基于财务治理视角的会计利润问题分析

杨川均

【摘要】随着我国经济体制的改革深入，会计信息在市场经济环境下的重要性不言而喻，而企业的利润质量更是相关者所重点关注对象，但是由于市场环境中的信息不对称以及客观存在的认为风险因素，使得企业在经营中会计信息质量失真问题。本文从财务治理的视角对企业的会计利润问题进行分析，并引入中国中铁集团为案例，以同类型的行业企业中国铁建为对比，分析会计利润质量。

【关键词】会计信息；财务治理；会计利润；中铁

1.财务治理和会计利润的关系

财务治理相当于对企业的财务决策、执行、监督等权利进行合理的配置，从特定角度来看，也是对会计利润的剩余控制权和剩余索取权的分配，因此财务治理可以对会计的利润质量进行可观反映，从而为企业提供决策。

财务治理对会计利润质量的影响表现在三个方面：第一，外部财务治理影响。第二，内部财务治理机制的影响。第三，股权与债权的比例的影响。第四，股权结构的影响。

2.基于中铁的财务治理视角的会计利润质量

本章以中国中铁的实际经营状况为案例展开分析，而为了更加客观的反映出企业的会计利润，加入了同行业的中国铁建的数据进行对比分析，从而真实准确的反映中国中铁集团的会计利润质量。

2.1利润表分析

2.1.1盈利结构

铁建集团2011、2012、2013年净利润分别为143419.6万元、740815.4万元、830169.9万元，中铁集团2011、2012、2013年净利润分别为370629.1万元、673170.5万元、431663.6万元。铁建集团2011、2012、2013年利润总额分别为193320万元、864453.3万元、1051483.5万元，中铁集团2011、2012、2013年利润总额分别为456884.5万元、830739.9万元、608875.9万元。

从利润情况来看，两家公司经营状况都不错，具有一定的可持续发展能力，但中铁的利润总额和净利润的绝对数持续增加，而铁建集团的利润增长逐渐放缓。

2.1.2利润构成比

利润构成比中，中铁集团2011、2012、2013分别为83%、93%、96%，而铁建集团2011、2012、2013分别为100%、99%、96%。

从利润的构成比例来看，中铁集团营业利润的比重逐年攀升，而铁建集团的营业利润比重逐年下降，表明中铁的营业范围越老越紧凑、而铁建集团营业利润外收支净额越来越多。

2.1.3利润项目增减趋势分析

在利润项目增减趋势上，从近几年的国家政策来看，基础设施建设的大幅投入给两家建设单位提供了利润增长的机遇，尽管两家企业的营业收入和营业成本的增长趋势一致，但是由于期间费用增幅不同使得营业利润和净利润的增幅不同，而由表中数据反映，财务费用的数据差异较大，说明汇兑损益和借款费用的影响较大。整体来看，中国中铁集团的增长趋势更好，说明在利润、经营以及盈利方面，中铁集团具有优势。

2.2资产负债表分析

2.2.1资产变动趋势和结构分析

从变动趋势来看，企业的总资产增加，企业的竞争能力增强，最终带来利润的上升。而中国铁建2010年应收账款同比减少42.05%，公司具有较好的应收账款处理能力，从这一角度出发，中国铁建集团更有优势。

2.2.2负债分析

从负债情况来看，中国铁建集团2012年流动负债合计73.36%，非流动负债合计7.53%，负债合计80.89%，2013年流动负债合计75.03%，非流动负债合计8.35%，负债合计83.37%。在相对负债的增减情况表现中，铁建集团2012年流动负债合计增减31.33%，非流动负债合计增减55.23%，负债合计增减33.22%，2013年流动负债合计增减26.56%、非流动负债合计增减37.11%，负债合计增减27.54%。

中铁集团2012年流动负债合计67.39%，非流动负债合计11.33%，负债合计78.72%，2013年流动负债合计67.92%，非流动负债合计13.10%，负债合计81.02%。在相对负债的增减情况表现中，中铁集团2012年流动负债合计增減26.91%，非流动负债合计增减38.77%，负债合计增减8.49%，2013年流动负债合计增减25.84%、非流动负债合计增减44.44%，负债合计增减28.52%。

从负债增额的增幅来看，中建的短期偿债压力较大，中铁的长期偿债力较大。从经营的角度来看，中铁的财务风险要小于中建。而二者的资产负债率都较高，面临财务风险都较大，筹资结构不合理。

2.3现金流量表分析

从现金流量表分析来看，铁建集团2011年经营适应能力分析指标为1.16%，净利润现金比率为197%，销售收现比为98%。2012年经营适应能力分析指标为1.21%，净利润现金比率为260%，销售收现比为80%。2013年经营适应能力分析指标为1.11%，净利润现金比率为145.00%，销售收现比为95%。

中铁集团2011年经营适应能力分析指标为1.14%，净利润现金比率为54.00%，销售收现比为101%。2012年经营适应能力分析指标为1.21%，净利润现金比率为255%，销售收现比为99%。2013年经营适应能力分析指标为1.13%，净利润现金比率为12%，销售收现比为95%。

现金流量表可得出，两家公司都可以正常运转，主营业务收入能弥补主营业务支出，从净利润现金比率看，铁建集团更有优势，会计利润质量较好。从销售收现比来看，两家企业都比较稳定。

3.会计利润质量对比结果

从盈利能力看，铁建盈利能力更好，中铁集团由于营业成本和期间费用的占比也较大，因而盈利能力较差。从偿债能力看，由于资产负债率较高，铁建集团财务风险要高于中铁，中铁的短期偿债能力较强。从营运能力看，铁建集团的资产利用效率更高，资产周转速度较快，盈利能力更好。营运能力对于企业盈利能力有着决定性的作用，因此整体上看，铁建集团更有优势。

参考文献：

[1]郑大喜，上市公司治理的会计信息披露[J].财会月刊，2009，（7）：45-46.

[2]陈华东，论上市公司的利润操纵[J].上海财会，2008，（7）：16-17.