备战“未富先老”，实现体面退休生活

世晓

面对“未富先老”的困境，国人如何过上体面的退休生活？

经济发展带动社会进步，平均寿命的增长是社会进步的一个重要标志。随着我国平均寿命的不断延长，如何养老已成为国人必须面对的问题，而与此同时，我国的“未富先老”趋势，已经对整个社会形成严峻挑战。

老而未富

人口老龄化，指的是一个国家人口中老年人占比超过一定比例。根据联合国的定义，如果一个国家年龄在65岁以上的人口超过总人口的7%，这个国家就可归类为老龄化社会。按照这种划分，中国从2000年开始就正式步入老龄化社会。在2000年之后，中国的老龄化程度逐步加深，到2013年，中国65岁以上人口已占总人口的9.7%。国家统计局发布的数据显示，2015年中国总人口超过13.6亿人，其中60周岁以上老龄人口超过2.1亿人，占总人口的15.5%，65周岁及以上人口13755万人，占总人口的10.1%。这两项指标都超过了国际上公认的人口老龄化的“红线”。

中国老龄化社会的形成和发展趋势源于两个因素：其一，计划生育政策开始实施以来，中国人口出生率从1980年的18‰降至2013年的12‰；其二，随着医疗卫生条件的不断改善，中国的平均寿命逐年延长，已经从1980年的65岁上升到2012年的75岁。随着出生率的降低和平均寿命的延长，中国的人口结构已经发生了根本性变化，在劳动人口占比不断降低的同时，老年人口的占比仍在不断攀升。中国在20世纪80年代出生的人口比20世纪90年代出生的人口多了30%～40%，相比前几代人，“90后”人口数量急剧减少。虽然随着国家人口政策调整，全面放开“二孩”，有望迎来几年的红利期，但当本身数量就少很多的“90后”成为生育的主流人群后，婴儿出生率和出生数量将会更低。

当65岁及以上老龄人口占总人口的比例从7%上升到14%，就标志着从“老龄化社会”过渡到了“老龄社会”。中国预计将在2026～2027年进入“老龄社会”，老龄人口数量将占世界首位。

如何养老是全球老龄化国家都需要面对的问题，但不同国家的情况却大相径庭。发达国家经济发展与老龄化同步，进入老龄社会时人均GDP一般在5000～10000美元，可谓“先富后老”。以日本为例，在65岁以上人口占总人口比例达到7%，进入老龄化社会时，日本的人均GDP为1974美元；而当65岁以上人口的比重达到10%时，日本的人均GDP已经上升到11297美元。中国在2000年步入老龄化社会，当时的人均GDP仅为850美元；到2013年，中国65岁以上人口的比例达到9.7%逼近10%，人均GDP虽然比以往有了大幅攀升，但也仅为6807美元，老而未富。

养老保险体系现状

面对“未富先老”的困境，国人如何过上体面的退休生活？

整体而言，挑战巨大。在中国现行的养老保险体系中，作为第一支柱的社会基本养老保险可以提供的保额较低，中国基本养老保险存在替代率偏低的问题。所谓“替代率”是指退休金占退休前工资收入的比例，所以，替代率可以衡量退休后收入在多大程度上能同退休前保持一致，在中国，这一数据不足50%，低于国际警戒线水平（55%）。

而作为第二支柱的企业年金，覆盖范围和规模都非常有限。截至2014年年底，全国有7.33万户企业建立了企业年金，共覆盖职工2293万人，企业年金制度虽试水10年，覆盖率仍不足基本养老保险资金规模的2成。由此可见，仅仅依靠这两大支柱并不能够保障退休群体的生活水准。

显然，为解决中国人的养老问题，开拓和发展个人补充养老投资作为养老体系的第三大支柱十分必要，而实现这一目标又离不开专业财富管理。

个人养老投资

有效地管理养老财富，使个人资产保值增值，成为广大投资者的刚性需要。提早规划养老投资会让我们更为从容。

现在金融市场各类理财产品繁多，除了银行定期存款、购买国债之外，银行、保险公司及其他金融机构均设计了多种适合养老需求的理财市场，投资者可根据自身年龄、经济条件、身体状况等实际情况仔细甄选。

投资者也可以借助专业财富管理机构来完成养老投资。术业有专攻，依托专业服务有以下几方面优势。

第一，帮助投资者根据需求制定投资目标和投资策略。由于每个投资者的年龄、计划退休时间、风险承受能力和对退休后收入需求等有所不同，专业财富管理机构可以帮助投资者做出相应的整体规划和实施方案。

第二，帮助投资者合理配置资产，控制风险。投资中，资产配置决定成败，养老投资更是如此。相比一般投资，养老投资对风险更为敏感。对于职场新人，由于离退休尚有时日，养老投资的风险承受能力较高，可以多配高风险高收益的资产，如股票或股票型基金等，追求长期回报。而对于接近退休年龄的投资者，资产的安全性更为重要，固定收益类资产会成为主要配置，其中的安排和调整，专业要求很高。

第三，根据投资者生活和退休目标的变化，动态调整投资计划和策略。对很多人来讲，生活不是一成不变的，计划跟不上变化的情况屡屡发生。随着投资者自身情况的变化，如收入、家庭等，养老目标和可投资额也会跟着发生变化，适时的调整必不可少，而专业财富管理的价值将由此得以体现。

中国已经进入老龄化社会，在“未富先老”的现实中，养老问题的解决不可能只依靠社会基本养老和企业年金。在这一背景下，通过专业财富管理来实施个人养老投资，是中国养老体系中不可或缺的一个支柱，也是让国人过上体面退休生活的重要保障。