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基于财务治理视角的会计利润问题分析

2016-10-21杨川均

中国房地产业·上旬 2016年1期
关键词:财务治理中铁会计信息

杨川均

【摘要】随着我国经济体制的改革深入,会计信息在市场经济环境下的重要性不言而喻,而企业的利润质量更是相关者所重点关注对象,但是由于市场环境中的信息不对称以及客观存在的认为风险因素,使得企业在经营中会计信息质量失真问题。本文从财务治理的视角对企业的会计利润问题进行分析,并引入中国中铁集团为案例,以同类型的行业企业中国铁建为对比,分析会计利润质量。

【关键词】会计信息;财务治理;会计利润;中铁

1.财务治理和会计利润的关系

财务治理相当于对企业的财务决策、执行、监督等权利进行合理的配置,从特定角度来看,也是对会计利润的剩余控制权和剩余索取权的分配,因此财务治理可以对会计的利润质量进行可观反映,从而为企业提供决策。

财务治理对会计利润质量的影响表现在三个方面:第一,外部财务治理影响。第二,内部财务治理机制的影响。第三,股权与债权的比例的影响。第四,股权结构的影响。

2.基于中铁的财务治理视角的会计利润质量

本章以中国中铁的实际经营状况为案例展开分析,而为了更加客观的反映出企业的会计利润,加入了同行业的中国铁建的数据进行对比分析,从而真实准确的反映中国中铁集团的会计利润质量。

2.1利润表分析

2.1.1盈利结构

铁建集团2011、2012、2013年净利润分别为143419.6万元、740815.4万元、830169.9万元,中铁集团2011、2012、2013年净利润分别为370629.1万元、673170.5万元、431663.6万元。铁建集团2011、2012、2013年利润总额分别为193320万元、864453.3万元、1051483.5万元,中铁集团2011、2012、2013年利润总额分别为456884.5万元、830739.9万元、608875.9万元。

从利润情况来看,两家公司经营状况都不错,具有一定的可持续发展能力,但中铁的利润总额和净利润的绝对数持续增加,而铁建集团的利润增长逐渐放缓。

2.1.2利润构成比

利润构成比中,中铁集团2011、2012、2013分别为83%、93%、96%,而铁建集团2011、2012、2013分别为100%、99%、96%。

从利润的构成比例来看,中铁集团营业利润的比重逐年攀升,而铁建集团的营业利润比重逐年下降,表明中铁的营业范围越老越紧凑、而铁建集团营业利润外收支净额越来越多。

2.1.3利润项目增减趋势分析

在利润项目增减趋势上,从近几年的国家政策来看,基础设施建设的大幅投入给两家建设单位提供了利润增长的机遇,尽管两家企业的营业收入和营业成本的增长趋势一致,但是由于期间费用增幅不同使得营业利润和净利润的增幅不同,而由表中数据反映,财务费用的数据差异较大,说明汇兑损益和借款费用的影响较大。整体来看,中国中铁集团的增长趋势更好,说明在利润、经营以及盈利方面,中铁集团具有优势。

2.2资产负债表分析

2.2.1资产变动趋势和结构分析

从变动趋势来看,企业的总资产增加,企业的竞争能力增强,最终带来利润的上升。而中国铁建2010年应收账款同比减少42.05%,公司具有较好的应收账款处理能力,从这一角度出发,中国铁建集团更有优势。

2.2.2负债分析

从负债情况来看,中国铁建集团2012年流动负债合计73.36%,非流动负债合计7.53%,负债合计80.89%,2013年流动负债合计75.03%,非流动负债合计8.35%,负债合计83.37%。在相对负债的增减情况表现中,铁建集团2012年流动负债合计增减31.33%,非流动负债合计增减55.23%,负债合计增减33.22%,2013年流动负债合计增减26.56%、非流动负债合计增减37.11%,负债合计增减27.54%。

中铁集团2012年流动负债合计67.39%,非流动负债合计11.33%,负债合计78.72%,2013年流动负债合计67.92%,非流动负债合计13.10%,负债合计81.02%。在相对负债的增减情况表现中,中铁集团2012年流动负债合计增減26.91%,非流动负债合计增减38.77%,负债合计增减8.49%,2013年流动负债合计增减25.84%、非流动负债合计增减44.44%,负债合计增减28.52%。

从负债增额的增幅来看,中建的短期偿债压力较大,中铁的长期偿债力较大。从经营的角度来看,中铁的财务风险要小于中建。而二者的资产负债率都较高,面临财务风险都较大,筹资结构不合理。

2.3现金流量表分析

从现金流量表分析来看,铁建集团2011年经营适应能力分析指标为1.16%,净利润现金比率为197%,销售收现比为98%。2012年经营适应能力分析指标为1.21%,净利润现金比率为260%,销售收现比为80%。2013年经营适应能力分析指标为1.11%,净利润现金比率为145.00%,销售收现比为95%。

中铁集团2011年经营适应能力分析指标为1.14%,净利润现金比率为54.00%,销售收现比为101%。2012年经营适应能力分析指标为1.21%,净利润现金比率为255%,销售收现比为99%。2013年经营适应能力分析指标为1.13%,净利润现金比率为12%,销售收现比为95%。

现金流量表可得出,两家公司都可以正常运转,主营业务收入能弥补主营业务支出,从净利润现金比率看,铁建集团更有优势,会计利润质量较好。从销售收现比来看,两家企业都比较稳定。

3.会计利润质量对比结果

从盈利能力看,铁建盈利能力更好,中铁集团由于营业成本和期间费用的占比也较大,因而盈利能力较差。从偿债能力看,由于资产负债率较高,铁建集团财务风险要高于中铁,中铁的短期偿债能力较强。从营运能力看,铁建集团的资产利用效率更高,资产周转速度较快,盈利能力更好。营运能力对于企业盈利能力有着决定性的作用,因此整体上看,铁建集团更有优势。

参考文献:

[1]郑大喜,上市公司治理的会计信息披露[J].财会月刊,2009,(7):45-46.

[2]陈华东,论上市公司的利润操纵[J].上海财会,2008,(7):16-17.

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