金融问题的理论不多。因此，研究女性创业融资问题对充实女性创业理论，促进女性自主创业具有较重要的理论意义和现实意义。

二、我国女性创业融资现状

为获得女性创业融资情况的信息，笔者采用了查阅近年来妇联调查报告和走访部分女性创业企业相结合的调查方法。

（一）自身融资战略

女性的性格特点决定了女性创业融资的基本战略方向，即内部融资远高于外部融资的战略。

一方面女性较为感性，对事物的认识较为敏锐。与男性相比，更擅长直观的、感性的思维方式。因而，女性创业者主要选择的行业偏向于日用消费品、零售、家政服务等领域，企业经营的规模多为中小型，在资金选择上不受到风险投资者和商业银行的青睐，因此更多地使用自有资金。在对江苏省女性创业企业的调查中，超过80%的女性创业者企业的首笔投资主要来源是自有资金，如图1。说明内部融资是主要融资渠道。

另一方面在处理社会关系上，女性拥有更为细腻的情感。尤其是在应对复杂社会关系、人际关系、团队成员关系方面，比男性更为得心应手。调查数据显示，对于女性创业者而言，在实施融资时，其他一些资金来源也多少是以亲情关系为基础获得的，以家人、朋友人际关系为基础的合伙投资是创业企业资金来源中的其他主要投资来源。在对江苏省女性创业企业的调查中，发展再融资的主要渠道为自有资金的占到60%，向亲朋好友借款的占到27.3%，而向银行贷款的仅占到9.1%。

（二）外部融资环境

自“十二五”以来，为推进大众创业特别是女性创业的发展，全国妇联与财政部、人力资源和社会保障部、中国人民银行四部委联合下发了《关于完善小额担保贷款财政贴息政策推动妇女创业就业工作的通知》的文件，在全国推广实施针对女性创业的金融扶持政策，推动妇女特别是农村妇女创业就业工作。

江苏省作为该项目重点试点省份，在各县市进行了推广。以江苏省扬州市为例，自妇女创业小额贷款实施以来，截止2015年，扬州市妇联通过“五个三”举措持续不断推进小额贷款工作，共发放小额贷款32248.5万元，帮助2474人次妇女创业。以江苏省太仓市为例，截止2015年，该市累计为253名创业妇女提供小额担保贷款2896万元。到期收回贷款169笔，还款金额1814万元；财政累计贴息169笔，金额303.92万元。小额担保贷款财政贴息政策效果开始初显。

三、我国女性创业融资存在的问题

走访调查显示，受到内部个人特质局限性的限制以及外部社会环境压力的影响，女性创业过程中，资金获取渠道还比较狭窄，资金瓶颈制约女性创业。一些创业的女性由于资金的制约，只能选择一些投资少、技术含量低的传统产业，特别是在目前“互联网+”大环境下，很多女性创业企业规模的扩大、行业的拓展和品质的提升都跟不上趟，导致成功率不高。

（一）内部环境问题

从企业内部和女性创业者自身的内部环境来看，女性创业者借势借力不够。

1.信息来源比较单一，无法借势。调查显示，超过50%的女性获取各方面信息的渠道是通过自我查阅或从朋友处获得。主要原因是个人储备较少，创业所需的商业网络经营不够，以及与创业有关的职业人士沟通较少。单一的信息来源容易造成女性在融资上比较被动，在创业政策运用上处于劣势，仅有较少的创业女性能享受到贴息贷款等政策扶持。

2.承担风险意识不强，较少借力。女性的性格特点表现为谨慎求稳，兼顾家庭和事业，冒险精神还不足，因此在创业资本投入上多数选择稳扎稳打、小步慢走，调查显示，只有不到10%的女性创业者选择贷款融资的策略。这种怕输怕亏的心理导致很多创业女性错失了发展良机，直接后果是不少女性创业企业规模不大，而对于金融机构来说，中小企业的发展不确定因素较多，信用等级低，可抵押资产少，从规避风险的角度来说，对中小企业的放贷资金相对少，形成了一种恶性循环的怪圈。

（二）外部环境问题

从外部环境来说，我国大的文化环境下，受到传统意识的影响，对女性创业能力的质疑者较多，鼓励女性创业的氛围不强。

1.支持女性创业的政策措施落实较慢。宏观上的政策支撑能营造较好的创业氛围。近年来，虽然各级政府出台了一系列促进创业就业的政策措施包括针对妇女创业的法规，如《妇女权益保障法》、《促进就业法》等，来解决女性创业过程中可能面临的问题。但是，由于政策的宣传不到位、妇女的认识不到位、政策的监督落实不到位，致使很多促进妇女创业就业的优惠政策没有形成有效的细则来实施，从而没建立起较完善的妇女创业就业的社会支持体系。

2.直接扶持女性创业的妇联等组织缺乏推力。女性创业就业扶持方面，妇联存在力不从心的局面，推力不足。与女性联系最为紧密的政府组织是妇联，因此女性创业者最希望妇联提供就业岗位信息和维权服务。而一部分有创业想法的下岗失业妇女也希望妇联能帮助她们选择创业项目、提供技术培训、解决融资问题，很多地方的妇联组织因缺乏资金和相关信息来源，无法满足要求。

3.金融机构的贷款门槛较高。女性创业若选择小额担保贷款的方式，需要进行抵押担保。一般女性创业的项目规模较小，属于“小本买卖”，创业初期资金也较少，社会网络不发达，无法提供房地产抵押，或者是通过第三方责任人进行个人信用反担保，因而无法满足金融机构制定的抵押担保制度要求，小额担保贷款最终成功落地的比例不高。

四、基于中国国情女性创业融资对策

针对女性创业企业在经营过程中出现的资金困难问题，笔者认为应通过内修外寻的方式来解决，即从女性创业者个人及企业经营的内部环境和政府、金融机构或创业投资者的外部环境着手，双管齐下地解决资金不足的困境。解决融资困难对策流程如图2。

（一）苦练内功，提升创业融资能力

首先，对于女性创业者而言，提升自我，提高企业经营的能力和绩效，优化社会资本，是改善资金问题的第一步。

1.善于学习，提高创业能力。女性创业者在创业途中要平衡好家庭和事业的关系，树立自信心，不仅要发挥女性本身具有的认真节俭、稳重小心、吃苦耐劳等性格优势，还要克服自身知识技能储备不足的弱点，通过多种渠道学习创业相关的技能、商业知识和管理方法等。同时，可以通过企业家协会、政府组织的培训会、网络平台等途径加强自身对创业投资机构、银行、担保公司等金融机构的了解和联系，以改变融资可能遭遇的性别歧视情况。

2.优化社会网络关系，积极拓展融资渠道。女性创业者要尽量拓展自己的交际圈，加强与拥有金融资源的人员之间的沟通和交流。如在现有社会资源的基础上，通过朋友圈的辐射力间接认识创投机构负责人、天使投资者，银行贷款人员、担保机构负责人；积极参加各种交流会活动，主动接触类似金融机构人员。通过这种多样化的交际互动，推销自己的创业项目、发展计划，从而增加获得外部融资的机会。

在融资渠道的选择上，要改变固有模式，尝试新的融资方式。如采用租赁融资方式，即在购进先进技术设备或原材料时采用的信用杠杆方式，通过生产经营所得偿还租金，降低融资成本。又如通过与大公司合作，以成为其子公司的方式减少资金需求或直接获得大公司的技术支持和资金帮助。

（二）外建体系，增强创业融资的社会支持力量

1.加强政策扶持，进一步营造良好的创业融资环境。解决女性创业融资环境问题，在宏观上需要政府及有关部门从政策扶持、工作机制、资金保障上给予更多的引导与支持。各地政府在国家大政策指引下，要制定出符合地方民情的支持和促进女性创业的细则文件，明确鼓励妇女自主创业的优惠政策和保障措施。建议政府在制定政策时，要将性别平等意识纳入到政策框架中，适当增加在培训、服务、融资等方面向女性创业者倾斜的条款；在政策执行时，工商、税务、金融等部门要本着性别平等的原则，努力消除人为带来的性别歧视行为，打造良好的政策空间。

2.搭建资金平台，建立女性创业者获取风险投资的通道。一方面，由政府职能部门如经信委牵头，与银行、担保公司和风险投资机构一起搭建融资绿色通道。美国小企业管理局（SBA）曾推出了一个“女性创业培训网络”项目，主要为经验丰富的女企业主和想发展企业的女创业者搭建的非正式辅导关系，帮助创业计划明确的女性获得风险投资人的关注，增加获得风险投资的机会，取得了不错的效果。基于我国的市场背景，可以借鉴这种模式，在女性创业企业较多的地区，由政府投放部分财政资金作为风险保障金、专项基金，建立适合女性的创业辅导机构，突破融资屏障，选择发展前景好的女性创业企业直接纳入银行、担保公司和风险投资机构评估对象中，提供定向资金支持。

另一方面，继续放大小额贷款的辐射面。小额贷款是妇联参与扶持女性创业的有效形式。各地妇联组织要与人社局、财政局等部门密切配合，在降低信贷门槛、简化信贷手续、建立便捷化信贷服务等方面达成共识。进一步促成金融机构创新担保形式，如利用基层政府固定资产担保、有实力创业者联合担保、有价证券担保等具体形式，实现风险控制和满足女性创业企业贷款需求之间的平衡。

3.创新工作模式，强化妇联组织帮助女性创业融资的作用。在大数据时代，各地妇联组织应积极探索“互联网+”的创新工作模式，形成“互联网+创业服务”、“互联网+金融”、“互联网+创客”等模式，在“互联网+金融”模式推行进程中，可采用举办女性创业互联网金融讲座或沙龙活动等具体形式，推广蓝海股权、债权众筹等互联网融资模式，解决女性创业的融资难题。

同时，妇联组织可联合科技局、基层政府在创业企业集中的地区，建立女性创业园，给初创业女性提供办公场所和配套服务；对于已经做大做强的女性创办企业，可通过建立孵化器的方式推动其上市，帮助其利用资本市场融资，增强企业的市场活力。

创业融资是个长远问题，对于女性创业来说，融资难问题的解决不在一朝一夕，需要循序渐进。相信通过内外环境的双重改进，我国女性创业的资金瓶颈能得到缓解，创业的绩效将得到有效的提升。

[本文为江苏高校哲学社会科学研究课题规划项目：“基于地区差异的女性创业比较实证研究”，课题编号：2014SJD724。]

参考文献：

[1] 彭捷.女性创业及其融资问题探讨.经济研究导刊，2009（4）

[2] 唐红娟.小额信贷对女性创业的金融支持研究.金融理论与实践，2010（11）

[3] 符蓉.女性创业融资战略影响因素研究.硕士学位论文，2010

[4] 汪燕.女性创业企业融资的问题与对策研究—以合肥市为例.硕士学位论文，2012

[5] 坎迪达·布拉什，南希·卡特等著.张莉，徐汉群译.女性创业.人民邮电出版社，2006

（作者单位：扬州工业职业技术学院 江苏扬州 225000）

（作者简介：张晓琳，硕士研究生，副教授，研究方向：企业管理；徐海燕，硕士研究生，讲师，研究方向：财务管理。）

（责编：贾伟）