浅谈互联网理财市场

张安黎

【摘 要】自2013年6月，阿里巴巴集团推出余额宝，互联网金融兴起，越来越多的互联网理财投资机会呈现在用户面前，互联网理财拥有先天的信息优势、成本优势和效率质量优势而在近些年广泛被民众所接受，但依然存在目前理财平台和产品鱼龙混杂的问题，可以说互联网理财繁荣了理财市场，但机遇与挑战并存，风险与收益并存。

【关键词】互联网；理财

一、互联网理财的兴起及现状

2013年，阿里巴巴推出了余额宝，由于余额宝理财零门槛（1元起即可投资），随时T+0可赎回，赎回资金实时进入支付宝账户中，流动性较传统货币基金更强，一下引发热潮，创造了商业奇迹，不到一年时间规模翻了50多倍，接近5000亿元，客户数量超过8100万，引发了互联网金融热，并悄然改变了人们的投资理念。各大媒体和研究机构纷纷定义2013年为互联网金融的“元年”，从2013年发展至今，互联网金融进入快速发展的阶段，特别是当银行利率处于低谷时，更多的人不想把钱存在银行，而是对比寻找较有性价比的互联网理财产品。

二、互联网理财产品分类

有学者将互联网理财产品主要划分为四个类别：一是具备支付功能的理财产品，比如阿里巴巴的“余额宝”，集收益、资金周转和支付功能于一身；二是基金公司在自己的直销平台上销售的产品，如汇添富基金推出的场内货币基金添富收益快钱、现金宝、全额宝等；三是互联网公司和基金公司联合开发的理财产品，如微信理财通、百度理财等；四是银行自己发行银行端现金管理工具，如平安银行的平安盈、广发银行的智能金等。另外有学者将P2P（peer to peer 即个体对个体，资金持有者通过网络信贷平台将资金贷给其他资金需求者的一种民间借贷方式）平台的理财产品也归纳为第五类，以人人贷（优先理财计划）、陆金所（稳盈-安e贷）为典型代表。

相对而言，具备支付功能的理财产品的使用人数最多，资金可随时用于网上购物、转账并有增值服务，方便灵活且不收取任何手续费。P2P平台的理财收益最高，正规P2P产品收益在8%-15%之间，但相对风险也最高，经历了倒闭潮和创始人卷款跑路等诸多负面新闻，所以P2P投资要选择靠谱的平台来获取稳定的高收益，而具备支付功能的理财产品（以货币基金为主）的收益相对较低。而银行自己发行的银行端现金管理工具，最大的优势就是有银行信誉作为保障。

三、互联网理财特点

要分析互联网理财的特点，就不得不对比互联网理财与传统的银行理财。

从收益率来看，并不存在互联网理财高还是传统银行理财收益高，而是要看具体理财产品，以货币基金来看，互联网市场上各类“宝”的货币基金，评估其收益水平是基金管用的7日年化收益率。而银行理财产品的收益率水平，则是标准的年化收益率概念。所以，互联网货币基金的7日年化收益率波动性更强，随着市场环境的改变呈现出波段式的变化，而银行理财产品的收益率水平则相对稳定。两者的增值功能基本不会有太大的差别。

从人群对象上，互联网理财更多地针对对象是中青年人群，以20-40岁年龄群体为主，这批人拥有一定的经济基础，也有较强的理财需求，同时对各类互联网产品的嗅觉比较敏锐，能够接受新事物，并且在操作中有便捷方便的需求，据平安集团2015年发布的首份《互联网金融消费白皮书》的调查结果显示，80/90后成理财主力军，家庭收入越高越会金融消费，中产阶层更青睐互联网理财。而银行理财则以中老年人群为主，因为中老年人对智能机APP及网络的应用不及年轻人。

从便捷性上，互联网理财更胜一筹，具备便捷、简单和高效的特点，现在生活节奏很快，很多年轻人没有时间去银行比对理财收益，而互联网金融直接能为大家推荐各类理财产品的安全系数和收益率，轻松快捷

从投资门槛来看，银行理财产品的起点通常是5万元，其他基金理财产品企业也要1000元，这对于一些收入不高，工作刚起步的年轻人来说，还是有一些门槛，而互联网理财产品就相对层次更丰富，有更草根的趋势，门槛最低可以低至1元钱即可投入。

从销售渠道来看，互联网理财，有网络性的特点，这些发售互联网理财产品的公司几乎都是国内的互联网寡头，拥有广大的用户基础，如阿里巴巴、百度、腾讯、苏宁、京东等，他们不必像基金机构和银行那样开设实体营业点，所以能节省很多成本用于投放广告。

从以上各个方面来看，互联网理财产品相比传统银行理财产品具有一定的综合优势，但并不意味着会取代银行理财产品，毕竟银行目前也在依托自己的平台推出同质化的货币基金类产品，在政策层面上没有太大干预的情况下，互联网理财和银行理财将并行竞争存在，当然最终受益者是我们购买者。

四、互联网理财未来

互联网金融的发展，说到底是服务形式改进和创新，而非产品上的升级，对整个社会而言，意义在于唤醒了我们大家全民投资的意识，而非像十年前，大家提到理财，可能第一反应是银行定期存款，随着互联网金融如火如荼，传统的金融服务互联网化，也促进了银行进行升级变革。

虽然理财平台出现了一些跑路事件和信任危机，国家正在不断完善相应的监管机制，这些平台也在不断地完善服务升级，互联网金融时代终将到来。