我国“影子银行”的金融风险及监管问题探讨

严菲雲

【摘要】金融危机的爆发直接说明了，影子银行体系在我国金融市场中已经实现了快速的发展，但是由于影子银行本身所涉及的风险较大，一旦出现风险，对于整个金融市场的发展来说也会带来致命的威胁，影响着金融体系的稳定发展。我国针对影子银行业务大部分集中在监管之外的金融业务以及部分的金融机构，影子银行的发展对于我国金融体系的健康、稳定发展来说有着一定的负面影响，金融风险的监管问题并没有进行专门的立法管理，针对影响银行的发展需要进行进一步的规范和引导，本文主要是针对目前我国国内影子银行发展的金融风险以及针对影子银行金融风险的监管存在的问题进行的分析和论述，最终提出有效的监管措施，实现我国金融行业问题发展的目标。

【关键词】我国影子银行 金融风险 监管问题

一、影子银行的定义

“影子银行”来源于保罗-麦考利，主要指的是开展银行业务，但是其本身不属于银行发展范畴的金融机构，克鲁格曼则是将影子银行直接定义为，利用财务杠杆操作，同时持有证券、债券等的非银行金融机构。

二、我国影子银行分类

欧美主要是将影子银行分为四种基本类型：证券化机构、市场化的金融公司以及结构化的投资实体等、经纪人和做市商的融资活动等，我国的影子银行一般可以分为四种基本类型。

（一）网络借贷、第三方支付等具有银行借贷功能的机构

我国针对金融借贷业务的机构在金融市场中的发展设置了较高的市场准入标准，因此，这部分的金融机构监管十分严格，但是，现今，随着科学技术的不断发展和进步，技术创新发展，部分的金融机构开始积极的利用科学技术进行金融创新，目前发展已经初具影子银行的发展特征。

（二）担保公司、小额贷款公司等在传统金融机构和客户间融通资金的中介机构

目前，我国的民间借贷发展十分的迅速和普遍，担保公司以及小额贷款公司等在民间金融市场中扮演着重要的借贷角色，随着民间资本的大量累积，各种民间借贷开始进行快速的发展，现今，担保公司的发展已经逐渐突破金融传统行业的业务，成为民间借贷金融市场的重要资金利用者。

（三）银信合作、信贷资产转让等一银行为媒介的金融形势

银信合作、信贷资产转让等一银行为媒介的金融形势等主要涉及各种资信活动，这部分的金融活动从本质上来说都是属于贷款业务的发展范畴。如：银信合作方式，主要是商业银行通过售卖信托理财产品的方式进行企业贷款，这种方式将贷款风险直接转移给客户，是影子银行的发展特征之一；委托贷款，商业银行主要是以资产受让的形式进行委托贷款购买，从而避免相关部门的金融监管；信贷资产转让则是商业银行利用自身贷款的垄断，将贷款转移到表外进行监管规避。

（四）通过委托理财、股权投资等形式提供服务的私募基金

一般来说，私募基金本身存在着较多影子银行的特征，其中一个是私募基金主要是通过委托理财以及股权投资的方式为中小企业进行融资活动支持，私募基金的运作基础是个人的资信，是民间借贷发展的初级阶段，目前我国针对私募基金并没有进行监管；二是，私募基金能够对商业银行的理财产品进行直接投资，同时还包括证券公司的集中理财计划以及信托公司的资金信托计划等，如果出现任何的风险，对于整个金融市场的稳定发展来说，都会产生严重的负面影响。近年来，随着中小企业的快速发展和进步，现今，私募基金的发展处于上升时期，在整个金融市场中占据着较大的比例，因此，金融监管部门需要针对私募基金的发展进行足够的重视和关注。

三、我国影子银行风险分析

（一）网络借贷——具有银行借贷功能缺少风险控制措施

以“拍拍网”为例进行分析，现今，网络借贷模式开始出现快速的发展，但是与此同时，其所带来的金融风险也十分大，一般来说，中介机构对于借贷人的实际资信状况了解较少，甚至有的存在着资信空白的问题，因此，导致借贷之后出现很多的恶性事件出现，网络借贷本身就存在着较大的发展风险，在实际发展的过程中很有可能成为吸收存款，发放贷款的非法金融机构，最终演变为非法集资。

（二）民间借贷——最为普遍，风险扩散通道最广的资金融通机构

一般来说，担保公司、小额贷款公司等机构，其本身掌控着大量的资金需求信息，在这种发展背景下，开始大量金融民间借贷市场中，在经济发展良好的状况下，对于经济的发展有着重要的积极影响，但是一旦出现经济衰退的状况，则会对经济的稳定发展带来很大的发展风险。

（三）银信合作、新的资产转让等——规避监管、透明度差的金融业务

银信合作、信托理财等金融形势开始获得快速的发展，这种发展趋势是由于上游银行信贷发展所带来的，但是这种发展状况也会导致金融市场由于大量的不良信贷出现不稳定的发展状况。从微观的角度来分析，银信合作、信托理财等金融发展形式由于信息披露本身就有限度，其相应的风险并没有进行专门的监管，一旦投资者出现大量的经济损失，就会直接影响社会的稳定发展，从宏观的层面上来看，社会融资总额的扩大化发展，直接导致了货币供应量在一定意义上有着较快的提升，同时货币的流动性会出现严重的过剩，对于国家金融宏观调控的政策实施有着较大的负面影响。

四、我国影子银行监管存在的问题

（一）存在监管空白地带

由于影子银行进行匹配发展的风险监管很长时期内都是出于空白发展阶段，中国银行针对影子银行的发展并没有进行明确的限定，影子银行等金融业务并不在其金融市场管理的监管范围内，银监局则是认为影子银行属于公司的发展性质，其开展的业务和银行并没有直接的关系，同时也不属于银行的直接合作结构或者是派出机构，因此也无法进行直接的管理。网络监管部门则是认为他们只能够对影子银行进行是否合法的管理，对于影子银行的日常经营管理活动则是无法进行直接的干涉和管理。因此导致我国对于影子银行的监管出现无人管理的发展局面，影子银行由于没有受到正规的监督和管理，导致其在发展过程中出现信息严重不透明，进而间接引起道德问题。

（二）市场环境不完善

目前，对于影子银行的发展来说，其业务发展和风险管理的关系无法做到准确的处理，同时在市场竞争日益加剧的发展背景下，影子银行本身资金不充足以及风险控制能力较弱的情况下，为了能够在市场竞争中获得更多的客户，做出本金及利息的安全保障，对于影子银行的长期发展是不可取的。整体的风险意识不强，现今整个行业的重点关注问题主要是停留在信用风险管理上，对于市场发展风险以及实际操作风险则是没有做到足够的重视，严重缺乏整体风险管理意识，风险管理的全员参与意识较弱。现今针对影子银行的研究，大部分都是从影子银行的发展属性进行的分析，很少有针对影子银行风险监管方面的研究。现今，我国的金融市场还处于初级发展阶段，同时由于很多政策以及立法发展并不成熟，导致了我国整个金融体系在进行发展的过程中容易出现很多的不稳定因素，整体的市场环境发展还不成熟，这对于金融市场来说，严重影响着我国金融市场的健康发展。

（三）金融监管滞后于金融创新

（四）专业的监管人才匮乏

根据相关的调查数据分析，只有少部分的影子银行管理人员具备金融从业经验之外，相关的工作人员严重缺乏金融风险管理意识，同时，由于我国影子银行的金融地位还没有进行正式的确定，并且影子银行整个行业还处于初级发展阶段，因此，导致很多的金融人才不愿意进入影子银行的行业中，影子银行严重缺乏专业的风险管理人才。这对于整个行业的监管来说有着严重的负面影响。

五、相关建议

（一）建立和健全覆盖影子银行体系的行业规范

行业的自律是行业进行规范化发展的机制，同时还能够对市场秩序进行更好的维护，保证行业能够实现健康的发展。一般意义上，行业的自律主要包括两个方面：其中一个是国家相关的法律、法规需要提出一定的要求；其二是，行业内部的行规需要对企业进行一定的约束，其中主要要包括对行业的监督管理以及保护的功能。

（二）扩大监管范围并将部分机构和业务纳入监管范畴

监管主要是政府等相关部门和机构对影子银行进行的限制或者管理。我国的影子银行发展至今已经超过了7年，但是还没有形成专门的监管模式，由于影子银行平台发展的特殊性，影子银行监管可以从以下四个方面进行监管，其一是，要进行科学化的管理，银监会需要确定基本的市场限制条件；其二是要对影子银行进行分类监管；其三是要进行协作管理，实施“一行三会”的综合监管方式，有效的保证监管的公正性，同时还需要合理的利用互联网技术实现监管的高效率。同时还需要进一步扩大对影子银行的业务监管范围，将影子银行的各项业务加入金融监管范围中，真正意义上实现全面化的监管目标。

（三）引进专业监管人才，进一步增强全方位的风险管理能力

企业内部的高层管理人员以及专业的监管人员的工作经验以及对风险的态度、专业技能等都能够对企业的风险管理水平产生影响，因此，对于影子银行的高层管理人员来说，首先要主动的进行风险监管责任的承担，培养专业的风险管理水平和能力，通过不断的改革和创新，积极的引进专业化的风险监管人才，致力于进行风险管理体系建设，最终实现成功建立影子银行风险管理系统。同时对于影子银行的风险监管来说，风险管理在企业的发展过程中必须要做到全员参与，通过建设企业风险管理问题的方式进行进一步的风险管理。一般来说，企业的风险管理文化中主要要包括以下几个部分：风险管理理念、风险道德标准以及风险行为控制和风险管理环境等。通过自上而下的风险管理文化传递，实现对风险的有效控制和管理。

六、总结

目前，我国的金融市场发展还处于初级阶段，很多的规章以及发展等需要进行进一步的完善，本文主要是针对目前我国国内影子银行发展的金融风险以及针对影子银行金融风险的监管存在的问题进行的分析和论述，对于影子银行的监管问题的解决，需要重点从相关政策、法规制度以及行业规范、专业人才引进等角度出发，通过科学有效的监管措施，实现我国金融行业的快速发展。

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