西亚北非成低迷油市唯一亮点

文/昌海 童林

石油风向标
PETROLEUM

西亚北非成低迷油市唯一亮点

文/昌海 童林

2015年全球油气行业萧条依旧，总体延续原油、成品油、天然气供大于求，油价、气价两跌态势。但对于西亚、北非这一欧佩克“大本营”来说，2015年油气勘探却亮点频现。业内人士预测，2016年全球油气行业依旧不景气，但该地区大项目或有突破，地中海东部将成勘探热点。

勘探和开发呈“两旺”态势

从勘探活动获得的储量来看，西亚、北非地区2015年勘探活动获得的发现储量较2014年大幅增长，是2012年以来的最高水平，主要原因是埃尼石油公司在埃及海上发现了Zohr天然气田。但除此发现外，其他勘探突破获得的储量规模相对较小。从勘探活动获得突破的公司来看，埃及的Zohr气田是该区域本年度最大亮点，估测储量为24万亿立方英尺；埃尼公司还在利比亚海上Bahr Essalam气田2号区块获得两处小型天然气发现；Mazarine能源公司在突尼斯中部获得原油发现；Circle和Gulfsands两家石油公司在摩洛哥陆上获得多处规模较小的天然气发现；阿尔及利亚国家石油公司2015年计划实施的西南部页岩气勘探开发计划因居民抗议而停滞，而雷普索尔则在阿尔及利亚现有权益区块内获得了第三处天然气发现。

在原油生产方面，2015年西亚地区产量继续攀升，北非地区则出现较大幅度的产量下降，欧佩克市场策略和地缘政治是导致区域内油气开发差异化的主要原因。在西亚地区，为应对美国页岩油产量持续增长对其原油市场份额的影响，以沙特为代表的海湾地区欧佩克核心成员国决定将油价政策从“在确定的价格区间通过稳定的原油出口量获取收益”，转向“在不确定的价格区间通过增加原油出口量获取收益”，直接导致原油产量大幅增加。其中，沙特原油产量持续增长，2015年平均日产量已超过1000万桶；伊拉克原油产量增长迅速，根据国际能源署（IEA）数据，2015年原油日产量增长50万桶，成为全球石油供应增长最快的地区。伍德麦肯锡估测，伊拉克当年原油产量峰值已突破400万桶/日。伊朗原油产量也在核协议全面达成后逐步提升，2015年底已增至120万桶/日。科威特2015年原油产量较2014年略有下降，主要是因为政府关闭了陆上与邻国争议区域内约24万桶/日的石油产能。

而在北非地区，受政局动荡和低油价导致石油公司投资不足等因素影响，利比亚、也门和阿尔及利亚等国家原油产量大幅下降。其中，利比亚内乱不断，实际存在的两个政府经常摩擦，对原油生产影响较大，而极端势力的侵袭更使局势持续恶化，2015年该国原油产量仅170万桶/日，较2011年以前的产出水平下降3/4；内乱同样导致埃及原油生产受困，2015年平均产量仅是2014年的56%；阿尔及利亚原油产量持续下滑，主要原因是低油价及该区域局势动荡，国际石油公司大幅减少在该国的上游油气投资。

在天然气生产方面，卡塔尔北部气田和伊朗南帕斯气田支撑了区域内天然气产量的增长，但内乱和投资缺乏导致其他国家和地区天然气产量持续下降。其中，卡塔尔2015年天然气产量保持稳定，约170亿立方英尺/日，北部气田的天然气产量仍有较大潜力；伊朗南帕斯气田第15、16、17和18号区块已于2015年底投产，将使伊朗天然气产能超过3500亿立方英尺/日；阿联酋Shah含硫天然气开发项目2015年基本完工，产量为2.5亿立方英尺/日，使该国天然气产量较2014年增长近20%。此外，埃及受政局动荡及国内上游油气投资减少等因素影响，天然气产量已连续4年下降；也门战乱导致国内部分天然气项目关闭，液化天然气（LNG）出口停滞；阿尔及利亚国家石油公司过于依赖开发时间较长的巨型油气田，天然气2015年产量增长缓慢，预计2017年新气田投产前，天然气产量都将维持现状或有所下降。

投资重点和投资水平呈差异化趋势

从上游油气投资金额看，西亚地区2015年上游油气投资总额不足600亿美元，为近6年来较低水平。其中，沙特、伊拉克和伊朗等国家上游油气投资降幅较2014年明显；阿曼、科威特和阿联酋等国家则保持相对稳定。北非地区2015年上游油气投资总额超过130亿美元，近6年内投资水平仅次于2012年。其中，阿尔及利亚2015年上游油气投资金额大幅增长，为近6年来最高水平；利比亚尽管政局动荡，但石油公司2015年在该国投资明显高于2014年；突尼斯上游油气投资维持稳定；埃及2015年上游油气投资水平比2014年大幅下降。

从各国表现看，2015年西亚和北非部分产油国的投资重点和投资水平呈明显的差异化趋势。

一方面，部分西亚、北非国家增加了上游油气投资，确保中长期产量平稳增长。其中，卡塔尔继续增加巴尔赞天然气项目的开发投资，计划2016年建成投产；科威特则增加了上游新项目的投资，确保未来油气产量增长；阿尔及利亚上游油气投资增长重点是西南天然气开发项目，带动全国上游油气投资增长约25%；利比亚2015年投资增长主要因为埃尼公司加快推进海上天然气开发项目建设。但另一方面，受国内政局动荡和国际油价持续走低等因素影响，部分西亚、北非国家不得不降低投资水平。其中，也门受内战等不利因素影响，2015年投资水平较2014年下降约25%；埃及尽管有Zohr气田发现使部分地区上游油气投资有所增加，并计划开展多个大型天然气开发项目，但整体上游油气投资水平较2014年仍减少约25%；沙特表示，2015年投资重点是部分成熟油田的稳产项目，但上游油气投资较2014年下降10%～25%；伊拉克上游油气投资减少主要是因为低油价影响中央政府财政预算；而伊朗则因为受到西文制裁的长期影响，增加上游油气投资能力有限。

从交易数量看，西亚、北非地区去年上游油气资产并购活动持续低迷，不足全球上游油气资源并购活动总量的1%。在西亚地区，Genel能源公司1.55亿美元收购OMV公司在伊拉克库尔德自治区36%的天然气资产权益，是去年该地区唯一已完成的上游油气并购交易。交易完成后，Genel能源公司将与库尔德政府就修改项目的财税条款进行磋商。除此交易外，西方石油公司计划大规模剥离在伊拉克和巴林的油气资产，目前尚未有交易完成，但多家石油公司已表明愿意购买。

在北非地区，阿联酋国家石油公司以19.47亿美元收购Dragon石油公司剩余46.1%的资产权益，获得其在阿尔及利亚、埃及和突尼斯等国家的油气资产控制权。埃及是西亚、北非地区2015年上游油气资产并购活动的焦点，有多宗交易完成。其中，BP完成了对DEA公司西尼日尔三角洲和西部区域深水资产的收购，BP获得部分有发展潜力的上游油气区块，DEA公司则通过资产剥离优化了财务状况。此外，IRG公司和NT公司组成合资公司收购了Trans Global能源公司埃及在产油田50%的权益，是2015年该区域较有影响力的上游油气资产并购交易。

地缘风险仍将影响该区域油气产能

在伊拉克，由于极端势力在部分地区的军事行动仍然活跃，导致拜伊吉炼厂和伊拉克至土耳其的管道无法有效维修，预计2016年仍将关停，会继续影响该国上游油气发展。另外，伊拉克中央政府与库尔德政府就财政拨款及原油出口方式等问题的争议仍未解决，预计库尔德政府将加大力度吸引外资和出口原油。在也门，国内政局动荡预计今年内很难平息，将阻碍马里卜地区上游油气工业发展，并影响马西拉地区原油产量增长。在联合国多轮调停无效的背景下，预计国际石油公司2016年将相继退出该国上游经营活动。在沙特和科威特的争议地区，上游油气勘探开发活动按照现有协议2015年7月已暂停。科威特在该地区损失产量高达24万桶/日，其政府不得不加大对Ratqa油田的重油项目和部分海上油田项目的开发力度，保证未来产量平稳增长。

在沙特，瓦西特天然气项目2016年建成投产，计划将海上Hasbah和Arabiyah两个天然气田的产品输到国内。预计瓦西特天然气项目的建成投产能满足沙特国内能源需求增长，特别是近年来持续攀升的夏季能耗，可以替代部分作为燃料使用的石油，并间接增加原油出口能力。在阿联酋，道达尔2015年初获得与阿布扎比国家石油公司合资的ADCO公司10%的股份，计划在阿布扎比15个油田开采石油，合计产量达160万桶/日。获得该合资公司10%股份的还有壳牌和BP，GS能源公司也持有该合资公司3%的股份。但由于阿联酋严苛的财税条款，该合资公司至今未能有效运转。预计今年各方与阿联酋国家石油公司的谈判仍将继续，但在当前的低油价下，该国政府有可能让步。在埃及，埃尼公司2015年12月与埃及国家石油公司达成协议，计划加快Zohr气田的开发进度。目前，埃尼公司已在该气田成功完成3口评价井，并获得超过8亿立方英尺/日的试采气流。预计2016年该公司将在Zohr气田一期开发项目上获得较大突破。在以色列，利维坦天然气田的开发工作2015年受到包括以色列反垄断机构公平交易局在内的多个国家机构的质询，导致项目前期建设准备工作停滞。但经过以色列总理内塔尼亚胡等政府官员的努力，预计项目将于2016年再次启动，英国天然气集团（BG）也表达了与其签署销售协议的意向。

在低油价的国际原油市场背景和持续动荡的区域地缘风险下，国际石油公司大幅削减了在西亚、北非地区的勘探投资，2015年几乎没有该区域内的勘探许可被颁发。同时，部分石油公司几乎放弃了在西亚、北非地区的勘探区块，这一现象在阿曼较明显。2016年，预计上述趋势在西亚、北非地区仍将继续，但地中海东部可能成为勘探活动较活跃的区域。

首先，埃尼公司2015年在埃及获得Zohr天然气发现，并计划2016年进行新一轮资源评价和勘探活动；其次，BP和道达尔计划加强在尼罗河三角洲的油气勘探活动；再次，除埃及外，道达尔和雪佛龙分别计划增加在伊拉克的油气勘探活动，也有石油公司计划在以色列和摩洛哥开展新一轮油气勘探作业。

由于国际油价持续走低，导致国际石油公司不断压缩经营成本，缩小投资范围，持续提升经营质量与效益，上游资产战略普遍以剥离为主。但由于区域位置和地缘风险的特殊性，预计西亚、北非地区石油公司上游资产战略将产生差异。

一方面，国际石油巨头为优化资产结构，实施或取消了部分资产剥离计划。其中，壳牌已于1月基本完成与BG的并购交易，计划出售其在西亚、北非地区的部分资产，如BG在突尼斯Hasrubal和Miskar两个气田的部分资产，但其原计划剥离的BG埃及天然气项目则因为可以丰富壳牌的全球天然气供给系统而终止。另一方面，部分中小型国际石油公司由于经营困难，预计今年继续退出西亚、北非地区部分地缘风险和财税风险较高的资源国。

（作者为中新社国际部主任）