小微金融产品创新与信用风险管理

陈映希

摘 要：在经济全球化和国内经济平稳增长的形势下，依托不断升级的互联网技术和新营商环境，小微企业获得了越来越大的发展空间，在完善产业链布局、促进市场融通、提供就业机会等方面，对中国经济发展做出了很大的贡献。但是，长期以来制约小微企业生存和发展的融资难题，依然不容乐观。2014年以来，小微企业发生了融资需求和综合金融服务需求双增加的新变化。鉴于上述问题，本文将对中国小微企业的概念及其发展状况进行概述，通过中国商业银行小微金融业务的现状分析，结合小微企业风险特征分析，提出商业银行进一步加强小微金融产品创新和加强信用风险管理的建议。

关键詞：小微金融；融资需求；产品创新；信用风险

中图分类号： F840 文献标识码： A 文章编号： 1673-1069（2016）21-31-5

0 引言

在经济全球化和国内经济平稳增长的形势下，依托不断升级的互联网技术和新营商环境，小微企业获得了越来越大的发展空间，在完善产业链布局、促进市场融通、提供就业机会等方面，对中国经济发展做出了很大的贡献。但是，长期以来制约小微企业生存和发展的融资难题，依然不容乐观。

1 小微企业融资发展状况

据有关资料显示，目前中国小微企业有6000万元左右，对GDP的贡献率达到60%以上，提供了75%左右的就业机会，并且创造了50%左右的出口收入和财政税收。

小微企业在中国经济发展中起了不可忽略的作用，但其发展壮大中的融资难问题却没得到太大改善。

据民生银行不完全统计，全国小微企业每年显性的融资需求在8000亿元以上，但从正规金融机构只获得不到1000亿元的资金支持，每年的融资缺口高达7000多亿元。

据融360[1]发布的“2014年中国小微企业普惠指数”显示，62%的小微企业贷款产品月利率达2%以上，而九成以上的小贷公司和P2P平台的产品月利率超过2%。2%的月利率折算成年利率相当于24%，高于一年期6%贷款利率的4倍上限。

小微企业的融资现状还是不容乐观，一方面商业银行的贷款利率虽然相对优惠得多，但进入门槛要求太高。另一方面是小贷公司和P2P平台的放贷客户因信用较低，资产和偿还能力有限，经营风险较大，所以放贷时会按照“收益覆盖风险”的原则来确定利率水平。

而小微企业存在管理不规范、财务管理制度不健全、信息不透明等风险因素，加剧了贷款利率的上升，因此小贷公司和P2P平台虽然有更好的覆盖面，但资金价格太高。所以小微企业融资难、融资贵的状况可能难以得到缓解。

2 小微金融业务发展现状[2]

在国家有关政策的引导及相关部门的支持下，围绕着国内庞大的小微企业融资需求，许多银行金融机构加大对小微企业的资金扶持，成为小微企业融资的主要来源。

据报道，通过多年的努力，小微企业贷款数量和小微企业金融服务机构数量都在不断增加。到2015年年末，银行业用于小微企业贷款余额是23.5万亿元。以广东为例，广东622万元市场主体中，超过90%是小型微型企业和个体工商户，这些企业不仅创造了全省60%以上的GDP，40%以上的金融利税，更创造了全省75%以上的就业机会，是广东经济社会的重要基石。据广东银监局的最新数据显示[3]，截至2014年6月末，广东全省小微企业贷款余额达1.31万亿元，比年初增加970.99亿元，增幅近8%。2014年6月末，广东银监局辖内小微企业综合金融服务覆盖率达71.05%，贷款获得率83.78%。

另外，随着金融组织的不断创新，以阿里小微金融、平安路金所为代表的第三方信贷机构也承担了越来越大的融资比重和职能。

2.1 商业银行小微金融业务发展

2.1.1 工商银行网络融资业务[4]

工商银行是我国最早推出小微企业融资业务的银行之一。该行自2009年起率先推出网络融资业务，利用网络技术将银行的传统信贷业务与电子商务有效结合，为小微企业提供了便捷的融资支持。截至2015年年末，其网络融资规模已超过5000亿元。

其中小企业“网贷通”业务是对小微企业客户提供的在合格抵（质）押担保方式下的网络自助式循环贷款服务，其特点是可以“随时随地、随借随还”。客户只需一次性签订借款合同，在合同规定的有效期内，即可通过网上银行自助进行合同项下提款和还款业务申请，系统自动处理，资金实时到账，不受空间和时间约束，贷款最高额度可达3000万元。到2015年年末，网贷通累计向近3万小微企业发放网络融资3400亿元。

2.1.2 建设银行“信贷工厂”模式

建设银行自2005年起探索小微金融服务，在机制、模式、流程、产品等方面进行了一系列创新，不断提高服务效率，丰富服务内容，扩大服务覆盖面，积极缓解小微企业融资难问题，取得了显著效果。

建设银行在同业中首创的“信贷工厂”模式，已逐步建立起不同于大中型企业的，流程化、标准化服务小微企业的专业化经营管理体系，建立了“总行引领创新、分行主动创新、多方合作创新”的创新机制，形成了四大产品体系：“成长之路”、“速贷通”、“小额贷”和“信用贷”。目前，建设银行小微企业信贷产品种类超过200种，能有效满足客户的各类信贷需求。

截至2015年年末，建设银行小微企业贷款余额超过1.2万亿元，授信客户25万户，并为461万户小微企业提供结算、理财、咨询等服务。近几年小微企业贷款新增连续实现“两个不低于”，累计为61万户小微企业提供信贷资金3.5万亿元，为缓解小微企业和“三农”融资难、融资贵问题及服务实体经济作出了新贡献。[5]

2.1.3 农业银行“客户下沉”战略

农业银行则从优化制度体系、简化业务流程、加快产品创新等方面提出了十二项支持小微企业发展的具体措施，全面推进实施“客户下沉”战略，充分发挥点多面广、覆盖城乡的优势，不断加大对小微企业的信贷支持力度，提升小微企业金融服务水平。截至2015年年末，农业银行支持小微企业贷款余额超1万亿元。[6]

2.1.4 招商银行“生意一卡通”业务

招商银行为小微企业推出贷款产品“生意一卡通”，小企业客户可以从招行20多种产品的“金融超市”中自由选择合适的贷款产品，贷款额度从几十万元到一千万元不等。并且，对贷款资料准备齐全、符合相应条件且贷款金额500万元以下的小微企业经营类贷款，实现1至3天放贷。这为小微企业经营者提供了一个全面、便捷的金融服务平台。

2.1.5 民生银行互助基金业务

民生银行小微企业互助担保贷款于2012年5月启动。截至2013年9月底，民生银行北京管理部将已形成的小規模互助基金整合成“服装服饰行业互助基金”、“现代服务业互助基金”、“文化产业互助基金”等三类互助基金，已通过审批的授信额度超过40亿元。民生银行还创立了小微企业城市商业合作社。

2.1.6 平安银行“新一贷”信用贷款

平安银行推出“无担保、无抵押”的“新一贷”信用贷款，其特点是快速、简单、便捷、灵活。贷款最快1天可到账，最久不超过3个工作日；无抵押、无担保；手续齐全的情况下，审批快速；贷款的额度和期限灵活，额度从3万元到50万元。

2.1.7 中信银行“批量化的零售模式”

2013年10月23日，人民银行同意中信银行在全国银行间债券市场公开发行金额不超过300亿元人民币的金融债券，所募集资金全部用于发放小微企业贷款。为推进小微金融业务，中信银行采用“点面结合”的方式积极推进支行层面的改革，已在珠三角、长三角和国家重点开发区成立了首批15家总行级特色支行，逐步建立起小微金融“批量化的零售模式”。

2.1.8 邮储银行“小微贷升级版”互联网金融模式

邮储银行一直坚持服务中小企业的定位，在小微服务部分领域有先发优势。

邮储银行不断推动产品创新，加大量身定制，全面提高对小企业的金融服务能力。如邮储银行广东分行推行“小微贷升级版”互联网金融模式，通过简化贷款申请流程、丰富担保方式，同时依托移动互联网技术，全面升级。

对处于“初创期”或“成长期”的小微企业，引入了抵（质）押类、保证担保类、贸易融资类、弱担保类等多种担保方式，较好解决了小微企业融资难题。截至2015年9月底，邮储银行小微企业贷款余额6415亿元，在全行各项贷款余额中占比近30%，贷款客户结余145万户。

其他银行也纷纷在小微企业服务上布局，扩大服务领域，简化服务流程，力图解决小微企业融资难的问题。小微企业的融资环境，整体上正在朝向好的方向改善。

2.2 第三方信贷机构小微金融业务发展

随着互联网的广泛应用，以阿里小微金融服务集团、平安集团旗下陆金所等为主的小微金融服务机构也陆续出现。

2.2.1 阿里小微金融服务集团[微博]平台

阿里小微金融服务集团成立于2013年3月7日，主要业务涉及包括支付、小贷、保险、担保等领域。通过阿里巴巴[微博]一个平台，可以帮助小微企业实现物种多样化，为网商提供工具，为无数小企业和消费者提供资金、支付、担保等多种服务。

阿里小贷采用了按日计息的利息结算方式，为阿里巴巴集团客户提供的信用贷款年化利率最低为18%，且无须抵押。截至2014年年底，阿里小贷累积发放贷款金额超2000亿元，服务小微企业数量累积超过80万家。

2.2.2 陆金所P2P业务模式

中国平安集团的陆金所网络投融资平台，通过在东部一线城市获取资金供给，对中西部三、四线城市甚至是农村偏远地区的小微企业进行放贷，通过互联网打破地域的局限，方便、便捷的将资金从一、二线城市向三、四线地区流动。

陆金所仅仅在开始运营的2013年9月份月结款金额就突破3亿元，其中约六成多的投资者来自北上广深等一线城市，融资者有八成来自三、四线城市及农村地区。

2.3 保险业“政银保”项目

广东省保险业依据国务院办公厅的发布《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》，推出“政银保”项目，是“保险+信贷”支持小微企业发展的一种创新模式。自2009年7月在佛山市三水区开启试点后，目前在广东佛山、江门、云浮、惠州、清远等地均已开展。截至2014年6月30日，“政银保”项目累计发放7.4亿元贷款，支持近4000家农户及涉农企业，赔付案件27件，赔款金额310.5万元。[7]

3 小微金融业务的信用风险

从上述小微金融业务发展状况可以看出，近几年来，我国银行等机构服务小微企业已经取得了较显著的成效。但随着我国进入经济增长转型阶段和结构调整期，部分行业风险水平上升，资信水平较低，信息不透明程度更为严重，小微企业信用风险也日益加剧。具体表现在以下几方面：

3.1 来自小微企业本身的信用风险

3.1.1 抵抗行业波动能力弱造成风险[8]

小微企业因自身实力和竞争力弱，容易受到所在行业波动影响，因此在面临国家政策调整、行业周期性调整、产品供求关系变化、存在环保及生产安全隐患等问题时，会加大行业风险。比如近年来，因钢材市场不景气、价格下跌等因素影响，许多钢贸企业生产经营萎缩、现金流普遍紧张，企业中关联交易、虚假交易、过度授信、多头授信、信贷资金挪用等问题也存在，使得各家商业银行对钢贸行业信贷风险上升。

3.1.2 金融融资意识不强造成严重信用风险

当前有些小微企业业主缺乏金融知识，不懂如何融资，不知如何借贷或嫌银行手续麻烦等因素，过度的依靠高利贷资本和地下钱庄，融资成本过高，导致一些小企业已濒临死亡，大量像温州模式的制造业企业，退出实体经济走向虚拟经济，从而面临严重的信用风险。

3.1.3 小微企业经营者管理水平低下造成信用风险[9]

小微企业多是由原来的个体户、小作坊、家族店转变而来，企业主独自占有绝对股权份额，一人独大，经营管理能力不高，“公司化”意识不强。

决策者个人主义，缺乏约束，投资风险把控能力不强。

企业信用状况差，社会信誉度不高。部分企业负责人不讲诚信，不按期归还欠款，签字不认，还想尽办法逃债赖债，破坏了企业整体形象，影响社会信誉度。

3.1.4 企业财务制度不健全造成信用风险

小微企业在财务管理上，对财务数据的真实性与合规性都不够重视，基本上都是由“老板”一个人说了算，导致财务报表数据不完整、失真度大，报表数据水分高，有的企业甚至设立多套财务报表，账目之间调整较大。财务报表也不参与合规审计，会计结算制度贯彻不严谨。诚信和道德风险成为产生小微企业信用风险的重要内因。

3.1.5 贷款基本条件不足造成信用风险

小微金融业务客户主要是农户和小微企业，其贷款基本条件不够完备：

一是以往的信用记录不足，缺乏有效信用评估方法；

二是部分个体经营者出于某些原因未办理营业执照，或借用他人名字办理营业执照，证照不规范；

三是多数小微企业因处于创业或成长期，自有积累不足，可供抵押物少，有的企业产权证、土地证不全或欠规范，权属不明晰，难以形成有效抵押。这给银行的信贷资金造成严重的风险隐患。

3.2 来自金融机构业务创新的信用风险

不论是银行还是互联网金融，当前开展小微金融业务都涉及一系列金融创新与变革，在操作模式、担保方式、授信品种、授信管理等方面都处于探索进程中，没有成熟的模式可照搬，所以在操作等方面会时刻受到挑战。

3.2.1 道德性信用风险

在开展小微金融业务过程中，银行工作人员的道德风险应该引起警惕，许多违规案件都与银行内部人员有关。因为银行工作人员是特殊的行业人员，面对的小微信贷客户有特殊性，如果不能坚持原则办事，抵挡不住诱惑，没有清醒的头脑，对银行忠诚度不高，便容易形成道德风险。

3.2.2 供应链融资操作形成风险

供应链金融（Supply Chain Finance）是商业银行信贷业务的一个专业领域（银行层面），也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道（企业层面）。

供应链金融涵盖的传统授信、贸易融资、电子化金融工具等业务，为银行拓展中间业务提供较大空间，供应链融资是发展小微金融的重点。

通过供应链融资在资金流、物流的全封闭操作，核心企业上下游的优质小微企业能得到符合需求、时效性高的金融服务，从而满足小微企业快速灵活的融资需求，同时提高商业银行的综合定价水平，实现双赢。

然而由于供应链项目产品及流程的复杂性，其操作风险也最为集中，在合同面签、凭证保管和交接、提货通知书签发、巡核库管理、保证金管理等各环节都可能出现操作风险，影响商业银行的信贷资产安全。

供应链成员相互之间以及与银行之间信用保证的可靠性、银行对供应链所有企业相关数据的调查和分析程度，影响银行根据实际调整企业的信用贷款。

3.2.3 联保方式产生集体违约风险

联保方式中成员间处于相同行业或产业的上下游，相关度较高，受行业周期影响也较大。

一旦联保客户所在行业出现经营环境恶化，企业竞争力下降，联保成员的生产经营活动也会同步受到影响；而当联保体中有一家或几家出现违约时，其他相关企业也难以再承担担保代偿的损失，使得原本互相监督、风险共担的联保体会面临瓦解，担保体整体违约的可能性增加，对商业银行信贷资产安全造成严重威胁。近年来这种风险有上升的趋势。

4 小微金融产品创新与风险管理建议

虽然商业银行等金融机构已经采取很多措施发展小微金融业务，但基于诸多因素，实际效果还不理想，小微企业融资难问题依然严重，融资成本还维持在高位。商业银行也不能因为在发展小微金融业务中出现各种风险，而放弃对小微企业的扶持。小微金融的发展对银行和小微企业具有双赢的效果。而解决问题的方法，在于小微金融产品创新与风险防范并举。

4.1 商业银行层面的小微金融产品创新

4.1.1 加强服务意识创新

商业银行是通过金融产品为客户提供服务的，小微金融产品创新需要金融服务意识创新先行。

金融脫媒的发展及银行间竞争的不断加剧，造成客户资源流失，这制约着国内银行的发展。发展小微金融对于银行调整客户结构，开辟新的利润领域具有重要现实意义。

商业银行与小微企业之间是互惠合作、互利共存的关系。小微企业的持续发展需要根据市场经济的需求不断地创新，商业银行也要根据企业的不同需求进行金融服务的创新，加强小微金融服务的意识。

4.1.2 提供多元化的创新产品

金融产品创新是商业银行金融创新的先导和着力点。根据银监会颁发的《关于完善和创新小微企业贷款服务 提高小微企业金融服务水平的通知》，商业银行应该积极地开发符合小微企业资金需求特点的各类贷款产品。

当今经济发展日益多元化，单一的短期流动性贷款已经不能满足的需求，商业银行要运用批量化、网络化的服务模式，向小微企业提供全生命周期、多元化、差异化的产品集。可以通过借商会、行业协会、市场管理方等平台，向小微企业“一对多”地开展批量营销。

同时也要灵活运用流动资金贷款、贸易融资、电子商务融资、保理业务、保税仓融资、担保业务等产品，满足小微企业从采购、生产加工、再到销售各个环节的融资需求。

当前在抵押担保方式、简化业务流程等方面尤其需要创新。目前，多数小微企业采用租用土地和厂房方式经营，以节约成本，这就无法提供相应的抵质押担保。所以，银行有必要引入第三方担保，尤其要加强与财政投资背景的担保公司或再担保公司合作。

在贸易融资过程中企业产生的销售发票、应收账款和有库存大宗商品，可以质押办理融资产品服务。可以为一些提供配套产品给大型企业的小微企业有条件发放信用贷款。

4.1.3 根据小微企业发展阶段优化产品设计

在当前复杂多变的经济形势下，小微企业的发展趋势是难以预料的。商业银行应该针对企业的发展阶段，在了解市场和客户的基础上，结合所能承担的风险，基于企业自身的经营状况和盈利能力，为小微企业设计不同的产品。

在小微企业发展初期，针对其规模小、资金少，风险承担能力有限的特点，商业银行要对其发展能力进行评估，或要求增加担保，为其提供适当的金融服务。

对成长期的企业，实力已经有所增强，银行可考虑给予一定的信用免担保融资，并帮助企业搭建投资服务平台，让国外优质的小微企业与国内小微企业对接，帮助国内小微企业产业转型升级，提升产品竞争力。

面对成熟期的企业，其实力已明显增强，此时银行可以协助小微企业依托中小企业股份转让系统，大力发展直接融资，增加小微企业的债务融资工具及规模。当小微企业处于衰退期，偿债能力和信贷风险承受能力都非常低，商业银行则要审慎考虑对其贷款投入。[10]

4.2 小微金融创新中的信用风险管理

4.2.1 加强银行小微金融内部控制

一是要求商业银行在小微金融准入时就提交完备的、严密的管理规章制度，才可进入开业程序。

二是强化商业银行在日常业务处理过程中的内控机制建设，必须严格执行风险管理制度，严格制定对经办人员的考核措施和责任追究机制，提高其风险判断和控制能力，严禁有章不循、执纪不严等失控行为的发生。

4.2.2 严格准入条件

一方面是对客户准入条件的核查。即通过查看小微企业的银行对账单、税单、生产订单、售货合同等，分析小微企业的经营、资金周转及销售收入实现的真实性和可靠性；从验资报告、出资方式、增加资本公积的方式等来分析实收资本的可靠性；从企业产品成本比较的变动、大额资金转移现象等来分析小微企业盈利水平的真实性；从小微企业主的道德品质等方面来考察是否给予准入。[11]

另一方面是对项目的准入考查。根据对行业、区域风险的分析预判，优先选择受国家产业政策支持、区域优势明显、受经济波动影响小、内部管理规范的项目。对那些受经济下行和通胀影响较大的项目尽量不考虑。

4.2.3 加强信贷资金贷中贷后管理

贷中管理主要是监控资金使用，严防信贷资金被挪用到民间借贷市场、股市等高风险领域。可以借鉴孟加拉乡村银行做法，建立开展小微金融业务银行、农户、企业各参与方共同分担风险的机制。银行在向农户或企业发放贷款时，就贷款用途签订协议，限定其贷款使用去向，否则农户或企业将承担一定责任。[12]

贷后应结合客户的行业、项目、担保方式、还款行为等风险特征，制定差异化的管理方案，对风险监测重点、贷后检查频率等进行区分，提高授信后管理的效率，并节约相应成本。要定期对所有小微授信客户进行批量化评价，发现问题及时进行风险预警，并采取措施控制风险。

4.2.4 防范联保业务风险

实践证明，联保贷款模式有助于改善金融机构对小微企业等弱势群体的信贷支持。但是联保贷款业务的风险管理问题也亟需解决。

银行应该利用授信平台与联保体设计风险预警机制和风险补偿机制；通过银行与联保体两种渠道对不同信用的小微企业实现对失信的惩戒与授信的激励；在联保体出现风险时，请联保体、授信平台协助催收贷款，一旦发现风险传染迹象，则根据小微企业的具体情况，通过协商追加质押或组合应用各类担保方式，阻断风险传染。

4.2.5 规避供应链融资风险

供应链融资切实能帮助解决小微企业融资难的问题。但由于供应链融资的信用基础是基于供应链整体管理程度和核心企业的管理与信用实力，因此随着融资工具向上下游延伸，风险也会相应扩散。

商业银行在对供应链企业进行融资过程当中，由于各种事先无法预测的不确定因素，会造成供应链金融产品的实际收益与预期收益发生偏差，或者资产不能收回，从而遭受风险和损失。

因此，商业银行需要通过加强风险信息的了解和沟通，对潜在的意外和损失进行识别、衡量和分析，持续动态评估核心企业的经营风险，及时调整对上游供应商和下游经销商的信贷，以最小成本、最优化组合规避供应链融资风险。

4.2.6 加强小微企业融资信用保障体系建设

小微企业信用体系建设滞后是小微企业融资难问题的成因之一。完善小微企业融资服务体系需要加强建设相应的信用保障体系：

一是加快搭建小微企业信用平台。

首先要健全社会信用系统和企业、个人信用登记制度及信用档案，搭建以人民银行征信系统为基础，整合司法、工商、税务、海关、环保等多部门信息的小微企业信用平台，把地方小微机构及放贷人的信贷登记信息、小微企业的各种信用信息接入到金融信用信息基础数据库，提高小微企业和企业主的历史信用，实现小微企业信用管理监督社会化。

二是构建小微企业信用担保体系。

一方面，政府应继续执行对符合条件的信用担保机构免征营业税政策，对小微企业进行一定的财政资金支持，鼓励担保机构提高小微企业担保业务规模。

另一方面，通过组建小微企业担保商会或担保协会等方式，积极构建小微企业信用担保体系，帮助企业获得政府资金支持和金融支持。

参 考 文 献

[1] RONG360.com.2014融360中国小微企业普惠指数报告[R].http：//www.rong360.com/gl/2014/10/24/58868.html.

[2] 寇向涛.小微贷款机构难以控制小微企业信用风险[EB/OL].http：//finance.sina.com.cn/money/bank/yhpl/20131105/105417225424.shtml.

[3] 南都網.银行热度提升 广东小微企业获贷率83.78%，http：//paper.oeeee.com/nis/201408/29/263404.html.

[4] 新华网.工行创新网络融资支持小微企业发展[EB/OL].http：//news.xinhuanet.com/fortune/2012-03/26/c_122880513.html.

[5] 人民网. 建行“扶小助农”创新服务实体经济[EB/OL]. http：//e.ccb.com/cn/ccbtoday/media/20140827_1409126432.html.

[6] 搜狐. 农业银行：6月末小微企业贷款余额9112亿元[EB/OL].http：//business.sohu.com/20140805/n403145570.shtml.

[7] 张兰.“保险+信贷”助广东小微企业摆脱困境[N].金融时报，2014-8-2.

[8] 吴玲玉，夏斌.商业银行小微业务创新面临的风险[J].银行家，2013（6）.

[9] 中国金融网.潘璇.小微企业金融服务中应关注的风险[EB/OL].http：//www.financeun.com/News/20141022/2013cfn/

112040525200.shtml.

[10] 姜欣欣.商业银行发展小微金融的战略意义及风险防范[N].金融时报，2011-10-17（12）.

[11] 易建华.商业银行在小微企业金融服务中的管理与创新探究[J].金融经济，2014（6）.

[12] 刘海涛.多策并举加强小微企业金融服务[J].现代金融，2013（10）.