养老保障改革从制度整合入手

董登新

中国养老保障体系改革，首要任务就是要进行制度整合，一方面是公共养老金与私人养老金之间的制度整合，另一方面则是补充养老保障之间的制度整合。

前一个问题，就是要适度调低公共养老金给付替代率，相应地，就要大幅提高私人养老金给付替代率。目前国务院正在全国范围内下调社会养老保险缴费比率，从长远来看，这是降低公共养老金给付替代率的一个制度准备。现在降低社会养老保险缴费，将来也应相应降低其替代率，比方，我们可以逐步将雇主缴费调低至12%，雇员缴费仍维持8%，双边缴费合计为20%，这与现行灵活就业人员的缴费总负担是一致的。这样，就可以为雇主创建企业年金和职业年金留下制度空间，同时也有利于将社保的名义高费率降下来，让它更接地气，并将覆盖面和参保率真正做实到位。

后一个问题，就是要“三金合一”，简化补充养老保障制度，做大做强私人养老金。目前中国有三个补充养老保障制度并行，这就是住房公积金、企业年金和职业年金，其中，住房公积金具有住房保障及养老保障的双重功能，而企业年金与职业年金则是同一个东西（补充养老）的两个名称、两个制度，因此，为了减轻雇主负担，简化福利制度，提升私人养老金储备水平，则有必要将三个补充养老保障制度合并为一个统一名称的私人养老金制度形式，这更有利于提升私人养老金的社会地位及作用。

此外，进一步完善多层次资本市场，加速中国股市的市场化、法治化改革，是优化养老金生态的重要一环。只有稳健、规范、完善的多层次资本市场，才能为庞大的养老金储备提供保值增值、安全托管的重要通道，据此，中国公募基金至少还应该扩容十倍，这既是机构投资者群体培育的需要，也是养老金组合投资的需要。