IDG：释放资本的活力

文｜本刊记者　侯瑞丽

IDG：释放资本的活力

文｜本刊记者侯瑞丽

美国国际数据集团从20世纪90年代开始在中国进行风险投资，伴随中国经济发展，培育了一批有影响的中国公司，同时也壮大了自己，如今IDG资本管理着500亿人民币资金，投资的450个公司中已有100多家公开上市或并购。

毗邻北京西长安街的美国国际数据集团下的IDG资本投资顾问（北京）有限公司（以下简称IDG资本）分布着十几个会客室，不时有新项目在这里洽淡。美国国际数据集团从20世纪90年代开始在中国进行风险投资，伴随中国经济发展，培育了一批有影响的中国公司，同时也壮大了自己。如今IDG资本管理着500亿元人民币资金，投资的450个公司中已有100多家公开上市或并购。

IDG资本创始合伙人熊晓鸽在经历了人生与资本市场的辉煌之后，总是呈现出最轻松的神态和最直接的表达，既有美国风格，也有中国式的返璞归真。

跟随改革开放的步伐

熊晓鸽说，他赶上了中国的改革开放时代。当时国家大力吸引外资，他也因此成为跨越中美，在双边的资本市场里能够梦想成真的人。

15岁就开始做电工的熊晓鸽，在1977年中国恢复高考后有机会到湖南大学外语系和社科院新闻系求学，并于1986 年赴美留学。

留学后他在美国做了记者，采访中了解了不少硅谷的关于资本创富的传奇故事，并结识了IDG董事长麦戈文。这时，他已经意识到20世纪90年代初中国到处都有商机，就向麦戈文表示想回中国为IDG开拓亚太业务，并得到了支持。

1991年回中国时，熊晓鸽秉承IDG经营信息出版业的传统，在中国共合资、合作出版了40余种报刊。第二年邓小平发表南巡讲话，释放出中国将要加快改革步伐的信号，当时的深圳也已经有了股市。洞悉到发展机会的熊晓鸽决心作风险投资，再次得到了麦戈文的支持。由于当时风险投资机制还不建全，早期的投资并不顺利，笔记本电池研发等几项投资都血本无归。直到1996年，IDG资本才有了第一家上市公司。2000年IDG实现第一笔通过股权转让的资本退出。此时，也是在麦戈文的支持下，在华的IDG投资部改为合伙人制。凭借“TMT”（科技、媒体、通讯）的基因，IDG资本准确投中了中国第一波互联网浪潮中的科技企业—腾讯、百度、搜狐、携程等，并由此声名鹊起，也奠定了熊晓鸽“中国风险投资第一人”的地位。

腾讯公司1998年以开发无线网络寻呼系统起家，第二年IDG资本为其投资110万美元。但早期的互联网公司经营极其艰难，尤其是被称为互联网寒冬的2000年，IDG资本也被迫退出，虽然因此获得了60倍的回报，但依然成为今天IDG资本最后悔的投资之一。“投资是一门遗憾的艺术”，腾讯如今已经成长为年收入1028.63亿元人民币的互联网综合服务提供商。它深刻影响和改变了数以亿计网民的沟通方式和生活习惯，并为中国互联网行业开创了更广阔的应用前景。

迎接创新的时代

近两年，中国政府倡导“大众创业，万众创新”，大量创新公司涌现。新兴创业公司寻求投资资本助其成长，投资公司在众多创客中挖掘新的潜力股，双方需求的碰撞形成了当下创新型中小企业投资热潮。在熊晓鸽看来：企业的技术创新永远比商业模式的创新更重要，因为技术才是不易取代的。他说：“现在这个领域资金比较多，但好项目少。”

为了扶植新技术，培育好项目，IDG资本成立了一个1亿美元、专门投资90后创业者的基金，如今创业基金已经投了近30家90后创立的初创企业。Bilibili是IDG资本投资的一个目前国内最大的年轻人潮流文化娱乐社区。该网站最大的特色是被称为“弹幕”的悬浮于视频上方的实时评论栏目，极具互动分享和二次创造功能，也是众多网络热门词汇的发源地之一。截止到2015年底，Bilibili在ALEXA的统计中世界排名为228，中国排名为36。

熊晓鸽认为，“历史上任何经济发展的特定时期，都会有一个所谓的主导技术，而年轻人对此比较敏感，使用新技术比较多。比尔·盖茨和乔布斯正是抓住了个人电脑技术，才创造了一代‘牛’公司；现在谷歌和Facebook又抓住了PC互联网技术开创了又一代‘牛’的公司；从中国来看，现在移动互联网已经极为普及，而随着这一技术长大的是90后。我们公司已经为90后投了几个十亿美元的项目，希望能在他们身上发掘出下一代的‘百度、阿里、腾讯’。”

美籍华人熊晓鸽

从2014年开始，IDG资本在中国各大高校进行校园创业大赛，2015年分别在美国和中国的知名高校展开了比赛，其中也不乏有前景的创意。

2014年福布斯中国最佳创投人50强榜单中，包括熊晓鸽在内的5位IDG资本合伙人都榜上有名。IDG资本既重视合伙人团队的建设，同时也设立了年轻人培养机制，希望从投资经理、分析员开始，培养出公司下一代的中坚力量。熊晓鸽说，“我们公司是1992年开始在中国融资，1993年开始进行投资的，所以说我们也是90后。我们这帮人随着中国的市场成长起来了。”

如今，IDG资本内部既有专门投早期的“90后基金”、VC基金、成长期的PE基金，也有各类产业基金、人民币基金。传奇影业就是由IDG的媒体基金和PE基金一起投资，暴风科技则是由人民币基金投的。爱好体育运动的他喜欢用乒乓球项目做比喻，“我们公司有打横拍的，有打直拍的，有快攻的，有防守的，各式各样的人才都有，这样就能保证长盛不衰。”

2015IDG中美校园创业大赛在北京大学启动发布会

投资新热点

最近10年，不断成熟的中国资本市场吸引了更多的海内外投资人，一时间，各种新基金、新的管理制度以及互联网工具的广泛使用，大大提高了创业投资的效率，也增加了IDG资本的竞争压力。

跌荡起伏炼就了火眼金睛，资本必定紧跟经济走势。今天，熊晓鸽和他的团队对中国经济新的爆点和投点都有更理性的判断。

在IDG资本看来，互联网金融的多个细分领域，特别是在机构与机构之间的金融交易，都有可能诞生超级公司。公司因此下注了35个互联网金融项目，几乎囊括了这一领域。目前已经顺利拿到B轮融资的公司有14家，估值多在1亿美元以上。

由于常规能源越来越少，寻求可再生能源是人类面临的问题，但由于开发的投资大、耗时长，一直以来以风险投资方式运作的新能源项目很少。然而熊晓鸽认为，能源行业如今也是创业投资值得关注的一大领域，其中有许多投资机会。目前IDG资本已经注资泰坦，助推其电动汽车充电桩的生产。中国经济高速发展带来的环境污染已经引起社会广泛关注，发展电动汽车已经成为中国治理污染的一项举措，充电桩不能迅速普及已经成为制约电动车使用的瓶颈。

为了迎接以消费驱动经济发展的阶段，特别是大众旅游时代的到来，IDG资本以轻资产的管理方式，参与乌镇、古北水镇等旅游项目的开发，这些位于大城市周边的复古水景为疲惫的都市人提供了最佳休闲地，同时与6个中国景区合作，通过举办文化演出等活动提高景区的接待水平。与首旅合作经营如家连锁酒店、全聚德烤鸭店等，使IDG资本的资金触角伸向了名牌酒店和餐馆这些旅游业的实体。随着中国人居住条件的改善，在居室展示名人字画成为家居时尚，IDG资本抓住艺术品消费日趋增长的大势，与百雅轩合作，在美术馆、798附近开办画廊，出售经过授权的名画复制品，为百姓生活增添艺术气息。

电商可以使人足不出户就进行任何消费，但食品因不易贮存并具有安全风险一直被电商视为最难经营的领域。IDG资本与中粮集团合作经营了“我买网”，把经过严格检验的放心食品送上家门，满足了人们一项最重要的消费需求。

“现在中国已经很市场化了，做投资决策时完全可以依据市场需求进行判断，尤其是消费品、信息服务、电商等领域。”熊晓鸽说。

在过去中国经济快速增长的23年里，熊晓鸽以他的智慧和勇气，借助资本的力量，实现了从美国梦到中国梦的人生价值。

回馈社会

教育改变了熊晓鸽的人生。伴随事业的发展，他积极回馈中外教育，早在21年前就为母校湖南大学捐出当时数目可观的100万元人民币设立了熊晓鸽奖学金，之后，又设立了熊晓鸽奖教金。此后还为母校援建了一个健身房和一个游泳馆，捐款总额超过1000万元人民币。

2004年，熊晓鸽在波士顿大学新闻与传播学院捐赠设立了“熊晓鸽新闻终身成就奖”和“熊晓鸽亚洲报道年度记者奖”。记者奖设1万5千美元，比普利策奖的奖金还多5千美元。终身成就奖的奖金为3万5千美元，是全世界最多的，也是中国留学生在美国主流大学以个人名义设立的第一个专业大奖。熊晓鸽还向麻省理工学院捐赠了200万美元专项用于支持中美脑科学研究的交流等。2011年，在熊晓鸽的策划和努力下，IDG与清华大学、北京大学和北京师范大学分别签署捐建协议，成立了3所IDG/麦戈文脑科学研究院，捐款总额为3千万美元。研究院专注于脑疾病的研究，提升人类的健康认知与和谐沟通的愿望，推动中国神经科学的发展。

6年前，熊晓鸽与北京师范大学合作成立了中国文化国际传播研究院。由熊晓鸽发起的《看中国》（Looking China）项目，每年赞助国外电影专业的学生来中国，与中国学生合作拍摄反映中国的传统文化、市井民俗和现代城市风貌的微电影。目前中外学生已经合作拍了200多部微电影，其中不乏深刻阐释中国“和”文化的《太极的哲学》等优秀作品。熊晓鸽想通过这些合作使外国人理解中国文化，从而推动中国电影的国际化。

2015年11月7日，中国国家主席习近平访问新加坡在新加坡国立大学发表的演讲中，提到了《看中国》项目中的事例。习近平说，几名新加坡“90后”大学生参加了2015“看中国·外国青年影像计划”，他们来到中国西北，用镜头记录现代中国，通过秦腔、兰州牛肉面、羊皮筏子等元素了解和传递中华文化。从中国来到新加坡国立大学深造的两名大学生则用一年时间拍摄了50个新加坡当地人物的梦想故事。

在过去中国经济快速增长的23年里，熊晓鸽以他的智慧和勇气，借助资本的力量，实现了从美国梦到中国梦的人生价值。