基于DEA模型的创业投资对矿产企业技术创新效率影响

刘显升

（西安外事学院，陕西 西安 710077）

基于DEA模型的创业投资对矿产企业技术创新效率影响

刘显升

（西安外事学院，陕西 西安 710077）

创业投资对提高矿产企业技术效率至关重要。运用DEA模型研究了创业投资与矿产企业技术创新效率间的关系。采用超效率模型对上市矿产企业技术创新效率进行计算，对比了有创业资金支持企业和无创业资金支持企业的创新效率值。研究表明:创业投资对矿业企业技术创新有促进作用，创业投资在企业风险控制、信息传播、投资监督机制和企业创新周期等方面，比传统融资渠道更适合矿业企业技术创新效率提高。

创业投资；矿业企业；技术效率；DEA模型

1 矿产企业技术创新效率评价体系

技术创新效率评价体系创建需遵循科学性、可比性、系统性、数据的可获性等原则。提高矿产企业技术创新效率的必要条件，共包括4部分：财务能力、资源开采能力、科技研发能力与组织管理能力。提高矿产企业技术效率主要依赖资源开采能力和科技研发能力，对企业经济发展、提高竞争力发挥着重要作用。财务能力和组织管理能力支撑着企业技术效率，二者对企业资金管理有重要作用。提高矿产企业技术创新效率是一个复杂的过程，本文采用DEA模型进行分析。

矿产企业技术创新效率评价体系包括技术创新投入和技术创新产出两个一级指标。技术创新投入主要包括人力资源投入、资金投入两个二级指标。技术创新产出有科研产出和效益产出两个二级指标。

2 创业投资对企业技术创新效率的影响

2.1 样本数据及来源

选择高新技术矿产企业为分析样本，通过查阅上市企业说明书及国家科技部、国家能源局关于高新技术能源企业目录，剔除一些变量数据不全的公司，确定了22个矿产企业样本数据。判断矿产上市公司是否具有创业投资背景主要参考以下标准：a矿产企业招股说明书中含有“创业投资”、“风险投资”等；b 招股说明书中提到的前十个大股东主营业务为风险投资或者创业投资的。若通过以上两个条件任然无法进行认定，则参考中国风险投资年鉴，若公司前十大股东被录入创业投资公司名录，则认定该公司具有创业投资背景。

2.2 DEA模型

DEA模型又称为数据包络分析模型。目前，DEA模型有多种形式，包括：CCR模型、EBA模型和超效率模型等。运用CCR模型对决策单元进行评价时，可能会出现存在多个决策单元的情形，由于缺乏有效的决策单元，该模型有时无法进行进一步评价。因此对于“多变量、多选择”因素，可能出现研究结论与实际现象不符。EBA模型主要特点在于对问题进行灵敏度分析结果准确，其通过多元线性回归统计模型对已采集的条件信息进行逐步分析，在层层改变的过程中对回归系数进行灵敏度调整，检验回归系数是否“稳定”，探索出干扰其数据“稳定”的问题因子的显著性关系。本质上，EBA模型就是在传统回归模型的前提下，运用EBA模型分析创业投资对提升矿产企业技术效率的“稳定性”关系。

2.3 Mann-Whitney检验

有创业投资背景的矿产企业创新效率较高，但是无法判断是创业投资导致企业创新效率提高还是创新效率提高引入了创业投资。为此，本文采用Mann-Whitney 检验进行分析。通过对比创业投资引入前后企业技术创新效率有无显著差异。检验结果见表1。

表1 Mann-Whitney 检验结果

由表1可知，除“R＆amp;D人数X1”外，其余创业投资后的企业各项指标均值均接近或者大于创业投资前。Mann-Whitney 检验分析结果表明：“R＆amp;D 人数比例X2”在10％统计水平上显著，“专利 Y1”、“软件著作权 Y2”、“非专利技术Y3”、“核心技术收入占比Y4”在1％统计水平上显著。由于Y1、Y2、Y3、Y4是衡量企业创新产出水平的主要指标，因此是创业投资促进了企业创新技术效率的提高。

3 结 语

运用DEA模型研究了创业投资与矿产企业技术创新效率间的关系。随后采用超效率模型对22家矿产企业技术创新效率进行计算。采用Mann-Whitney检验对比了创业投资前后各项指标的均值。研究表明：创业投资对矿产企业技术创新有促进作用，创业投资在企业风险控制、信息传播、投资监督机制和企业创新周期等方面，比传统融资渠道更适合矿产企业技术创新效率提高。我国矿产企业要提高技术效率，需要结合内部因素和外部因素。一方面增加技术创新资金投入，培养员工技术创新意识，加强科研创新培训，完善管理机制水平，提高企业自身的竞争力；另一方面要结合我国经济形势，运用相关政策开辟适合自身发展的道路，在资源紧缺的压力下，采取技术创新手段，提高开采效率。

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The Im pact of Venture Capital on Technological Innovation Efficiency of M ining Enterprises Based on DEA M odel

LIU Xiansheng
（Xi'an External Affairs Institute，Xi'an，Shanxi 710077，China）

Venture capital is very important to improve the technical eff ciency of m ineral enterprises. The relationship between venture capital and technological innovation efficiency of m ining enterprises was studied by using DEA model. Using super eff ciency model to calculate the eff ciency of technology innovation of listed m ineral enterprises，compared w ith the innovation eff ciency value of venture capital support enterprises and non venture capital support enterprises. It is shown that the venture investment on m ining enterprises' technological innovation promotes， venture capital in enterprise risk control， information dissem ination， investment supervision mechanism and enterprise innovation cycle， than the traditional financing channels is more suitable for m ining enterprises' technological innovation eff ciency improve.

Venture capital； Vining enterprises； Technical eff ciency； DEA model

F407.1

A

10.14101/j.cnki.issn.1002-4336.2016.03.040

2016-07-28

基金信息：西安市社会科学规划基金项目 （16IN12）

刘显升（1976-），男，陕西西安人，讲师，研究方向：创业管理，电话： 手机：18629353697，E-mail：23630130@qq. com.