技术投资方法在股票实战中的应用分析

梁挺 孙金金

[摘要]在股票实战中，投资者选择适当的投资方法是非常重要的。股票市场的技术方法分析是以市场行为包含一切信息、价格沿着趋势波动、历史会重演理论假设为基础，在市场价格、交易量、股价运行时间和空间四个因素相互作用、影响下，运用K线、形态分析方法、切线分析法、指标应用方法，通过画线、绘制图标以及观察指标来探索、解释、预测股价的未来走势，同时强调投资者心理因素对股价走势的影响。利用该技术投资方法时，还应注意适用条件，合理科学投资。已在股票实战中获得较好的投资收益和回报。

[关键词]技术投资方法；股票实战；应用分析

一、技术分析的理论基础

（一）市场行为包含一切信息

该假设是技术分析的前提基础，它以市场行为为研究对象，认为证券价格的每一个影响因素都完全、充分地反映在价格之中。所以，它分析的是证券价格的高低和变化，而并不关心影响证券价格的因素。

（二）价格沿着趋势波动，并保持趋势

证券价格的运动遵循一定的规律，按照趋势进行，并保持着一定的惯性。证券价格的涨跌是买卖双方力量对比的反映，当买方力量占据主导地位时，价格上升，在没有新的外力或消息介入，这种局面就继续维持，反之亦然。

（三）历史会重演

该假设的含义是投资者过去的经验是他制定投资策略的参考。如果在某种环境下，投资者会将现在的投资行为与曾经出现过的类似行为相比较，从而帮助他做出投资判断。

二、技术投资方法在股票实战中的应用概述

（一）基本的K线逻辑应用

K线又称日本线或蜡烛线，最初是日本人用来表示米价的涨跌情况的工具，后被引入股市，用来分析股市走势。K线较细腻地表现了交易过程中卖买双放的强弱程度和价格波动状况，是目前股票技术分析的最基本工具。K线主要通过K线的组合形态来分析判断，一些典型的K线组合形态有反转形态、持续形态等。

（二）基本的切线分析方法和形态分析方法的应用概述

1.切线分析方法概述

投资者运用画线辅助的方法寻找股价运动的规律和未来运动的方向，对股价的变动趋势进行科学预测，选择买卖时机的方法就是切线分析法。切线主要包括趋势线、通道线等。其中趋势线的画法显得最为有用，它是表现价格波动趋势的直线。上升趋势中，将两个上升的低点连成一条直线，就是上升趋势线下降趋势中，将两个下降的高点连成一条直线，就是下降趋势线。

2.形态分析方法概述

股价形态是记录股票价格表现为某种形状的图形。这种形状的出现和突破，对未来股价运动的方向和变动幅度有着很大的影响，投资者可以从某些经常出现的形态中分析多空双方力量对比的变化，找出一些股价运行的规律，从而指导自己进行投资。基本的形态主要有顶部反转形态、底部反转形态和整理形态。

（三）技术指标应用概述

技术指标是按照事先规定好的固定方法对证券市场的原始数据进行技术处理，之后生成的某个具体数据就是指数指标值。将连续不断的技术指标值制成图表并据此对市场行情进行分析的方法就是指标应用方法。

1.移动平均线

通过一定时期内股价移动平均值而将股价的变动曲线化，并借以判断未来股价变动趋势的技术分析方法叫移动平均线分析法。它是道琼斯理论的具体体现，也是K线图的重要补充。移动平均线的买卖信号主要依据葛兰威尔八大法则。

2.MACD与KDJ

MACD全称指数平滑异动移动平均线，KDJ则是随机指标。之所以把MACD与KDJ放在一起介绍，是因为两者都是投资者在股票实战过程中十分看中的投资技术指标。当MACD与KDJ的趋势相同时，则发出的买卖信号也是相同的：当两者趋势相反时，则出现了背离。我们在操作时要反复将两者进行对比、验证，这样操作的成功率就会得到更大的提高。

另外，比较常见的还有威廉指标、相对强弱指标、能量潮（OBV）等等。

三、技术分析的要素

技术分析要素主要包括价格、成交量、时间、空间这四方面的内容。价、量、时、空四个要素相互影响，相互作用，共同推动了技术分析活动的发展。

价格和成交量在证券市场上直接表现为成交价格和成交量。不同市场发展阶段，证券的成交价格和成交量不同。在证券市场上，当买卖双方在利益达到某一均衡点时对交易的认同度和满意度较高，其成交量就相应上升。反之，其交易量就会下降。概括地说，成交量和价格的关系主要体现在以下几个方面：一是成交量是推动股价涨跌的动力。二是量价背离是市场逆转的信号。三是成交密集区对股价运动有阻力作用。四是成交量放大是判断突破有效性的重要依据。

分析者在对时间和空间在进行技术分析时，必须以市场价格的周期性浮动和价格升降的程度为依据。时间分析是价格运行到目标位可能需要的时间，空间分析是反映趋势运行的幅度，两者在实战操作中十分重要。例如，我们找股票可以看它的涨幅榜和量比排序榜，若其均处于前列，我们就可以根据技术分析系统提示的信号，及时、准确地进入，必将获利。

四、技术操作举例分析

前面我们对一些不同的技术方法理论和各项技术指标进行了阐述，不过技术投资中如果只运用一个技术得出的结论肯定有所偏差，所以为了使操作更具准确性，我们要综合运用各项技术和指标。

（一）股票样本选取

我们随机选择一只股票，中信海直全称中信海洋直升机股份有限公司，股票代码是000099，属于航空运输行业，经营范围广，是一只央企国资改革股。我们截取了中信海直2015年6月9日至2015年8月20日的K线图，此图包含了多种技术投资方法的内容，具有重要的技术意义。下面我们对其进行分析。

（二）操作分析

1.形态与切线分析

首先，通过一扫图1，我们不难发现这是一个V形底形态，我们在图1已经用蓝实线画出。V形底属于底部反转形态，一般出现在市场有较大利好的条件下或者短期内跌幅非常大的情况下。其次，我们用黑实线画出其趋势线，从中我们发现在7月15日附近，压力线被突破，股价上升，所以这就是一个买入的信号。

2.K线技术分析

图1中间底部很明显地可以看到一个启明星形态，而且这个启明星是一个十字线，所以这个准确地叫十字启明星。这个十字启明星出现的时间是2015年7月8日。左侧其实是从6月12日开始下跌，我们在图1观察这个K线组合（圆1），如果你足够了解K线形态，那么不难发现6月12日这天出现乌云压顶，这是一个反转形态，所以这里应该是一个卖出信号。而且通过后两天的K线形态，我们也可以把它看成三只乌鸦，三只乌鸦亦属反转形态。由此判断后市有可能会下跌，所以我们应该在此卖出股票，否则后果很严重。紧接着虽然在6月23日（圆2）出现一个锤子线，不过只过了一天，我们又看到一个吞没形态（圆3），之后市场开始直跌低谷。所以我们的卖出位置应该在6月12日最佳。而右侧我们看到一个持续的上涨行情，而且在7月15日附近（圆4）是一个看涨的吞没形态，从后来的市场走势也得以论证。其中我们在持续上涨中又发现了三个窗口形态（圆5），窗口是持续形态的一种。所以7月15日是一个买入信号。这与上述趋势线判断的买入时机是一致的。

3.均线组合分析

（1）移动平均线

图1中一开始我们便看到5日均线在10、20、30日均线上方，10、20日均线也在30日均线上，由此可知其目前处于股价上升阶段，且行情仍在持续。不过在6月中旬的附近，股票价格下跌，5日、10日、20日、30日均线形成空头排列且股价位于长期均线之下，投资者这时必须卖出股票。这与K线形态出现出现三只乌鸦是同一时间，由此可知是相互验证的。而到了7月中旬，股价开始回升，5日均线第一次向上穿过10日均线，股价也运行在10日线上方，表明短期内多头力量强于空头力量，10天内买进的投资者小有赢利，这与上述看涨的吞没形态也是有验证的。在此效应刺激下，更多的人进入并持有该股，5日均线上穿20、30日均线，10日、20日均线也上穿30日均线，形成黄金交叉，这些都是强烈买入的持股信号。果然，通过后市的情况来看，市场的确出现了一波持续上涨的行情。

如图2，运用MACD指标分析，大约在6月15日，正负差向下突破异同平均线，这是卖出信号，而在7月15日，正负差向上突破异同平均线，这是买入信号。

图3所示为KDJ指标，我们主要从KD指标的交叉方面考虑，K从下向上与D交叉为黄金交叉，是买入信号，上图出现在7月9日。K从上向下与D交叉为死亡交叉，为卖出信号，时间为6月15日。这些时间都和上述技术分析方法得出的时间一致。

3.量能分析

如图4，我们简单地讲一下量能运用，量能一定是和价格结合的。量减价跌，是一个典型的卖出信号，该位置出现在6月12日，而后量能稳重下跌，价格也是逐步下跌，此阶段我们一定要坚持及早卖出的方针。而在7月8日我们看到量能很大，而最后收于十字星，跳空的缺口没有补上，表示庄家有做多的决心，而后几天缩量调整，补上缺口，这就是买入信号，到了7月中旬，量能放大，价格上涨，这是继续买入信号，通过后市情况可知，果然带动了一波大好行情。

五、技术投资方法的应用总结

股票市场的技术方法分析是以三大理论假设为基础，通过市场价格、交易量、股价运行时间和空间四个因素相互作用、共同影响，并运用画线、绘制图标以及观察指标来探索、解释、预测股价的未来走势，同时强调投资者心理因素对股价走势的影响。利用技术投资方法分析股票，必须注意其适用条件，绝不可盲目照搬使用。投资者需要随时保持清醒的头脑，认清自己在市场总体格局中所处的位置，只识别单独的某个蜡烛图形态就对股票进行追涨杀跌是不可取的。我国股票市场十分年轻，目前仍属于以散户为主的投机市场，这为技术分析方法的应用提供了较好的心理基础。所以，我国投资者在股票实战中运用技术分析方法对规避风险，获得投资收益是有一定帮助的。股票市场是一个高风险的投资市场，投资者要综合对比运用多种技术分析工具，提高资金管理和风险承受能力。并且在依据技术分析进行投资时必须将风险管理放在首位，提高资金管理和资产配置能力，从而控制和分散投资风险。俗话说得好，“送我一条鱼，只能吃今天一顿.但是教我捕鱼的方法，一辈子都有鱼吃。”我希望通过技术投资方法能够让投资者更准确地预测股价变动的趋势，从而在投资领域捕到更多的鱼。只有像成功的投资者一样，坚持自己的原则，拥有一套属于自己的交易系统，建立科学的组合止损机制和回撤机制，才能成为最终的盈利者。